Händler

Was ist ein Händler?

Händler sind Personen oder Firmen, die Wertpapiere auf eigene Rechnung kaufen und verkaufen, sei es über einen Makler oder anderweitig. Ein Händler handelt als Prinzipal beim Handel auf eigene Rechnung, im Gegensatz zu einem Makler, der als Agent handelt, der Aufträge im Namen seiner Kunden ausführt.

Händler sind wichtige Marktfiguren. Sie machen Märkte für Wertpapiere, Wertpapiere zeichnen, und bieten Anlegern Wertpapierdienstleistungen an. Das bedeutet, dass Händler die Market Maker sind, die die Geld- und Briefkurse bereitstellen, die Sie sehen, wenn Sie den Preis eines Wertpapiers im Freiverkehr nachschlagen. Sie tragen auch dazu bei, Liquidität in den Märkten zu schaffen und das langfristige Wachstum anzukurbeln.

Während sich Händler in den USA in einer separaten Registrierungskategorie befinden, der Begriff wird in Kanada als verkürzte Version von „Investment Dealer“ verwendet – das Äquivalent zu einem Broker-Dealer in den USA.

Die zentralen Thesen

• Händler kaufen und verkaufen Wertpapiere auf eigene Rechnung.
• Händler sind wichtige Marktfiguren, weil sie Market Maker sind, Liquidität schaffen, und helfen, das langfristige Wachstum des Marktes zu fördern.
• Händler müssen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sein und alle staatlichen Anforderungen erfüllen, bevor sie ihre Arbeit aufnehmen können.
• Händler unterscheiden sich von Händlern und Brokern – erstere kauft und verkauft auf eigene Rechnung, während letzteres nicht für sein Portfolio handelt.
• Händler werden von der SEC reguliert.

Händler verstehen

Ein Händler am Wertpapiermarkt ist eine Person oder Firma, die bereit und willens ist, ein Wertpapier auf eigene Rechnung (zum Geldkurs) zu kaufen oder auf eigene Rechnung (zum Briefkurs) zu verkaufen. Ein Händler versucht, von der Spanne zwischen Geld- und Briefkurs zu profitieren, Gleichzeitig wird der Markt mit Liquidität versorgt. Sie tätigt weder Geschäfte im Auftrag eines Kunden noch erleichtert sie Transaktionen zwischen Parteien.

Unternehmen, die Geschäfte zwischen Wertpapierkäufern und -verkäufern vermitteln, aber keine Wertpapiere auf eigene Rechnung kaufen und halten, werden nicht als Händler klassifiziert.

Ein Händler ist anders als ein Händler. Während ein Händler im Rahmen seines regulären Geschäfts Wertpapiere kauft und verkauft, ein Händler kauft und verkauft Wertpapiere auf eigene Rechnung – nicht auf geschäftlicher Basis.

In den vergangenen Jahren, die Rentabilität der Händler wurde durch eine Reihe von Faktoren in Frage gestellt, einschließlich erhöhter Technologieanforderungen, um mit sich schnell ändernden Märkten Schritt zu halten, Branchenkonsolidierung, und das verschärfte regulatorische Umfeld, was zu erhöhten Befolgungskosten geführt hat.

Händler

Regulierung von Händlern

Händler werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert. Im Rahmen der Verordnung Alle Händler und Broker müssen sich bei der SEC registrieren und müssen Mitglieder der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) sein.

Wer folgende Tätigkeiten ausübt, muss sich in der Regel als Händler registrieren:

• Jemand, der sich selbst als bereit bezeichnet, ein bestimmtes Wertpapier kontinuierlich zu kaufen und zu verkaufen (d. h. macht einen Markt für dieses Wertpapier.)
• Eine Person, die ein abgestimmtes Buch von Pensionsgeschäften betreibt.
• Eine Person, die Wertpapiere ausgibt oder herstellt, die sie auch kauft und verkauft.

Anforderungen an Händler

Gemäß den SEC-Richtlinien Händler sind verpflichtet, im Umgang mit Kunden bestimmte Pflichten zu erfüllen. Zu diesen Aufgaben gehören die zeitnahe Auftragsausführung, Offenlegung wesentlicher Informationen und Interessenkonflikte gegenüber Anlegern, und angemessene Preise auf dem vorherrschenden Markt zu verlangen.

Händlern ist es nicht gestattet, Geschäfte zu tätigen, bis die SEC die Registrierung genehmigt hat. Sie müssen auch einer Selbstregulierungsorganisation (SRO) beitreten, Mitglied der Securities Investor Protection Corporation (SIPC) werden, und erfüllen alle staatlichen Auflagen.

Händler vs. Broker

Dies sind zwei Rollen, die im Allgemeinen mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren verbunden sind. Obwohl sie in ähnlicher Weise funktionieren können, sie haben Unterschiede zwischen ihnen.

Im Gegensatz zu einem Händler, ein Broker handelt nicht für sein Portfolio, sondern erleichtert Transaktionen, indem er Käufer und Verkäufer zusammenbringt. In der Praxis, die meisten Händler fungieren auch als Broker und werden als Broker-Dealer bezeichnet. Die Größe der Broker-Dealer reicht von kleinen unabhängigen Häusern bis hin zu Tochtergesellschaften einiger der größten Banken. Als Broker-Dealer tätige Unternehmen erbringen je nach Marktlage und Größe beide Dienstleistungen, Typ, und Sicherheit, die mit einer bestimmten Transaktion verbunden ist.

Ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen den beiden besteht darin, wie sie ihre Dienste in Rechnung stellen. Ein Händler berechnet einen Aufschlag, wenn er aus seinem eigenen Inventar verkauft, da der Händler der Auftraggeber des Kontos ist. während ein Broker seinen Kunden eine Provision für die Ausführung von Trades in ihrem Namen berechnet.

Händler unterscheiden sich auch von registrierten Anlageberatern (RIAs), die die Interessen ihrer Kunden über ihre eigenen stellen müssen. Dieser Standard wird als Treuhandstandard bezeichnet.

Händlermärkte

Die Umgebung, in der mehrere Händler zusammenkommen, um Wertpapiere auf eigene Rechnung zu kaufen und zu verkaufen, wird als Händlermarkt bezeichnet. Auf diesem Markt, Händler können miteinander Geschäfte machen und ihre eigenen Mittel verwenden, um die Transaktion abzuschließen – im Gegensatz zum Markt eines Brokers, wobei sie als Agenten von Käufern und Verkäufern arbeiten. Brokern ist es nicht gestattet, auf einem Händlermarkt zu handeln. Händler stellen alle Bedingungen der Transaktion einschließlich des Preises zur Verfügung.

Andere Händler auf dem Markt

Während der Begriff Händler wird überwiegend im Wertpapiermarkt eingesetzt, es gibt andere, die diese Unterscheidung verwenden. Händler können sich auch auf ein Unternehmen oder eine Person beziehen, die mit einem bestimmten Produkt oder einer bestimmten Dienstleistung Handel oder den Kauf oder Verkauf durchführt. Zum Beispiel, jemand, der Autos verkauft, wird Autohändler genannt, während eine Person, die mit dem Verkauf von Antiquitäten handelt, als Antiquitätenhändler bezeichnet wird.

Händler-FAQs

Wie erzielen Händler Gewinne in einem Händlermarkt?

Nach dem Kauf von Wertpapieren wie Aktien und Anleihen, Händler verkaufen diese Wertpapiere an andere Anleger zu einem Preis, der über dem Kaufpreis liegt. Die Differenz zwischen ihrem Einkaufspreis (Geldkurs) und ihrem Verkaufspreis (Briefkurs) wird als Spread des Händlers bezeichnet. Der Spread des Händlers entspricht dem Gewinn, den der Händler mit den Transaktionen erzielt.

Wie eröffnet man ein Konto bei einem Broker-Dealer?

Wenn Sie ein Konto bei einem Broker-Händler eröffnen, erforderlich sein, bestimmte Arten von Informationen bereitzustellen.

Bevor Sie ein Konto bei jemandem eröffnen, Sie sollten den Hintergrund und die Disziplinargeschichte des Maklers überprüfen. Die Website der SEC bietet Anleitungen zum Auffinden des Hintergrunds oder der Disziplinargeschichte eines Maklers.

Broker werden im Allgemeinen von ihren Kunden nach diesen personenbezogenen Daten fragen:

• Dein Name
• Sozialversicherungsnummer (oder Steueridentifikationsnummer)
• Die Anschrift
• Telefonnummer
• E-Mail-Addresse
• Geburtsdatum
• Führerschein, Passinformationen, oder Informationen aus einem anderen von der Regierung ausgestellten Ausweis
• Beschäftigungsstatus und Beruf
• Ob Sie bei einer Maklerfirma angestellt sind
• Jährliches Einkommen
• Reinvermögen
• Anlageziele und Risikobereitschaft

Sie müssen auch entscheiden, welche Art von Brokerage-Konto Sie eröffnen möchten. Broker-Dealer bieten normalerweise zwei Arten von Konten an:ein Cash-Konto und ein Margin-Konto.

Schließlich, Sie müssen einige Anlageentscheidungen für Ihr Konto treffen. Sie haben auch die Möglichkeit, einer anderen Person „Ermessensbefugnis“ zu erteilen, die für Sie über Ihr Konto entscheidet.

Welche Unternehmen sind Händler?

Es gibt über 3, 400 Wertpapierfirmen, laut FINRA. Zu den größten Broker-Dealern gehören Fidelity Investments, Karl Schwab, und Edward Jones.

Welche Unternehmen sind Broker-Dealer?

Broker-Händler können entweder Einzelpersonen oder Unternehmen sein (eine offene Handelsgesellschaft, eine Kommanditgesellschaft, Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Konzern, oder eine andere Einrichtung). Es gibt mehr als 3, 400 Broker-Dealer zur Auswahl, nach den neuesten Daten der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Die Quintessenz

Händler sind Personen oder Firmen, die Wertpapiere auf eigene Rechnung kaufen und verkaufen, sei es über einen Makler oder anderweitig. Händler werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert. Händler sind wichtig, weil sie Märkte für Wertpapiere, Wertpapiere zeichnen, und bieten Anlegern Wertpapierdienstleistungen an.