Verwaltetes Konto

Was ist ein verwaltetes Konto?

Ein verwaltetes Konto ist ein Anlagekonto, das einem Anleger gehört, aber von einer anderen Person verwaltet wird. Der Kontoinhaber kann entweder ein institutioneller Anleger oder ein privater Privatanleger sein. Ein vom Anleger beauftragter professioneller Geldverwalter überwacht dann das Konto und die darin enthaltenen Handelsaktivitäten.

Ausgestattet mit Ermessensbefugnis über das Konto, der dedizierte Manager trifft aktiv Anlageentscheidungen, die für das Individuum relevant sind, unter Berücksichtigung der Bedürfnisse und Ziele des Kunden, Risikotoleranz, und Vermögensgröße. Managed Accounts werden am häufigsten bei vermögenden Anlegern gesehen.

Die zentralen Thesen

• Ein Managed Account ist ein Portfolio, das einem Anleger gehört, aber von einem professionellen Vermögensverwalter beaufsichtigt wird, der von diesem Anleger eingestellt wurde.
• Vermögensverwalter können für die Kontoführung sechsstellige Mindestinvestitionen verlangen und werden durch eine Gebühr entschädigt, berechnet als festgelegter Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM).
• Robo-Advisor bieten algorithmisch verwaltete Konten zu geringeren Kosten für normale Anleger mit niedrigem Startguthaben.
• Ein Investmentfonds ist eine Art verwaltetes Konto, aber es steht jedem offen, der die Mittel hat, seine Aktien zu kaufen, und nicht für einen bestimmten Investor personalisiert.

So funktioniert ein verwaltetes Konto

Ein verwaltetes Konto kann finanzielle Vermögenswerte enthalten, Kasse, oder Eigentumsrechte. Der Geld- oder Anlageverwalter ist befugt, Vermögenswerte ohne vorherige Zustimmung des Kunden zu kaufen und zu verkaufen, solange sie nach den Zielen des Kunden handeln. Da ein verwaltetes Konto treuhänderisch ist, Der Manager muss im besten Interesse des Kunden handeln oder möglicherweise zivil- oder strafrechtlich verfolgt werden. Der Anlageverwalter liefert dem Kunden in der Regel regelmäßige Berichte über die Wertentwicklung und die Bestände des Kontos.

Geldverwalter haben oft Mindestbeträge in Dollar auf den Konten, die sie verwalten, Dies bedeutet, dass ein Kunde über einen bestimmten Betrag verfügen muss, um zu investieren. Viele Mindestbeträge beginnen bei 250 USD, 000, obwohl einige Manager 100 US-Dollar akzeptieren, 000 und sogar 50 $, 000 Konten.

Manager verlangen in der Regel eine jährliche Gebühr für ihre Dienstleistungen, berechnet als Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM). Die Entschädigungsgebühren variieren stark, aber die meisten durchschnittlich etwa 1% bis 2% des AUM. Viele Manager gewähren Rabatte basierend auf der Vermögensgröße eines Kontos, so dass je größer das Portfolio ist, desto geringer ist die prozentuale Gebühr. Diese Gebühren können als Investitionsausgaben steuerlich abgesetzt werden.

Eine neue Innovation bei Managed Accounts für Laienanleger ist der sogenannte Robo-Advisor. Robo-Advisor sind digitale Plattformen, die automatisierte, algorithmisch gesteuertes Portfoliomanagement mit wenig bis gar keiner menschlichen Aufsicht. Diese Plattformen sind in der Regel billiger, Aufladen, zum Beispiel, irgendwo im Bereich von 0,25% des AUM, und benötigen möglicherweise nur 5 US-Dollar, um loszulegen.

Managed Accounts werden in der Regel von vermögenden Privatpersonen verwendet, da sie oft einen hohen Mindestbetrag an Investitionen erfordern.

Managed Accounts vs. Investmentfonds

Managed Accounts und Investmentfonds stellen beide aktiv verwaltete Portfolios oder Geldpools dar, die in eine Vielzahl von Vermögenswerten – oder Anlageklassen – investieren.

Technisch, Ein Investmentfonds ist eine Art verwaltetes Konto. Die Fondsgesellschaft wird einen Vermögensverwalter einstellen, der sich um die Anlagen im Fondsportfolio kümmert. Dieser Manager kann die Bestände des Fonds gemäß den Zielen des Fonds ändern.

Als in den 1950er Jahren der ernsthafte Vertrieb von Investmentfonds begann, sie wurden als eine Möglichkeit für den "kleinen Kerl" angepriesen, das heißt, kleine Privatanleger – um professionelles Geldmanagement zu erleben und davon zu profitieren. Vorher, Dies war ein Service, der nur vermögenden Privatpersonen zur Verfügung stand.

• Maßgeschneiderte verwaltete Konten erfüllen die Bedürfnisse des Kontoinhabers; Investmentfonds investieren gemäß den Zielen des Fonds.

• Managed Account Trades können zeitlich gesteuert werden, um die Steuerpflicht zu minimieren; Anleger von Investmentfonds haben keine Kontrolle, wenn ein Fonds steuerpflichtige Kapitalgewinne realisiert.

• Inhaber von verwalteten Konten haben maximale Transparenz und Kontrolle über die Vermögenswerte; Investmentfonds-Inhaber besitzen nicht das Vermögen des Fonds, nur ein Teil des Fondsvermögens.

• Einige verwaltete Konten erfordern mindestens sechsstellige Mittel; Investmentfonds verlangen viel niedrigere Anfangsinvestitionssummen.

• Es kann Tage dauern, zu investieren, oder verwaltetes Kontoguthaben auslagern; Investmentfondsanteile sind liquider und können täglich gekauft oder verkauft werden.

• Managed Account Manager erheben in der Regel hohe jährliche Gebühren, die sich auf die Gesamtrendite auswirken; Die Gebühren für die Kostenquote von Investmentfonds sind in der Regel niedriger.

Überlegungen zum Management

Sowohl Managed Accounts als auch Investmentfonds werden von professionellen Managern beaufsichtigt. Managed Accounts sind personalisierte Anlageportfolios, die auf die spezifischen Risiken zugeschnitten sind, Tore, und Bedürfnisse des Kontoinhabers. Die Verwaltung des Investmentfonds erfolgt im Namen der vielen Investmentfondsinhaber und alles dreht sich um die Erreichung der Anlage- und Renditeziele des Fonds.

Mit einem verwalteten Konto, der Anleger Mittel zuweist, und der Manager kauft und platziert physische Wertpapieranteile im Kontoportfolio. Der Kontoinhaber besitzt die Wertpapiere und kann den Manager anweisen, sie nach Wunsch zu handeln.

Im Gegensatz, Investmentfonds werden nach der Risikobereitschaft der Anleger und den Anlagezielen der Fonds klassifiziert, nicht nach individuellen Vorlieben. Ebenfalls, Anleger, die Anteile eines Investmentfonds kaufen, besitzen einen Prozentsatz des Wertes des Fonds, nicht der Fonds selbst oder die tatsächlichen Vermögenswerte im Fonds.

Transaktionale Überlegungen

Auf der Transaktionsseite Ereignisse in einem verwalteten Konto möglicherweise langsamer. Es können Tage vergehen, bis der Manager das Geld vollständig investiert hat. Ebenfalls, je nach ausgewähltem Bestand, Manager können Wertpapiere möglicherweise nur zu bestimmten Zeiten liquidieren. Umgekehrt, Aktien von Investmentfonds können in der Regel nach Belieben gekauft und zurückgenommen werden, Täglich. Jedoch, einige Investmentfonds können Strafen nach sich ziehen, wenn sie vor dem Halten für einen bestimmten Zeitraum eingelöst werden.

Der Fachmann, der ein verwaltetes Konto führt, kann versuchen, Gewinne und Verluste durch den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten auszugleichen, wenn dies für den Kontoinhaber am steuergünstigsten ist. Dabei es könnte zu geringen oder keinen Steuerverbindlichkeiten auf einen erheblichen Gewinn für die Einzelperson führen. Im Gegensatz, Anteilinhaber von Investmentfonds haben keine Kontrolle darüber, wann Portfoliomanager die zugrunde liegenden Wertpapiere verkaufen, so können sie Steuerbisse auf Kapitalgewinne erleiden.

Besondere Überlegungen

Im Juli 2016, verwaltete Fonds waren in den Nachrichten, da sich mehrere institutionelle Anleger gleichzeitig für sie gegenüber den Hedgefonds entschieden haben, die einen Teil ihrer Portfolios betreut hatten. Die Investoren wollten breitere Plattformen, maßgeschneiderte Strategien, volle Kontrolle über ihre separaten Konten, tägliche Bewertung, deutlich niedrigere Gebühren, und volle Transparenz in Bezug auf diese Gebühren, sowie auf die Art der Bestände selbst.

Renten &Investitionen behauptete, dass die staatlich verwaltete Alaska Permanent Fund Corp. in Juneau 2 Mrd. Es wurde auch berichtet, dass das Rentensystem für 28,2 Milliarden US-Dollar für öffentliche Angestellte in Iowa Pläne aufgestellt hat, Investitionen in Höhe von 700 Millionen US-Dollar auf verwaltete Konten bei sieben Unternehmen im Jahr 2016 zu verschieben.