Was ist eine Exchange Traded Note (ETN)?

Eine Exchange Traded Note (ETN) ist ein Darlehensinstrument, das von einem Finanzunternehmen ausgegeben wird, wie eine Bank. Es kommt mit einer festgelegten Laufzeit, in der Regel 10 bis 30 Jahre. Es kann je nach Angebot und Nachfrage gehandelt werden.

Im Gegensatz zu anderen Schuldeninstrumenten börsengehandelte Schuldverschreibungen bringen dem Kreditgeber keine Zinserträge. Die Gewinne oder Verluste des Anlegers ergeben sich aus der Wertentwicklung einer Anlageklasse oder eines Index, die/der er nachbildet. Der Anleger kann sich dafür entscheiden, den ETN vor seiner Fälligkeit zu verkaufen oder ihn bis zur Fälligkeit zu behalten, um seine Renditen zu erzielen.

Zusammenfassung

• Eine Exchange Traded Note (ETN) ist ein Darlehensinstrument, das von einem Finanzunternehmen ausgegeben wird, wie eine Bank.
• In der Regel, ein ETN von Finanzinstituten ausgegeben wird, und seine Rendite basiert auf der Wertentwicklung eines Aktienindex.
• Börsengehandelte Schuldverschreibungen geben den Inhabern keine Kontrolle über die Vermögenswerte, sondern erhalten lediglich die Rendite, die der Index generiert.

Funktionsweise von Exchange Traded Notes (ETNs)

Exchange Traded Notes (ETNs) werden von einer Konsortialbank ausgegeben, und ihre Rendite basiert auf der Wertentwicklung eines Aktienindex. Sie sind eine Art Anleihe, die die Renditen des Index zahlt, den sie bei Fälligkeit abbilden. Jedoch, ETNs zahlen keine Zinsen wie Anleihen.

Bei Fälligkeit der Exchange Traded Note (ETN) Das Finanzinstitut bietet dem Anleger Barmittel in einer Höhe an, die die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index widerspiegelt. Da ETNs an wichtigen Märkten wie Futures gehandelt werden, die Anleger können die Anleihen verkaufen und kaufen und aus der Lücke zwischen Kauf- und Verkaufskursen Geld verdienen, eventuelle Gebühren abziehen.

Börsengehandelte Schuldverschreibungen geben den Inhabern keine Kontrolle über die Vermögenswerte, sondern zahlen lediglich die Rendite aus, die der Index generiert. Folglich, ETNs ähneln SchuldtitelnDebt InstrumentEin Schuldinstrument ist ein festverzinslicher Vermögenswert, der den Schuldner gesetzlich verpflichtet, dem Kreditgeber Zins- und Tilgungszahlungen zu leisten. Anleger müssen davon ausgehen, dass der Emittent auf Basis des zugrunde liegenden Index eine erfolgreiche Rendite erzielen kann.

Eigenschaften von ETNs

1. Eigentum an Vermögenswerten

Eine börsengehandelte Note besitzt nicht die Basiswerte der Indizes; stattdessen, es verfolgt sie. Zum Beispiel, der ETN folgt dem Goldindex, kauft aber kein Gold.

2. Ungesicherte Schulden

Ein Anleger verlässt sich voll und ganz auf die Bonität des Emittenten und sein Versprechen, die Kapitalanlage und die erlittenen Gewinne oder Verluste zurückzuzahlen. Bei der Ausgabe der börsengehandelten Note, der Emittent stellt keine Sicherheiten, die zur Deckung der Verluste des Anlegers getauscht werden können.

3. Liquiditätsangebot

Exchange Traded Notes (ETNs) können börsentäglich über die Börse oder direkt bei der ausgebenden Bank gehandelt werden. Die vorzeitige Rückzahlung erfolgt in der Regel wöchentlich und ist mit einer Rücknahmegebühr verbunden.

4. Kostenquote

Einschließlich der meisten Finanzinstrumente, die Exchange Traded Notes (ETNs) sind oft mit einer jährlichen Kostenquote ausgestattetKostenquoteEine Kostenquote ist eine Gebühr, die von einer Investmentgesellschaft für die Verwaltung der Fonds der Aktionäre erhoben wird. Investmentgesellschaften wie Investmentfonds fallen bei der Verwaltung von Anlegerfonds häufig verschiedene Betriebsausgaben an, und sie berechnen einen kleinen Prozentsatz der verwalteten Fonds, um die Ausgaben zu decken. Die Kostenquote ist die Gebühr, die der Fondsmanager für die Deckung der Verwaltung des Fonds und anderer Ausgaben erhebt.

Vorteile von ETNs

1. Steuerersparnis

Anders als bei Investmentfonds Anleger erhalten keine monatlichen Dividenden oder Zinsen, auch werden während des Jahres keine Kapitalgewinnausschüttungen vorgenommen. Stattdessen, jeder Gewinn (oder Verlust) wird aufgeschoben, bis das ETN verkauft oder fällig wird. Es wird als langfristiger Kapitalgewinn behandelt, die eine günstigere Behandlung (niedrigerer Steuersatz von 20 %) erhält als kurzfristige Kapitalgewinne.

2. Zugang zu einigen Märkten

Die Märkte für bestimmte Wertpapiere – wie Währung, Warentermingeschäfte, und internationale Märkte – sind für Kleinanleger nicht leicht zugänglich, da sie mit einem hohen Provisionspreis und einer hohen Mindestanlagevoraussetzung verbunden sind. ETNs enthalten keine derartigen Beschränkungen, die sie selbst kleinen institutionellen Anlegern zugänglich machen.

3. Genaue Verfolgung der Leistung

Die Exchange Traded Note (ETN) besitzt keinen Basiswert. Daher, im Gegensatz zu einem börsengehandelten Fonds eine Neuausrichtung ist nicht erforderlich. Der ETN repliziert den Wert des Index oder der Anlageklasse, die er abbildet.

4. Liquidität

ETNs können zu den üblichen Handelszeiten der Wertpapierbörse gekauft oder verkauft oder wöchentlich an die ausgebende Bank zurückverkauft werden. Anleger können die Wertentwicklung des Schuldtitels ähnlich wie bei einer Aktienanlage überwachen.

Einschränkungen von ETNs

1. Liquiditätsmangel

Exchange Traded Funds (ETFs)Exchange Traded Fund (ETF)Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein beliebtes Anlageinstrument, bei dem Portfolios flexibler und über eine breite Palette aller verfügbaren Anlageklassen diversifiziert werden können. Erfahren Sie mehr über verschiedene Arten von ETFs, indem Sie diesen Leitfaden lesen. wird im Laufe des Tages ausgetauscht, Ermutigung eines flexiblen Händlers, von Preisschwankungen zu profitieren, aber die Exchange Traded Note (ETN) ist weniger liquide als Aktien. Viele, die große Blöcke von Einheiten wegwerfen möchten, haben nur einmal pro Woche die Möglichkeit, dies zu tun. Anleger anfällig für Risiken im Zusammenhang mit der Haltedauer im Prozess.

2. Kreditrisiko

Jede von einem Anleger getätigte Transaktion setzt ihn einem Marktrisiko aus, Dies ist die Möglichkeit, dass der zugrunde liegende Vermögenswert unterdurchschnittlich abschneidet. Die Exchange Traded Notes (ETNs) sind auch mit einem Kreditrisiko verbundenKreditrisikoKreditrisiko ist das Verlustrisiko, das durch die Nichteinhaltung der Bedingungen eines Finanzkontrakts durch eine Partei entstehen kann. hauptsächlich,; wenn das Kreditinstitut ausfällt, der Anleger erhält das Kapital und die Rendite nicht zurück. Auch negative Nachrichten über den Emittenten können den Kurs der Exchange Traded Note (ETN) beeinflussen.

3. Wenige Anlagemöglichkeiten

Die Nachfrage nach Exchange Traded Notes (ETNs) ist geringer als bei vielen anderen Produkten, Das sind also einige Möglichkeiten, und Kosten können sehr unterschiedlich sein. Die Emittenten tun ihr Bestes, um die Bewertungen konstant zu halten, Die verwendeten Methoden können jedoch Schwankungen verursachen.

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• AnlageklasseAnlageklasseEine Anlageklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlageinstrumente. Sie werden in der Regel auf denselben Finanzmärkten gehandelt und unterliegen denselben Regeln und Vorschriften.
• KreditwürdigkeitKreditwürdigkeitKreditwürdigkeit, Einfach gesagt, ist, wie "würdig" oder verdient man Kredit ist. Wenn ein Kreditgeber davon überzeugt ist, dass der Kreditnehmer seine Verbindlichkeiten fristgerecht erfüllen wird, der Kreditnehmer gilt als kreditwürdig.
• Bis zur Fälligkeit gehaltene Wertpapiere Bis zur Fälligkeit gehaltene Wertpapiere Bis zur Fälligkeit gehaltene Wertpapiere sind Wertpapiere, die Unternehmen kaufen und bis zur Fälligkeit halten wollen. Sie sind im Gegensatz zum Handel mit Wertpapieren oder Wertpapieren, die zum Verkauf verfügbar sind
• Stock Exchange Traded Fund (ETF) Stock Exchange Traded Fund (ETF) Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist ein börsennotiertes Anlageprodukt, das einen Korb von Vermögenswerten umfasst, der oft den beliebten Aktienindex abbildet