Contango vs. Backwardation

Contango und Backwardation sind Begriffe, die verwendet werden, um den beobachteten Unterschied zwischen dem Spot, oder Bargeld, Preis und Futures-Preise für eine Ware. Die Kurve hat zwei Dimensionen, und trägt die Zeit auf der horizontalen Achse und den Lieferpreis der Ware auf der vertikalen Achse auf. Dieser Leitfaden wird die wichtigsten Unterschiede zwischen Contango und Backwardation aufschlüsseln.

Was ist Kontango?

Contango beschreibt eine nach oben geneigte Kurve, bei der die Preise für zukünftige Lieferungen höher sind als der Spotpreis (z. B. der Preis für Gold, das in 1 Jahr geliefert wird, beträgt 1 USD, 400/oz und der Spotpreis beträgt $1, 200/oz). Contango ist in der Goldindustrie weit verbreitet, wenn die Ware nicht verderblich ist und Lagerkosten anfallen.

Contango existiert aus mehreren Gründen, einschließlich Inflation, Kosten tragen (Lagerung und Versicherung), und Erwartungen, dass die realen Preise in Zukunft höher sein werden.

Was ist Backwardation?

Backwardation beschreibt eine nach unten geneigte Kurve, bei der die Preise für zukünftige Lieferungen niedriger sind als der Spotpreis (z. der in 3 Monaten gelieferte Ölpreis beträgt 40 $/bbl und der Spotpreis beträgt 50 $/bbl).

Backwardation besteht aus verschiedenen Gründen, einschließlich kurzfristiger Ereignisse, die dazu führen können, dass der Spotpreis über die zukünftigen Preise steigt. Zum Beispiel, Wenn eine große Dürre die Weizenernten beeinträchtigt, kann der Spotpreis über die zukünftigen Preise steigen, wenn zu erwarten ist, dass die Wachstumsbedingungen wieder normal sind.

Wer verwendet die Futures-Kurve?

Die Futures-Kurve kann als Preisinput beim Aufbau eines Finanzmodells für ein Rohstoffunternehmen verwendet werden. Die Kurve kann als „Szenario“ oder „Preisdeck“ im Modell verwendet werden, was im Bergbau üblich ist, zum Beispiel.

Auf der Suche nach einer Karriere im Finanzwesen?

Es gibt viele Jobs im Finanzwesen, die Kenntnisse über Contango und Backwardation erfordern. Erkunden Sie unsere CAREER MAP, um den perfekten Karriereweg für Sie im Bereich Corporate Finance zu finden.

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie diesen Leitfaden zu Contango vs. Backwardation gelesen haben. Um Ihren Karriereweg als Finanzanalyst weiter zu lernen und weiterzuentwickeln, Sehen Sie sich diese zusätzlichen Ressourcen an:

• Aktieninvestments:ein Leitfaden für Value InvestingStock Investing:A Guide to Value InvestingSeit der Veröffentlichung von "The Intelligent Investor" von Ben Graham, Was gemeinhin als "Value Investing" bekannt ist, hat sich zu einer der am meisten respektierten und am weitesten verbreiteten Methoden der Aktienauswahl entwickelt.
• Aktieninvestments:Wegweiser für WachstumsinvestitionenAktieninvestments:Wegweiser für WachstumsinvestmentsInvestoren können neue Wachstumsinvestitionsstrategien nutzen, um gezielter auf Aktien oder andere Anlagen mit überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial zu setzen.
• Technische Analyse für AnfängerTechnische Analyse - Ein Leitfaden für Anfänger Die technische Analyse ist eine Form der Investitionsbewertung, die vergangene Kurse analysiert, um zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen. Technische Analysten glauben, dass die gemeinsamen Aktionen aller Marktteilnehmer alle relevanten Informationen korrekt widerspiegeln, und deshalb, weisen Wertpapieren fortlaufend einen angemessenen Marktwert zu.
• Forex-HandelForex-Handel - Wie man den Forex-Markt handelt Der Forex-Handel ermöglicht es Benutzern, von der Auf- und Abwertung verschiedener Währungen zu profitieren. Der Devisenhandel beinhaltet den Kauf und Verkauf von Währungspaaren basierend auf dem relativen Wert jeder Währung zu der anderen Währung, aus der das Paar besteht.