Was ist ein Bear-Put-Spread?

In einem Bären verbreitet, die Grundidee besteht darin, einen hohen Ausübungspreis zu erwerbenAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts ausüben kann, je nach Put und dann einen niedrigeren verkaufen. Das Ziel ist ein Rückgang des Aktienkurses, mit einem Schlusskurs – zum Zeitpunkt des Verfalls – der gleich oder niedriger als der niedrigere Ausübungspreis ist.

Die Streuung ist vertikal, mit zwei Ausübungspreisen, die im gleichen Zeitraum verfallen. Die verkaufte Put-Option – diejenige mit dem niedrigeren Ausübungspreis – ist deutlich weniger wert als die gekaufte Put-Option mit dem höheren Ausübungspreis. Daraus ergibt sich eine Nettobelastung, da das Geld, das für den Verkauf des Puts mit dem niedrigeren Ausübungspreis erhalten wurde, geringer ist als das Geld, das für den Put mit dem höheren Ausübungspreis gezahlt wurde.

Zusammenfassung:

• Es gibt zwei grundlegende Optionskontrakte:Puts und Calls. Puts ermöglichen es Händlern, den Basiswert einer Option bis zum Ablauf der Option zu einem festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen; Calls ermöglichen es dem Händler, den Vermögenswert bis zum Ablauf der Option zum festgelegten Preis zu kaufen.
• Die allgemeine Strategie eines Bear-Put-Spreads besteht darin, einen Put mit einem höheren Ausübungspreis zu kaufen und dann einen niedrigeren zu verkaufen; Ziel ist es, den Kursrückgang zu beobachten und zu jedem Zeitpunkt zu schließen, der dem niedrigeren Ausübungspreis zum Zeitpunkt des Verfalls entspricht oder darüber liegt.
• Wenn die Aktie zum oder unter dem niedrigeren Ausübungspreis schliesst, der Händler profitiert von der Differenz zwischen den Ausübungspreisen, abzüglich der ursprünglich gezahlten Prämie.

Optionen verstehen

Um einen Bären-Put-Spread besser zu verstehen, ein grundlegendes Verständnis der Optionen ist notwendig. Es gibt zwei Optionsarten:Calls und PutsOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Call ermöglicht es einem Eigentümer, den Basiswert einer Option zum vereinbarten Ausübungspreis zu kaufen, bis zum Verfallsdatum der Call-Option.

Eine Put-Option, auf der anderen Seite, ermöglicht es dem Eigentümer, den Basiswert der Option zum im Vertrag festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen, bis zum Ablauf der Put-Option.

Gewinn und Verlust in einem Bear Put Spread

Wie oben erwähnt, Das Ergebnis eines Bear-Put-Spreads ist eine Nettobelastung. Der maximale Betrag, den ein Händler bei einem Debit-Spread – wie dem Bear-Put-Spread – verliert, ist der Betrag, den der Händler dafür bezahlt hat. auch als Nettobelastung bekannt. Es ist der Preis der Option mit dem höheren Ausübungspreis abzüglich des Preises der Option mit dem niedrigeren Ausübungspreis. Es passiert, wenn zum Zeitpunkt des Ablaufs, der Basiswert schließt zu jedem Preis, der über dem Ausübungspreis der gekauften Put-Option liegtPut-OptionEine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bekannt) vor oder zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum zu verkaufen. Es ist eine der beiden Hauptarten von Optionen, der andere Typ ist eine Call-Option..

Mit minimalem Risiko kommt minimale Belohnung. Der größte Gewinn, den ein Trader von einem Bear-Put-Spread machen kann, ist die Gesamtdifferenz zwischen den Ausübungspreisen, nach Abzug des für den höheren Strike bezahlten Betrags. Der maximale Gewinn tritt ein, wenn der Basiswert bei einem beliebigen Preis gleich oder unter dem niedrigeren Ausübungspreis zum Zeitpunkt des Verfalls schliesst.

In einem solchen Fall, der Händler übt seinen höheren Strike Put aus, Verkauf der Aktie zum höheren Ausübungspreis. Wenn es ums Geld geht, das andere, Put-Option mit niedrigerem Ausübungspreis wird automatisch ausgeübt, und der Händler kauft die Aktie zum niedrigeren Ausübungspreis. Daher, es wird keine Nettoposition in der zugrunde liegenden Aktie geschaffen.

Wenn bei Ablauf der Aktienkurs auf oder über dem höheren Ausübungspreis liegt, dann verfallen beide Optionen ungenutzt. Liegt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis der höheren Ausübungsoption, jedoch nicht unter dem Ausübungspreis der niedrigeren Ausübungsoption, dann wird der höhere Strike Put ausgeübt, dem Trader eine Short-Position in der zugrunde liegenden Aktie zu geben.

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