Was ist das Ablaufdatum?

Das Ablaufdatum, im Derivatehandel, bezieht sich auf das Datum, an dem Optionen oder Futures-Kontrakte Futures-KontraktEin Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, einen Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da Futures-Kontrakte ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht erwerben, den Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem im Voraus festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. erlöschen. Mit anderen Worten, das Ablaufdatum ist der letzte Tag, an dem ein Derivatkontrakt gültig ist. Am Verfallsdatum, Der Derivatkontrakt wird zwischen Käufer und Verkäufer abgewickelt.

Was sind Derivate?

Ein Derivat ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, dessen Wert sich aus der Wertentwicklung eines Basiswerts (z. Aktien, Waren, Fesseln, Indizes, Währung, etc.). Derivate werden häufig zur Absicherung (Risikominderung) oder zur Spekulation eingesetzt. Die drei Hauptarten von Derivaten sind (1) Forwards und FuturesFutures und ForwardsFuture- und Terminkontrakte (häufiger als Futures und Forwards bezeichnet) sind Kontrakte, die von Unternehmen und Anlegern zur Absicherung von Risiken oder zur Spekulation verwendet werden., (2 Optionen, und (3) Swaps. Ein Beispiel für ein Derivat folgt:

ABC Company betreibt eine Farm und ist ein großer Verbraucher von Sojabohnen (die volatilen Preisbewegungen unterliegen). Das Unternehmen schließt mit einem Landwirt einen Optionsvertrag über den Kauf von 100 Scheffel Sojabohnen zu einem Ausübungspreis ab. abhängig von $900 am Verfallsdatum 19. Januar, 2025. Wenn der Preis von 100 Scheffel Sojabohnen 900 USD übersteigt, ABC Company kann die Option zum Kauf von 100 Scheffel Sojabohnen zum Ausübungspreis von 900 USD ausüben.

Ablaufdaten für Optionskontrakte

Das Ablaufdatum variiert je nach Art des gehandelten Derivats. In den Vereinigten Staaten, das Verfallsdatum für börsennotierte Aktienoptionen ist der dritte Freitag des Kontraktmonats. Zum Beispiel:

• Aktienoptionen, die im Januar 2020 verfallen, haben ein Verfallsdatum am Freitag, 17. Januar;
• Aktienoptionen, die im Februar 2020 verfallen, haben ein Verfallsdatum am Freitag, 21. Februar; und
• Aktienoptionen, die im März 2020 verfallen, haben ein Verfallsdatum am Freitag, 20. März.

Verfallsdatum und Optionswert

Unabhängig davon, ob Sie eine Put- oder Call-Option kaufenOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen., Optionen mit einem längeren Verfallsdatum haben einen höheren Zeitwert. Je länger das Verfallsdatum, je mehr Zeit eine Option hat, um ihren Ausübungspreis zu erreichen und desto höher ist der Zeitwert der Option. Betrachten Sie zwei Optionen:

• Eine Call-Option im Mai 2020 („Call-Option 1“) auf ABC-Aktien mit einem Ausübungspreis von 10 USD
• Eine Call-Option im September 2020 („Call-Option 2“) auf ABC-Aktien mit einem Ausübungspreis von 10 USD

Zur Zeit, Aktien der ABC Company werden zu einem Preis von 7 US-Dollar gehandelt. Die Verfallsdaten von Call-Option 1 und Call-Option 2 sind unten aufgeführt:

Da Call-Option 2 ein späteres Verfallsdatum hat, der Zeitwert von Call Option 2 ist größer. Deswegen, Call-Option 2 würde zu einem höheren Optionspreis bewertet als Call-Option 1.

Optionen und Futures, die sich dem Verfallsdatum nähern

Für amerikanische Optionen, Der Inhaber kann die Option zu jedem beliebigen Datum bis zum Verfallsdatum ausüben. Wenn der Inhaber der Option die Option nicht ausübt (d. h. wenn die Option aus dem Geld ist) am Tag ihres Verfalls, die Option verfällt wertlos.

Für europäische Optionen, der Inhaber kann die Option nur am Verfallsdatum ausüben. Wenn der Inhaber der Option die Option nicht ausübt (d. h. wenn die Option aus dem Geld ist) am Verfallsdatum, die Option verfällt wertlos.

Bei Terminkontrakten, sie müssen am oder vor dem Ablaufdatum geschlossen werden. Alternative, der Vertragseigentümer kann den Vertrag halten und den Vertrag erfüllen, indem er den zugrunde liegenden Vermögenswert, den der Vertrag darstellt, kauft/verkauft.

Zusätzliche Ressourcen

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