Was sind Derivate?

Derivate sind Finanzkontrakte, deren Wert an den Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts gekoppelt ist. nicht aktuell, körperlich, immateriell, Betriebs, und nicht betriebsbereit. Richtig erkennen und. Es handelt sich um komplexe Finanzinstrumente, die für verschiedene Zwecke verwendet werden, einschließlich HedgingHedging-ArrangementsHedging-Arrangements beziehen sich auf eine Anlage, deren Ziel es ist, das Niveau zukünftiger Risiken im Falle einer nachteiligen Preisentwicklung eines Vermögenswerts zu reduzieren. Hedging bietet eine Art Versicherungsschutz zum Schutz vor Verlusten aus einer Anlage. und Zugang zu zusätzlichen Vermögenswerten oder Märkten zu erhalten.

Die meisten Derivate werden außerbörslich (OTC) gehandelt. Jedoch, einige der Verträge, einschließlich Optionen und Futures, werden an spezialisierten Börsen gehandelt. Zu den größten Derivatebörsen zählen die CME Group (Chicago Mercantile Exchange und Chicago Board of Trade), die Korea-Börse, und EurexEurex ExchangeDie Eurex Exchange ist der größte europäische Termin- und Optionsmarkt. Sie handelt hauptsächlich mit in Europa ansässigen Derivaten. An dieser Börse wird ein breites Spektrum an Handel betrieben, von europäischen Aktien zu Schuldtiteln Deutschlands..

Geschichte des Marktes

Derivate sind keine neuen Finanzinstrumente. Zum Beispiel, die Entstehung der ersten Futures-Kontrakte lässt sich bis ins zweite Jahrtausend v. Chr. in Mesopotamien zurückverfolgen. Jedoch, das Finanzinstrument wurde bis in die 1970er Jahre nicht weit verbreitet eingesetzt. Die Einführung neuer Bewertungstechniken hat die rasante Entwicklung des Derivatemarktes ausgelöst. Heutzutage, ohne Derivate können wir uns das moderne Finanzwesen nicht vorstellen.

Arten von Derivaten

1. Forwards und Futures

Dies sind Finanzverträge, die die Käufer der Verträge verpflichten, einen Vermögenswert zu einem im Voraus vereinbarten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen. Sowohl Forwards als auch Futures sind in ihrer Natur im Wesentlichen gleich.

Jedoch, Forwards sind flexiblere Kontrakte, da die Parteien die zugrunde liegende Ware sowie die Menge der Ware und das Datum der Transaktion individuell anpassen können. Auf der anderen Seite, Futures sind standardisierte Kontrakte, die an der Börse gehandelt werden.

2 Optionen

Optionen geben dem Käufer der Kontrakte das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Basierend auf dem Optionstyp, der Käufer kann die Option am Fälligkeitstag (europäische Optionen) oder an jedem beliebigen Tag vor der Fälligkeit (amerikanische Optionen) ausüben.

3. Tauscht

Swaps sind Derivatekontrakte, die den Austausch von Cashflows zwischen zwei Parteien ermöglichen. Bei den Swaps wird in der Regel ein fester Cashflow gegen einen variablen Cashflow getauscht. Die beliebtesten Arten von Swaps sind ZinsswapsZinsswapEin Zinsswap ist ein Derivatkontrakt, bei dem zwei Kontrahenten vereinbaren, einen Strom zukünftiger Zinszahlungen gegen einen anderen auszutauschen. Warentausch, und Währungsswaps.

Um mehr über den Zweck und die Komponenten der einzelnen oben genannten Haupttypen von Derivaten zu erfahren, Sehen Sie sich die CFIs an Einführung in Derivate Kurs!

Vorteile von Derivaten

Nicht überraschend, Derivate haben einen erheblichen Einfluss auf das moderne Finanzwesen, da sie den Finanzmärkten zahlreiche Vorteile bieten:

1. Absicherung von Risiken

Da der Wert der Derivate an den Wert des Basiswerts gekoppelt ist, Die Verträge dienen hauptsächlich der Absicherung von Risiken. Zum Beispiel, Ein Anleger kann einen Derivatkontrakt kaufen, dessen Wert sich in die entgegengesetzte Richtung zum Wert eines Vermögenswerts bewegt, den der Anleger besitzt. Auf diese Weise, Gewinne aus dem Derivatkontrakt können Verluste im Basiswert ausgleichen.

2. Preisermittlung des Basiswerts

Derivate werden häufig verwendet, um den Preis des Basiswerts zu bestimmen. Zum Beispiel, die Spotpreise der Futures können als Annäherung an einen Rohstoffpreis dienen.

3. Markteffizienz

Es wird davon ausgegangen, dass Derivate die Effizienz der Finanzmärkte erhöhen. Durch den Einsatz von Derivatekontrakten, man kann die Auszahlung der Vermögenswerte nachbilden. Deswegen, die Preise des Basiswerts und des zugehörigen Derivats tendieren dazu, im Gleichgewicht zu sein, um Arbitrage zu vermeidenArbitrageArbitrage ist die Strategie, Preisunterschiede in verschiedenen Märkten für denselben Vermögenswert auszunutzen. Damit es stattfindet, es müssen mindestens zwei gleichwertige Vermögenswerte mit unterschiedlichen Preisen vorliegen. Im Wesentlichen, Arbitrage ist eine Situation, in der ein Händler von Gelegenheiten profitieren kann.

4. Zugang zu nicht verfügbaren Vermögenswerten oder Märkten

Derivate können Unternehmen dabei helfen, Zugang zu ansonsten nicht verfügbaren Vermögenswerten oder Märkten zu erhalten. Durch den Einsatz von Zinsswaps, ein Unternehmen kann einen günstigeren Zinssatz im Vergleich zu den Zinssätzen erzielen, die durch direkte Kreditaufnahme verfügbar sind.

Nachteile von Derivaten

Trotz der Vorteile, die Derivate für die Finanzmärkte bringen, die Finanzinstrumente sind mit einigen erheblichen Nachteilen verbunden. Die Nachteile führten während der globalen Finanzkrise von 2007 bis 2008 zu katastrophalen Folgen. Die rasche Abwertung von hypothekenbesicherten Wertpapieren und Credit Default Swaps führte weltweit zum Zusammenbruch von Finanzinstituten und Wertpapieren.

1. Hohes Risiko

Die hohe Volatilität von Derivaten setzt sie potenziell großen Verlusten aus. Die ausgeklügelte Gestaltung der Verträge macht die Bewertung äußerst kompliziert oder sogar unmöglich. Daher, sie tragen ein hohes inhärentes Risiko.

2. Spekulative Merkmale

Derivate gelten weithin als Spekulationsinstrument. Aufgrund der extrem riskanten Natur von Derivaten und ihres unvorhersehbaren Verhaltens Unangemessene Spekulationen können zu großen Verlusten führen.

3. Kontrahentenrisiko

Obwohl börsengehandelte Derivate in der Regel einer gründlichen Due Diligence unterzogen werden, Einige der außerbörslich gehandelten Kontrakte enthalten keine Benchmark für die Sorgfaltspflicht. Daher, es besteht die Möglichkeit eines Kontrahentenausfalls.

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