Verfallener Anteil

Was ist eine verfallene Aktie?

Ein verfallener Anteil ist ein Anteil an einem börsennotierten Unternehmen, den der Eigentümer verliert (oder verfällt), indem er es versäumt, einer Reihe von Kaufanforderungen nachzukommen. Zum Beispiel, ein Verfall kann eintreten, wenn ein Aktionär eine geschuldete Zuteilung (Tagesgeld) nicht bezahlt, oder wenn er seine Aktien während einer Sperrfrist verkauft oder überträgt.

Wenn eine Aktie verfällt, der Aktionär schuldet kein Restguthaben mehr und gibt einen potenziellen Kapitalgewinn aus den Aktien ab, die automatisch in das Eigentum des ausgebenden Unternehmens zurückfallen.

Die zentralen Thesen

• Anteile an börsennotierten Unternehmen, die ein Eigentümer verliert oder aufgibt, weil er bestimmte Kaufverträge oder Beschränkungen nicht einhält, gelten als verfallen.
• Mit verfallenen Aktien, der Aktionär schuldet kein Restguthaben mehr und verzichtet auf einen allfälligen Gewinn aus den Aktien.
• Verfallene Aktien fallen an das ausgebende Unternehmen zurück, wenn ein Mitarbeiter kündigt, bevor die Aktienoptionen vollständig erdient sind.
• Das ausgebende Unternehmen kann verfallene Aktien zu einem beliebigen Preis wieder ausgeben; typischerweise, die Neuauflage ist mit einem Rabatt auf den ursprünglichen Preis.

So funktionieren verfallene Aktien

Angenommen, ein Investor namens David willigt ein, 5 zu kaufen, 000 Aktien eines Unternehmens, mit einer Anzahlung von 25 %, gefolgt von drei weiteren jährlichen 25 % Raten, die nach einem vom Unternehmen vorgegebenen Zeitplan fällig sind. Wenn David bei einer geplanten Rate im Rückstand ist, das Unternehmen kann beschließen, seine gesamten 5 zu beschlagnahmen, 000 Aktien, und David würde leider jedes Geld verlieren, das er zuvor bezahlt hatte.

Unternehmen sind nicht verpflichtet, Aktien von säumigen Aktionären zu beschlagnahmen, und kann den Anlegern stattdessen Nachfristen zur Zahlung des geschuldeten Geldes anbieten.

Verfall von Mitarbeiteraktien

In bestimmten Fällen, Unternehmen bieten Aktienkaufpläne für Mitarbeiter an, Mitarbeiter können einen Teil ihres Gehalts für den Kauf von vergünstigten Aktien eines Unternehmens verwenden. Jedoch, diese Programme sind oft mit Einschränkungen verbunden. In vielen Fällen, eine Aktie kann nicht innerhalb eines definierten Zeitraums nach dem Erstkauf verkauft oder übertragen werden.

Außerdem, wenn ein Mitarbeiter vor Ablauf einer bestimmten Wartezeit aus dem Unternehmen ausscheidet, er kann verpflichtet sein, erworbene Aktien zu verfallen. Im Gegensatz dazu wenn ein Mitarbeiter für eine bestimmte Zeit im Unternehmen bleibt, er wird vollständig in diese Aktien verfallen und kann sie nach Belieben einlösen.

Sobald ein Mitarbeiter Aktien verwirkt, die er über einen Mitarbeiteraktienkaufplan erworben hat, er wird diese Aktien möglicherweise nie wieder erhalten, sollte das Unternehmen sie neu herausgeben.

Beispiel für verfallene Aktien

Unternehmen verwenden Aktienkaufpläne, um die Mitarbeiterbindung zu fördern. In die gleiche Richtung, Unternehmen bieten ihren Mitarbeitern Prämien in Form von Restricted Stock Units an, die sie schrittweise über die Zeit verteilen. Zum Beispiel, Ein Mitarbeiter kann im Rahmen eines Jahresbonus 80 Aktieneinheiten mit beschränkter Stückzahl erhalten. Doch um diesen geschätzten Mitarbeiter zu einem längeren Verweilen zu bewegen, die Aktie erwirbt die ersten 20 Einheiten im zweiten Jahr nach dem Bonus, 20 im dritten Jahr, 20 im vierten Jahr, und 20 im fünften Jahr. Wenn der Arbeitnehmer nach dem zweiten Jahr kündigt, es würden nur 20 Aktieneinheiten übertragen, und die anderen 60 würden verfallen.

Wiederausgabe verfallener Aktien

Verfallene Aktien gehen in das Eigentum der ausgebenden Gesellschaft über, der berechtigt ist, die Aktien entweder zum Nennwert wieder auszugeben, gegen Aufpreis, oder einen Rabatt (zu einem Preis unter ihrem Nennwert). Diese Entscheidung liegt in den Händen des Verwaltungsrats eines Unternehmens, die in der Regel verfallene Aktien mit einem Abschlag wieder ausgibt.

Wenn die Aktien jedoch ursprünglich zum Nennwert ausgegeben wurden, der maximale Abschlag für die wieder ausgegebenen Aktien entspricht dem auf die Aktien verfallenen Betrag. Außerdem, wenn es die Satzung einer Gesellschaft erlaubt, der Verwaltungsrat kann verfallene Aktien an einen Dritten wieder ausgeben, kann diese Aktien jedoch nicht an den säumigen Aktionär zurückgeben.