Was sind Zins-Futures?

Zinsfutures sind Terminkontrakte auf Basis von zinstragenden Finanzinstrumenten. Dieser Futures-KontraktFutures-KontraktEin Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da Futures-Kontrakte ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht erwerben, den Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem im Voraus festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. kann bar abgerechnet werden oder die Lieferung des zugrunde liegenden Wertpapiers beinhalten. Wie andere Futures, Dies ist eine Vereinbarung für die Long-PositionLong- und Short-Positionen Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen). die auf einen Nominalbetrag verdienten Zinsen und die Short-PositionLong- und Short-Positionen zu erhalten, wenn Sie investieren, Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen). diesen Betrag zu zahlen.

Da der Wert auf einem zugrunde liegenden Vermögenswert basiert, Ein Zinsfuture gilt als Finanzderivat. Der Basiswert kann jedes verzinsliche Instrument sein, Treasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (kurz T-Bills) sind ein kurzfristiges Finanzinstrument des US-Finanzministeriums mit Laufzeiten von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen., Staatsanleihen, oder EurodollarsInternational BondsInternational Bonds sind Anleihen, die von einem Land oder Unternehmen ausgegeben werden, das für den Anleger nicht inländisch ist. Solche Anleihen helfen einem Unternehmen, mehr Investoren zu erreichen. Diese Futures können zu Spekulations- oder Absicherungszwecken verwendet werden.

Zusammenfassung

• Zinsfutures sind Terminkontrakte auf Basis eines verzinslichen Finanzinstruments.
• Der Kontrakt kann bar abgerechnet werden oder die Lieferung des zugrunde liegenden Wertpapiers beinhalten.
• Diese Terminkontrakte können zu Absicherungs- oder Spekulationszwecken verwendet werden.

Wie funktionieren Zinsfutures?

Zinsfutures können, wie bereits erwähnt, jedes verzinsliche Wertpapier haben.SicherheitEin Wertpapier ist ein Finanzinstrument, typischerweise jeder finanzielle Vermögenswert, der gehandelt werden kann. Die Art dessen, was als Wertpapier bezeichnet werden kann und was nicht, hängt im Allgemeinen von der Gerichtsbarkeit ab, in der die Vermögenswerte gehandelt werden. als BasiswertAssetklasseEine Assetklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlagevehikel. Sie werden in der Regel an den gleichen Finanzmärkten gehandelt und unterliegen den gleichen Regeln und Vorschriften. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da Futures-Kontrakte ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht erwerben, den Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem im Voraus festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. sind eine rechtliche Vereinbarung, entweder das verzinsliche Wertpapier bei Verfall zu liefern oder den Vertrag in bar abzuwickeln. Meistens, Futures werden in bar abgerechnet. Zinsfutures werden an zentralen Börsen gehandelt und haben einige spezifische Komponenten.

• Zugrundeliegende Vermögenswert – das verzinsliche Wertpapier, von dem der Wert des Zinsfutures abhängt
• Haltbarkeitsdatum – das Datum, an dem der Vertrag abgewickelt wird, entweder durch physische Lieferung oder bei Barausgleich, dies wird die letzte Barabrechnung sein
• Größe – Gesamtnennbetrag des Vertrages
• Margin-Anforderung – Für Futures mit Barausgleich, Dies ist der anfängliche Betrag, der für den Abschluss des Futures-Kontrakts erforderlich ist, sowie die WartungsmargeMaintenance MarginMaintenance Margin ist der Gesamtbetrag des Kapitals, der auf einem Anlagekonto verbleiben muss, um eine Anlage- oder Handelsposition zu halten und zu vermeiden, dass die Anfangsmarge darüber bleiben muss

Es gibt verschiedene Arten von Zinsfutures, abhängig vom zugrunde liegenden Instrument. Diese Futures können auch kurz- oder langfristig sein. Kurzfristige Zinsfutures haben einen Basiswert mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr, während langfristige Zinsfutures einen Basiswert mit einer Laufzeit von über einem Jahr haben.

Im Vertrag wird auch angegeben, ob es sich um Barausgleich handelt, oder der Basiswert wird bei Verfall physisch geliefert. Bei Futures mit Barausgleich sie werden zu Marktpreisen abgerechnet und die Wertdifferenzen werden täglich ausgeglichen, und nicht am Verfallsdatum aggregiert.

Physisch gelieferte Futures-Kontrakte erfordern keine Lieferung einer bestimmten Anleihe. Stattdessen, die spezifischen Anforderungen des verzinslichen Wertpapiers werden angegeben. Dies gibt der Short-Position die Flexibilität, Wertpapiere (die die Anforderungen erfüllen) zu liefern, die für sie am günstigsten sind.

Wofür werden Zins-Futures verwendet?

Zinsfutures werden am häufigsten zur Absicherung verwendetHedgingHedging ist eine Finanzstrategie, die von den Anlegern aufgrund ihrer Vorteile verstanden und verwendet werden sollte. Als Investition, es schützt die Finanzen einer Person davor, einer riskanten Situation ausgesetzt zu sein, die zu einem Wertverlust führen kann. Zwecke. Bei physisch gelieferten Futures, Dies kann es einem Anleger ermöglichen, sich an dem verzinslichen Wertpapier zu binden. Am Verfallsdatum, ihnen wird das verzinsliche Wertpapier geliefert.

Zinsfutures können auch von Anlegern verwendet werden, die eine Long-Position in einer Anleihe halten. Diese Anleger sind dem Risiko steigender Zinsen ausgesetzt. Wenn die Zinsen steigen, der Wert der Anleihen wird sinken. Da Anleihen-Futures-Kontrakte Anleihen als Basiswert verwenden, diese werden bei steigenden Zinsen ebenfalls an Wert verlieren. Anleger, die Angst vor steigenden Zinsen haben, können Zinsfutures verkaufen, um dem Wertverlust ihrer Anleihen entgegenzuwirken.

Zinsfutures können auch verwendet werden, um die Marktstimmung in Bezug auf die Zinssätze zu messen. Wenn Anleger von sinkenden Zinsen ausgehen, berücksichtigen Futures-Kontrakte dies und steigen im Preis. Bei SpekulationSpekulation ist der Kauf eines Vermögenswerts oder Finanzinstruments mit der Hoffnung, dass der Preis des Vermögenswerts oder Finanzinstruments in Zukunft steigen wird. dass die Zinsen steigen, dann würden Sie einen Preisrückgang dieser Futures-Kontrakte erwarten.

Spekulanten können mit Zinsfutures auch Gewinne erzielen, wenn sie glauben, dass der Zinssatz stärker steigen oder fallen wird, als der Futures-Kontrakt widerspiegelt.

Zitate verstehen

Der Nennwert von Staatsanleihen beträgt oft 100 US-Dollar. 000. Auch Zinsterminkontrakte mit Anleihen haben oft eine Kontraktgröße von 100 USD, 000. Es ist wichtig zu verstehen, wie diese Anleihen notiert werden, um die Preisgestaltung des Handelswerts zu bestimmen. Bei der Notierung von Staatsanleihen gibt es zwei Teile. Der erste ist der Griff. Ein Kontrakt handelt in $1, 000 Griffe. Der Griff ist weiter in Zecken unterteilt. Ein Tick entspricht 1/32 eines Handles. Daher ist ein Tick gleich:$1, 000 x (1/32) =31,25 $.

Ein Kurs einer Staatsanleihe von 101’34 oder 101-34 entspricht:

101 x 1 $, 000 + 34 x 31,50 $ =102 $, 071

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie den Artikel von CFI über Zinsterminkontrakte gelesen haben. Wenn Sie mehr über verwandte Konzepte erfahren möchten, sehen Sie sich die anderen Ressourcen von CFI an:

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