Was ist ein Hedgefonds?

Ein Hedgefonds, ein alternatives Anlageinstrument, ist eine Partnerschaft, bei der Anleger (akkreditierte Anleger oder institutionelle Anleger) Gelder zusammenlegen, und ein Fondsmanager setzt das Geld unter Verwendung ausgeklügelter Anlagetechniken in einer Vielzahl von Vermögenswerten ein. Hedgefonds, im Gegensatz zu anderen Fonds, Hebelwirkung nutzen kann, Short-Positionen eingehen, und halten Long-/Short-Positionen in Derivaten. Sie werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) weniger streng reguliert. oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Im Gegensatz zu anderen Fonds ist sie auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche sowie der Aktien- und Optionsbörsen zuständig.

Zusammenfassung

• Ein Hedgefonds, ein alternatives Anlageinstrument, ist ein Fonds, der das Geld der Anleger bündelt und mit ausgeklügelten Anlagestrategien Renditen erwirtschaftet.
• Hedgefonds sind nur akkreditierten und/oder institutionellen Anlegern zugänglich.
• Die vier Hauptklassifikationen von Hedgefonds-Strategien sind ereignisgesteuert, relativer Wert, Makro, und Eigenkapitalabsicherung.

Definition von akkreditierten und institutionellen Anlegern

Hedgefonds sind nur akkreditierten und/oder institutionellen Anlegern zugänglich.

Ein akkreditierter InvestorAccredited InvestorEin akkreditierter Investor bezieht sich auf einen natürlichen oder institutionellen Anleger, der bestimmte Anforderungen der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) erfüllt hat. Akkreditierte Anleger dürfen Wertpapiere kaufen, die anderen Anlegern nicht zur Verfügung stehen und die bei keiner Aufsichtsbehörde registriert sind. ist eine natürliche oder juristische Person, die in Wertpapiere investieren darf, die nicht bei den Finanzbehörden registriert sind. In den Vereinigten Staaten, man muss ein Nettovermögen von mindestens 1 US-Dollar haben, 000, 000 (ohne den Wert des Hauptwohnsitzes) oder ein Jahreseinkommen von mindestens 200 USD, 000 in den letzten zwei Jahren. Regel 501 der Regulation D der U.S. Securities and Exchange Commission geht näher auf die Definition von „akkreditierten Anlegern“ ein.

Ein institutioneller Anleger ist eine Person oder ein Unternehmen, die keine Bank ist und im Namen ihrer Mitglieder Wertpapiere in großen Dollar- oder Mengenbeträgen handelt. Institutionelle Anleger sind Pensionsfonds, Investmentfondsgesellschaften, Versicherungsgesellschaften, Geschäftsbanken, InvestmentfondsPublikumsfondsEin Investmentfonds ist ein Geldpool, der von vielen Anlegern gesammelt wird, um in Aktien zu investieren, Fesseln, oder andere Wertpapiere. Investmentfonds befinden sich im Besitz einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Informieren Sie sich über die verschiedenen Fondsarten, wie sie arbeiten, und Vorteile und Kompromisse einer Investition in sie, oder Hedgefonds. Aufgrund der tiefen Taschen institutioneller Anleger, sie spielen eine wichtige Rolle auf dem Wertpapiermarkt.

Gemeinsame Hedgefonds-Strategien

Hedgefonds-Recherche, Inc. identifiziert vier Hauptklassifikationen von Hedgefonds-Strategien. Jede Strategie beinhaltet unterschiedliche Risiko- und Ertragsprofile:

1. Ereignisgesteuerte Strategien

Strategien, die versuchen, von ineffizienten Preisänderungen aufgrund bestimmter Unternehmensereignisse zu profitieren, Unternehmensrestrukturierungen, Fusionen und Übernahmen, Verkauf von Vermögenswerten, Spin-offs, Insolvenzen, und andere Veranstaltungen.

2. Relative Value-(Arbitrage-)Strategien

Strategien, die von Preisunterschieden zwischen verwandten Wertpapieren profitieren, deren Preisunterschiede voraussichtlich im Laufe der Zeit behoben werden.

3. Makrostrategien

Strategien, die von globalen wirtschaftlichen Ereignissen und Trends wie Zinsänderungen, Währungsänderungen, politische Veränderungen, und andere, durch den Erwerb von Beteiligungen mit positivem oder negativem Engagement gegenüber solchen Makroereignissen. Makrostrategien drehen sich um die Vorhersage und Projektion von Makroereignissen.

4. Equity Hedge-Strategien

Strategien, die auf Long- und/oder Short-Positionen in Aktien und Derivaten abzielen.

Hedgefonds-Gebührenstruktur

Eine übliche Hedgefonds-Gebührenstruktur heißt „2 und 202 und 20 (Hedgefonds-Gebühren) Die 2 und 20 ist eine Hedgefonds-Vergütungsstruktur, die aus einer Verwaltungsgebühr und einer Performancegebühr besteht. 2 % stellen die Verwaltungsgebühr dar, die auf das gesamte verwaltete Vermögen angerechnet wird. Auf die Gewinne, die der Hedgefonds erwirtschaftet, wird eine Performancegebühr von 20 % erhoben.“ Dies bedeutet, dass der Fondsmanager eine Verwaltungsgebühr von 2 % auf das verwaltete Vermögen und eine Anreizgebühr von 20 % für Renditen über einer bestimmten Hurdle Rate berechnet. Incentive Fees werden nur erhoben, wenn das Portfolio eine höhere Rendite als die Hurdle Rate erwirtschaftet. Hurdle Rates können „hart“ oder „weich“ sein:

1. Schwer

Eine harte Hurdle Rate bedeutet, dass Anreizgebühren nur für Renditen erhoben werden, die über der Benchmark liegen. Zum Beispiel, wenn ein Hedgefonds 25 % mit einer Hurdle Rate von 10 % zurückgibt, Auf die Mehrrendite von 15 % würden Anreizgebühren erhoben.

2. Weich

Eine weiche Hurdle-Rate bedeutet, dass Anreizgebühren auf die gesamte Rendite des Portfolios erhoben werden, solange die Rendite höher ist als die Hurdle-Rate. Zum Beispiel, wenn ein Hedgefonds 25% mit einer weichen Hurdle-Rate von 10% erzielt, Anreizgebühren würden auf die Gesamtrendite des Portfolios von 25 % erhoben.

Beispiel für eine Hedgefonds-Gebührenstruktur

ABC Fund ist ein Hedgefonds mit einem verwalteten Vermögen von 100 Millionen US-Dollar. Der Fonds folgt einer Gebührenstruktur von „2 und 20“ mit einer harten Hurdle-Rate von 15 %. Die Anreizgebühren werden auf den Bruttogewinnen und nicht auf den Gewinnen abzüglich der Verwaltungsgebühren berechnet. Die Wertentwicklung des Hedgefonds ist nachstehend aufgeführt. Berechnen Sie die Gesamtgebühren, die an die Fondsmanager gezahlt werden.

Da das Portfolio eine Rendite von 100 % erwirtschaftet hat, die über der harten Hurdle-Rate von 15% liegt, den Fondsmanagern steht eine Incentive Fee zu.

1. Zuerst, Wir berechnen die Verwaltungsgebühren als 1 USD, 000, 000 x 2% =20 $, 000.
2. Wir berechnen dann die Dollarrendite über der harten Hurdle Rate als [$2, 000, 000 – 1 $, 000, 000 x (1+20%)] =$800, 000. Dies ist der Dollarbetrag, auf den die Incentive-Gebühren erhoben werden.
3. Zuletzt, Wir berechnen die Incentive-Gebühren mit 800 USD, 000 x 20 % =160 $, 000.

Die Gesamtgebühren, die an die Fondsmanager gezahlt werden, betragen 20 USD, 000 + 160 $, 000 = 180 $, 000 .

Zusätzliche Ressourcen

Um ein besseres Verständnis des Hedgefonds-Universums zu erhalten, Sehen Sie sich den Kurs Einführung in Hedgefonds von CFI an. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, die folgenden Ressourcen werden hilfreich sein:

• Alternative InvestmentAlternative InvestmentAlternative Investments sind Investitionen in andere Vermögenswerte als Bargeld, Aktien, und Anleihen. Alternative Anlagen können Investitionen in Sachwerte wie Edelmetalle oder Wein sein. Zusätzlich, es kann sich um Investitionen in Finanzanlagen wie Private Equity, notleidende Wertpapiere, und Hedgefonds.
• Hurdle RateHurdle Rate DefinitionEine Hurdle Rate, die auch als minimale akzeptable Rendite (MARR) bekannt ist, ist die erforderliche Mindestrendite oder Zielrate, die Anleger von einer Anlage erwarten. Der Satz ergibt sich aus der Ermittlung der Kapitalkosten, damit verbundene Risiken, aktuelle Möglichkeiten der Geschäftsausweitung, Renditen für ähnliche Investitionen, und andere Faktoren
• IndexfondsIndexfondsIndexfonds sind Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs), die die Wertentwicklung eines Marktindex nachbilden sollen. Aktuell verfügbare Indexfonds bilden verschiedene Marktindizes ab, einschließlich des S&P 500, Russell 2000, und FTSE100.
• Hedgefonds-GehaltsleitfadenHedgefonds-GehaltsleitfadenDieser Hedgefonds-Gehaltsleitfaden deckt mehrere Jobs im Hedgefonds-Sektor und die entsprechenden mittleren Gehälter für 2018 ab. Ein Hedgefonds