Was ist das Investmentportfolio der Hong Kong Monetary Authority?

Das Investmentportfolio der Hong Kong Monetary Authority ist eines der unterschiedlichen Portfolios im Exchange Fund, das von der Hong Kong Monetary Authority (HKMA) verwaltet wird. Es ist Hongkongs staatlicher Investmentfonds, der die Geldpolitik verwaltetGeldpolitikGeldpolitik ist eine Wirtschaftspolitik, die die Größe und Wachstumsrate der Geldmenge in einer Volkswirtschaft steuert. Es ist ein wirksames Instrument zur Erhaltung der Geldwertstabilität. Der Exchange Fund finanziert die Aktivitäten des Anlageportfolios, der als Staatsfonds fungiert.

Zusammenfassung

• Das Investmentportfolio der Hong Kong Management Authority (HKMA) ist Hongkongs staatseigener Investmentfonds, der als Staatsfonds tätig ist.
• Das Begleitportfolio und das Anlageportfolio sind die beiden unterschiedlichen Portfolios im Exchange Fund, die von der Hong Kong Management Authority verwaltet werden.
• Das Investmentportfolio der Hong Kong Management Authority besteht aus gehaltenen Fonds, Verbindlichkeiten, und kumulierter Überschuss, die in Form des Hongkong-Dollars oder einer Fremdwährung gehalten werden, Gold, oder Silber.

Das Anlageportfolio der Hong Kong Monetary Authority verstehen

Börsenfondsverordnung

Der Exchange Fund wurde 1935 gegründet und trat 2009 in Kraft, als er begann, im Rahmen des Long-Term Growth Portfolio (LTGP) in Private Equity und Private Real Estate zu investieren. Sein Hauptzweck besteht darin, den Hongkong-Dollar zu stützen. Eine weitere Aufgabe des Exchange Funds ist die Sicherstellung einer hohen Stabilität und Integrität des Finanz- und Währungssystems der Sonderverwaltungszone.

Seit der Übertragung des Devisenvermögens der Staatskasse und des Münzsicherheitsvermögens auf den Börsenfonds die zur Regulierung des Wechselkurses der Sonderverwaltungszone Hongkong verfügbaren Mittel wurden im Fonds zentralisiert.

Die Mitglieder des Exchange Fund Advisory Committee (EFAC) sind Berater des Finanzministers in finanzpolitischen Fragen und anderen Aufgaben im Zusammenhang mit dem Exchange Fund. Jeden Monat, HKMA veröffentlicht vier Pressemitteilungen zu Exchange Fund-Daten. Die HKMA veröffentlicht auch in ihren Jahresberichten Jahresabschlüsse des Börsenfonds.

Portfoliotrennung

Das Investmentportfolio der Hong Kong Monetary Authority ist eines der beiden Portfolios des Exchange Fund. Das Anlageportfolio, unter der Leitung von HKMA, investiert in Anleihen und Aktienmärkte in Ländern der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD), um den Wert und die langfristige Kaufkraft des Exchange Fund zu sichern.

Auf der anderen Seite, das Backing-Portfolio die Verpflichtungen von Konvertibilitätsunternehmen im Rahmen des gekoppelten Wechselkurssystems erfüllt, sowie die Verwaltung eines Begleitportfolios. Jedoch, das Begleitportfolio wird nicht als Teil eines Staatsfonds betrachtet, da es in hochwertige und hochliquide auf US-Dollar lautende Wertpapiere investiert. Der Rest des Vermögens des Exchange Fund wird von den von der HKMA ernannten externen Fondsmanagern verwaltet.

HKMA orientiert sich an den Anlagezielen des Exchange Fund, Risiken zu diversifizieren und mittel- bis langfristige Renditen sowie regelmäßige Überprüfungen zu verbessern. Ab 2019, die HKMA meldete Vermögenswerte im Wert von 509,4 Milliarden US-Dollar unter ihrer Kontrolle. Er wird derzeit als der fünftgrößte ausländische Vermögensfonds weltweit eingestuft.

Zusammensetzung des Anlageportfolios der Hong Kong Monetary Authority

Das Investmentportfolio der Hong Kong Monetary Authority umfasst gehaltene Vermögenswerte des Exchange Fund, Verbindlichkeiten, und kumulierten Überschuss. Die Wertpapiere werden in HKD oder Fremdwährung gehalten, Gold, oder Silber. Die Vermögensallokationsstrategie des Exchange Fund richtet sich nach dem Anlagebenchmark, welche Faktoren in die potenziellen Risiken des Fonds einfließen, die erforderliche Liquidität, und die langfristige Anlagerendite. Die aktuelle Benchmark-Allokation des Fonds beträgt 75 % Anleihen und 25 % Aktien. im Hinblick auf den Asset-Mix.

Entscheidungen über strategische Asset Allocation und taktische Asset AllocationTactical Asset Allocation (TAA)Tactical Asset Allocation (TAA) bezieht sich auf eine aktive Management-Portfoliostrategie, die die Vermögensallokation in einem Portfolio verschiebt, um die Marktuntermauerung des Anlageprozesses des Exchange Fund zu nutzen. Die Vermögensallokation erfolgt so, dass versucht wird, einen kumulierten Überschuss gegenüber der Benchmark zu erzielen. Die Monetary Base ist auch ein wesentlicher Bestandteil der Börse, da es Verbindlichkeiten ausweist und Schuldscheindarlehen zur Besicherung von Geldscheinen umfasst, Saldo der Verrechnungskonten, Rechnungen, und Notizen, sowie ausgegebene Münzen.

Ein weiterer wesentlicher Bestandteil der Verbindlichkeiten sind die fiskalischen Reserven des Staates. Der angesammelte Überschuss, der den gesamten Nettogewinn des Fonds seit seiner Gründung darstellt, ist auch Teil der HKMA-Komposition.

Rolle der externen Fondsmanager im Exchange Fund

Die Hong Kong Monetary Authority greift auf die beste am Markt verfügbare Investmentexpertise zurück. HKMA diversifiziert den Exchange Fund mithilfe externer Manager in anspruchsvollere Anlagemärkte. Derart, die langfristigen Renditen des Portfolios werden verbessert. Depotbanken werden auch beauftragt, Dienstleistungen für extern verwaltete Portfolios zu erbringen und bei deren Bewertung zu helfen.

HKMA investiert hauptsächlich in den öffentlichen Sektor, da der Privatsektor viele Fälle von Interessenkonflikten aufweist. Um eine solche Herausforderung im öffentlichen Sektor zu vermeiden, Es weist alle seine Aktienportfolios externen Managern zu und schafft Firewalls zwischen seinen Banksystemen und anderen Abteilungen.

Externe Manager werden nach qualitativen und quantitativen Faktoren ausgewählt. Anschließend teilt der Fonds verschiedene Anlageklassen zu. AnlageklasseEine Anlageklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlageinstrumente. Sie werden in der Regel auf denselben Finanzmärkten gehandelt und unterliegen denselben Regeln und Vorschriften. auf eine Weise, die die Fähigkeiten und das Fachwissen jedes Portfoliomanagers voll ausschöpft.

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