Was ist eine gehaltene Bestellung?

Eine gehaltene Order bezieht sich auf eine Marktorder, die ohne Zögern unverzüglich ausgeführt werden sollte. Wenn ein Händler Anweisungen über eine gehaltene Order erhält, Implementierungszeit ist sofort, da die Bestellung sofort ausgeführt werden muss. Im Finanzmarktjargon, es heißt "Treffen Sie das Gebot oder nehmen Sie die Angebotslinie". Wie alle Market-Orders gehaltene Aufträge sind Anweisungen zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren wie Aktien, AnleihenUnternehmensanleihenUnternehmensanleihen werden von Unternehmen ausgegeben und haben in der Regel eine Laufzeit von 1 bis 30 Jahren. Sie bieten normalerweise eine höhere Rendite als Staatsanleihen, bergen jedoch ein höheres Risiko., oder andere hybride marktfähige Instrumente auf den Finanzmärkten.

Ein Derivat der gehaltenen Order ist die Hold-Limit-Order, wenn die gehaltene Order mit einem Limit für den Kauf- oder Verkaufspreis versehen ist. Eine Variante der gehaltenen Order ist die nicht gehaltene Order (das Gegenteil einer gehaltenen Order), Dies gibt Händlern sowohl Zeit als auch Preisfreiheit bei der Ausführung der Order.

Gehaltene Orders werden in der Regel von Anlegern ausgegeben, die ihr Engagement in bestimmten Aktien schnell ändern möchten, indem sie andere Aktien oder ein ganz anderes Instrument liquidieren oder zu ihnen wechseln. Somit, mit der Sofortausführungsfunktion, Eine gehaltene Order ist die beste Marktorder, die ein Händler verwenden kann, um eine sofortige Transaktion zu garantieren.

Zusammenfassung

• Eine gehaltene Order bezieht sich auf eine Marktorder, die eine sofortige Ausführung erfordert. Angehaltene Orders werden von Anlegern ausgegeben, die ihr Engagement in bestimmten Aktien schnell ändern möchten.
• Eine Variante der gehaltenen Order ist die Hold-Limit-Order, wenn eine gehaltene Order mit einem Limit für den Kauf- oder Verkaufspreis verbunden ist.
• Gehaltene Orders sind ideal für den Handel mit Breakouts und das Schließen von Fehlerpositionen. Jedoch, sie sind nicht ideal für den Handel mit illiquiden Aktien, da sie einem Händler einen großen Spread bei der Abwicklung der Order verschaffen.

Verstehen von gehaltenen Bestellungen

Ein Händler, der eine gehaltene Order erhält, muss sofort darauf reagieren. Es gibt keinen ausreichenden Ermessensspielraum, den Markt zu durchsuchen, um ein besseres Geschäft zu finden, wie bei anderen Börsenaufträgen, insbesondere die nicht gehaltene Bestellung. Die größte Einschränkung einer gehaltenen Bestellung ist die Zeit, da die Bestellung sofort ausgeführt werden muss. Betrachten wir ein Beispiel für zwei gehaltene Orders – eine gehaltene Verkaufsorder und eine gehaltene Kauforder.

Gehaltene Bestellung verkaufen

Die Anweisung zum Verkauf gehaltener Aufträge besteht darin, Alphabet-Aktien der Klasse A zu einem Geld-Brief-Preis wie folgt zu verkaufen:

Ein Händler muss die Order erfüllen, indem er den höchsten Gebotspreis abgleicht; in diesem Fall, Der Preis beträgt 1 US-Dollar, 773. Durch eine solche Aktion eine Transaktion wird unter normalen Marktbedingungen sofort ausgeführt.

Kaufe gehaltene Bestellung

Die Anweisung zum Kauf gehaltener Orders besteht darin, Under Armour (UA.C) Class C-Aktien zu einem Geld-Brief-Preis wie folgt zu kaufen:

Ein gehaltener Kaufauftrag weist den Händler an, den Auftrag zu erfüllen, indem er das niedrigste Angebot (Briefkurs) abgleicht; in diesem Fall, 15,12 $. Ein Kaufgeschäft wird unter normalen Marktbedingungen sofort ausgeführt.

Bedingungen für die Erteilung einer gehaltenen Bestellung

Es gibt zwei Umstände, unter denen die Erteilung einer gehaltenen Order ideal ist – d.h. einen Ausbruch handeln und eine Fehlerposition schließen.

1. Handelsausbrüche

Gehaltene Orders sind besonders nützlich, wenn ein Trader bei einem Ausbruch sofort in den Markt einsteigen möchte. Ein Ausbruch ist definiert als ein Anstieg des Kurses eines Wertpapiers über ein Widerstandsniveau (vorheriges Hoch) oder ein Absinken unter ein Unterstützungsniveau (vorheriges Tief). Zusätzlich, Der Händler sollte sich keine Sorgen um Slippage-Kosten machen.

Schlupf tritt auf, wenn nach Erhalt einer Marktorder, ein Market MakerMarket MakerMarket Maker bezieht sich auf ein Unternehmen oder eine Einzelperson, die an zweiseitigen Märkten eines bestimmten Wertpapiers tätig ist. Dies bedeutet, dass Gebote und Nachfragen zusammen mit Änderungen der Geld-Brief-Spanne zu ihren Gunsten bereitgestellt werden. Somit, mit einem hohen Umschlagsbestand, ein Händler kann sich dafür entscheiden, Slippage-Kosten zu tragen, um den Auftrag auszuführen. Es, deshalb, hängt davon ab, ob der Händler bereit ist, Slippage in Kauf zu nehmen, um die Order umgehend auszuführen.

2. Schließen einer Fehlerposition

Ein solches Szenario tritt auf, wenn ein Händler beim Kauf eines Wertpapiers (aus welchen Gründen auch immer) einen Fehler macht. Ein gehaltener Auftrag, in diesem Fall, wird platziert, um die Fehlerposition sofort umzukehren, um ein vorhersehbares oder unvorhergesehenes Verlustrisiko zu begrenzen. Es ist der potenzielle Verlust, der durch einen Sturz entstehen könnte. Aufgrund seines sofortigen Ausführungsattributs, Eine gehaltene Order ist perfekt, um eine Fehlerposition abzuwickeln und sofort den richtigen Trade auszuführen.

Nicht ideale Bedingungen für die Erteilung einer angehaltenen Bestellung

1. Illiquide Wertpapiere

Illiquide Wertpapiere generieren normalerweise breite Geld-Brief-Spreads. Somit, Eine gehaltene Order für eine illiquide Aktie zwingt den Trader zu einem enormen Spread bei der Abwicklung der Order. Unten sehen Sie ein Beispiel für eine liquide und illiquide Aktie und den resultierenden Spread, den ein Händler mit einer gehaltenen Order eingeht.

Ein Händler, der eine gehaltene Order auf eine illiquide Aktie ausführt, wird einen Spread von 37,5% haben, verglichen mit einem, der eine liquide Aktie mit einem Spread von 2,9% ausführt. Der Händler ist besser dran, auf einem Gebot zu sitzen und den Verkäufer durch eine schrittweise Erhöhung des Auftragspreises zu locken.

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