Was ist eine Eisberg-Order?

Eine Iceberg-Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf einer großen Menge eines finanziellen Wertpapiers, das anstatt als Single eingetragen zu werden, Großauftrag, wird in mehrere kleinere Aufträge zerlegt. Der Begriff „Eisberg“ wird verwendet, um diese Methode des Kaufs oder Verkaufs von Wertpapieren zu beschreiben, da jede kleine Order nur „die Spitze des Eisbergs“ darstellt – die gesamte Ordermenge.

Groß, institutionelle Händler verwenden in der Regel Iceberg-Orders, da sie die Arten von Händlern sind, die Wertpapiere in außergewöhnlich großen Mengen kaufen und verkaufen. Sie verwenden Iceberg-Orders als Handelstechnik, die es ihnen ermöglicht, beim Handel mit Aktien oder anderen Finanzwerten den bestmöglichen Kauf- oder Verkaufspreis zu erzielen.

Zusammenfassung

• Eine Iceberg-Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf einer großen Menge eines finanziellen Wertpapiers, das anstatt als Single eingetragen zu werden, Großauftrag, wird in mehrere kleinere Aufträge zerlegt.
• Iceberg-Aufträge werden hauptsächlich von großen, institutionelle Händler, die einen großen Handel, den sie tätigen, verbergen möchten.
• Die Verwendung von Iceberg-Orders kann einem Händler helfen, einen großen Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auf dem Markt zu einem günstigeren Preis auszuführen.

So funktionieren Iceberg-Bestellungen

Händler, die große Mengen an Finanztiteln handeln, möchten Eisberg-Orders verwenden. Das große Handelsvolumen, das sie ausführen müssen, birgt das Potenzial, den aktuellen Marktpreis eines Wertpapiers erheblich zu verändern, da viele Kauf- oder Verkaufsaufträge den Nachfrage- oder Angebotsdruck erhöhen Angebot und NachfrageDie Gesetze von Angebot und Nachfrage sind mikroökonomische Konzepte, die besagen, dass in effiziente Märkte, die angebotene Menge eines Gutes und die Menge auf dem Markt.

Eine einzige Bestellung zu kaufen, sagen, 50, 000 Aktien einer einzigen Aktie, wahrscheinlich einen deutlichen Anstieg der Nachfrage nach der Aktie darstellt. Deswegen, Der Kurs der Aktie wird wahrscheinlich nach oben gedrückt. Auf die gleiche Weise, ein Auftrag zum Verkauf von 50, 000 Aktien einer Aktie dürften den Aktienkurs nach unten drücken.

Große Händler verwenden Iceberg-Orders, um den gesamten Kauf- oder Verkaufsbetrag, den sie tätigen möchten, in relativ kleinen Schritten auszuführen. Sie hoffen, dass dadurch ihre Orders nicht dazu führen, dass sich der Kurs der Aktie erheblich nachteilig gegen sie verschiebt, und dass sie alle ihre Käufe oder Verkäufe zu oder in der Nähe ihres gewünschten Preises ausführen können.

Groß, institutionelle Händler, die große Aufträge ausführen möchten, sehen sich einem weiteren Problem gegenüber, das sie daran hindern kann, den gewünschten Preis zu erzielen. Wenn sie eine einzelne Großbestellung aufgeben, die Ordermenge wird dann für andere Marktteilnehmer sichtbar.

Wenn viele andere Händler sehen, dass der institutionelle Händler zum Beispiel, versuchen, eine große Anzahl von Aktien einer bestimmten Aktie zu kaufen, dann können sie versuchen, selbst einzusteigen und viele Aktien zu kaufen. Der zusätzliche Kaufdruck kann den Aktienkurs deutlich in die Höhe treiben, die institutionellen Händler zwingen, einen höheren Preis für ihre Aktien zu zahlen, als sie wollten.

Praxisbeispiel

Angenommen, ein großer, institutioneller Händler, wie Hedgefonds, will 200 kaufen, 000 Aktien des Unternehmens AAA. Ebenfalls, Nehmen Sie an, dass das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (ADTV) Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen (ADTV) ist ein technischer Indikator, der von Anlegern verwendet wird, der sich auf die Anzahl der Aktien einer bestimmten Aktie bezieht, die in AAA-Aktien nur 35 beträgt, 000 Aktien. Daher, Der Aktienkauf, den der Hedgefonds tätigen möchte, beträgt etwa das Sechsfache des gesamten durchschnittlichen Handelsvolumens der Aktie pro Tag.

Wenn der Hedgefonds eine einzige Order zum Kauf von 200 aufgibt, 000 Aktien, andere Händler werden die Order in der Aktie bemerken. Einige Händler denken vielleicht, dass der Hedgefonds-Manager in Insider-Informationen eingeweiht istInsider-Informationen, auch Insiderinformationen genannt, bezieht sich auf nicht-öffentliche Tatsachen in Bezug auf ein börsennotiertes Unternehmen, das einen finanziellen Vorteil auf den Märkten bieten kann. Mit anderen Worten, Insiderinformationen sind Kenntnisse und Informationen über den Betrieb, Produkt-/Dienstleistungspipeline, die ihnen sagt, dass der Kurs der Aktie erheblich steigen wird. Die Trader können sich dann beeilen, um den Hedgefonds „frontrun“ zu lassen. einen Haufen Aktien zu kaufen, bevor der Hedgefonds seine große Order vollständig ausführen kann. Ebenfalls, Inhaber von AAA-Aktien können die große Kauforder sehen und ihren Angebotspreis erhöhen.

Schlussendlich, das Ergebnis einer einzigen Bestellung zum Kauf von 200, 000 Aktien kann es sein, dass der Hedgefonds am Ende durchschnittlich 40 US-Dollar pro Aktie für die Aktie zahlen muss, während der aktuelle Marktpreis bei der Großbestellung nur 35 US-Dollar pro Aktie betrug.

Um AAA-Aktien um den gewünschten Preis von 35 USD pro Aktie kaufen zu können, Der Hedgefonds-Manager beschließt, eine Iceberg-Order zu verwenden. Die Eisberg-Order bricht die Order zum Kauf von 200 auf, 000 Aktien in 5er Schritten, 000 Aktien gleichzeitig.

Da jede Bestellung zum Kauf von 5, 000 Aktien gefüllt sind, es löst die Freigabe der nächsten Order zum Kauf von 5 aus, 000 weitere Aktien. Der Handel geht weiter, und sie können nicht nur auf einen Handelstag, sondern über einen Zeitraum von mehreren Tagen oder Wochen bis zum gewünschten Gesamtbetrag von 200 verteilt werden, 000 Aktien gekauft. Durch die Verwendung kleinerer Aufträge, Der Kauf der Aktie durch den Hedgefonds wird weniger wahrgenommen und führt zu einem deutlichen Kursanstieg der Aktien.

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