Bid-Ask-Spanne

Was ist ein Bid-Ask-Spread?

Ein Geld-Brief-Spread ist der Betrag, um den der Briefkurs den Geldkurs für einen Vermögenswert auf dem Markt übersteigt. Die Geld-Brief-Spanne ist im Wesentlichen die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer für einen Vermögenswert zu zahlen bereit ist, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist.

Eine Person, die verkaufen möchte, erhält den Geldkurs, während eine Person, die kaufen möchte, den Briefkurs bezahlt.

Die zentralen Thesen

• Ein Geld-Brief-Spread ist die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer für einen Vermögenswert zu zahlen bereit ist, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist.
• Der Spread sind die Transaktionskosten. Preisnehmer kaufen zum Briefkurs und verkaufen zum Geldkurs, aber der Market Maker kauft zum Geldkurs und verkauft zum Briefkurs.
• Der Geldkurs repräsentiert die Nachfrage und der Briefkurs repräsentiert das Angebot für einen Vermögenswert.
• Der Geld-Brief-Spread ist de facto das Maß für die Marktliquidität.

Bid-Ask-Spanne

Bid-Ask-Spreads verstehen

Ein Wertpapierpreis ist die Einschätzung des Marktes über seinen Wert zu einem bestimmten Zeitpunkt und ist einzigartig. Um zu verstehen, warum es ein "Gebot" und ein "Ask" gibt, "bei jeder Markttransaktion müssen die beiden Hauptakteure berücksichtigt werden, nämlich die Preisnehmer (Händler) und dem Market Maker (Gegenpartei).

Marktführer, viele davon können von Maklerfirmen angestellt werden, Angebot zum Verkauf von Wertpapieren zu einem bestimmten Preis (Briefkurs) und bietet auch zum Kauf von Wertpapieren zu einem bestimmten Preis (Geldkurs) an. Wenn ein Anleger einen Handel initiiert, akzeptiert er einen dieser beiden Preise, je nachdem, ob er das Wertpapier kaufen (Briefkurs) oder das Wertpapier verkaufen möchte (Geldkurs).

Der Unterschied zwischen diesen beiden, die Verbreitung, sind die Haupttransaktionskosten des Handels (externe Kommissionen), und wird vom Market Maker durch den natürlichen Fluss der Auftragsverarbeitung zu den Geld- und Briefkursen gesammelt. Dies meinen Finanzmakler, wenn sie angeben, dass ihre Einnahmen von Händlern stammen, die "den Spread überschreiten".

Die Geld-Brief-Spanne kann als Maß für Angebot und Nachfrage nach einem bestimmten Vermögenswert angesehen werden. Da gesagt werden kann, dass das Gebot die Nachfrage und die Nachfrage das Angebot für einen Vermögenswert darstellt, es wäre richtig, dass wenn diese beiden Preise weiter auseinander gehen, die Preisaktion eine Änderung von Angebot und Nachfrage widerspiegelt.

Die Tiefe der „Bids“ und „Asks“ kann einen erheblichen Einfluss auf die Geld-Brief-Spanne haben. Der Spread kann sich deutlich ausweiten, wenn weniger Teilnehmer Limit-Orders zum Kauf eines Wertpapiers platzieren (und damit weniger Geldkurse generieren) oder wenn weniger Verkäufer Limit-Orders zum Verkauf platzieren. Als solche, Es ist wichtig, die Geld-Brief-Spanne zu berücksichtigen, wenn Sie eine Kauf-Limit-Order platzieren, um sicherzustellen, dass sie erfolgreich ausgeführt wird.

Market Maker und professionelle Trader, die ein unmittelbar bevorstehendes Risiko an den Märkten erkennen, können auch die Differenz zwischen dem besten Geld- und dem besten Briefkurs, den sie zu einem bestimmten Zeitpunkt anbieten möchten, vergrößern. Wenn alle Market Maker dies für ein bestimmtes Wertpapier tun, dann wird die quotierte Geld-Brief-Spanne eine größere als übliche Größe widerspiegeln. Einige Hochfrequenzhändler und Market Maker versuchen, Geld zu verdienen, indem sie Veränderungen in der Geld-Brief-Spanne ausnutzen.

Die Beziehung des Geld-Brief-Spreads zur Liquidität

Die Höhe der Geld-Brief-Spanne von einem Vermögenswert zum anderen unterscheidet sich hauptsächlich aufgrund der unterschiedlichen Liquidität jedes Vermögenswerts. Der Geld-Brief-Spread ist der de facto Maß für die Marktliquidität. Bestimmte Märkte sind liquider als andere, was sich in ihren niedrigeren Spreads widerspiegeln sollte. Im Wesentlichen, Transaktionsinitiatoren (Preisnehmer) fordern Liquidität, während Gegenparteien (Market Maker) Liquidität bereitstellen.

Zum Beispiel, Währung gilt als das liquideste Gut der Welt, und die Geld-Brief-Spanne am Devisenmarkt ist eine der kleinsten (ein Hundertstel Prozent); mit anderen Worten, die Verbreitung kann in Bruchteilen von Pfennigen gemessen werden. Auf der anderen Seite, weniger liquide Mittel, wie Small-Cap-Aktien, können Spreads aufweisen, die 1% bis 2% des niedrigsten Briefkurses des Vermögenswerts entsprechen.

Geld-Brief-Spreads können auch das wahrgenommene Risiko des Market Makers beim Angebot eines Handels widerspiegeln. Zum Beispiel, Optionen oder Futures-Kontrakte können Geld-Brief-Spreads aufweisen, die einen viel größeren Prozentsatz ihres Preises ausmachen als ein Devisen- oder Aktienhandel. Die Breite des Spreads könnte nicht nur von der Liquidität abhängen, sondern auch davon, wie stark sich der Preis schnell ändern könnte.

Bid-Ask-Spread-Beispiel

Wenn der Geldkurs für eine Aktie 19 US-Dollar beträgt und der Briefkurs für dieselbe Aktie 20 US-Dollar beträgt, dann beträgt die Geld-Brief-Spanne für die betreffende Aktie 1 USD. Die Geld-Brief-Spanne kann auch in Prozent angegeben werden; er wird üblicherweise als Prozentsatz des niedrigsten Verkaufs- oder Briefkurses berechnet.

Für die Aktie im obigen Beispiel gilt:die Geld-Brief-Spanne in Prozent würde berechnet als 1 USD dividiert durch 20 USD (die Geld-Brief-Spanne dividiert durch den niedrigsten Briefkurs), um eine Geld-Brief-Spanne von 5 % (1 USD / 20 USD x 100) zu erhalten. Dieser Spread würde sich schließen, wenn ein potenzieller Käufer anbietet, die Aktie zu einem höheren Preis zu kaufen, oder wenn ein potenzieller Verkäufer anbietet, die Aktie zu einem niedrigeren Preis zu verkaufen.

Elemente der Geld-Brief-Spanne

Zu den Schlüsselelementen des Geld-Brief-Spreads gehört ein hochliquider Markt für jedes Wertpapier, um einen idealen Ausstiegspunkt für die Gewinnbuchung zu gewährleisten. Zweitens, Es sollte eine gewisse Reibung zwischen Angebot und Nachfrage nach diesem Wertpapier geben, um einen Spread zu schaffen.

Händler sollten eher eine Limit-Order als eine Market-Order verwenden; Dies bedeutet, dass der Trader den Einstiegspunkt festlegen sollte, damit er die Spread-Gelegenheit nicht verpasst. Die Geld-Brief-Spanne ist mit Kosten verbunden, da zwei Geschäfte gleichzeitig ausgeführt werden.

Schließlich, Bid-Ask-Spread-Trades können mit den meisten Wertpapierarten getätigt werden – die beliebtesten sind Devisen und Rohstoffe.

Was ist ein Bid-Ask-Spread?

An den Finanzmärkten, Ein Geld-Brief-Spread ist die Differenz zwischen dem Briefkurs und dem Briefkurs eines Wertpapiers. Die Geld-Brief-Spanne ist die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den der Verkäufer anbieten wird (dem Geldkurs) und dem niedrigsten Preis, den der Käufer zahlen wird (dem Briefkurs). Typischerweise ein Wertpapier mit einer engen Geld-Brief-Spanne wird eine hohe Nachfrage haben. Im Gegensatz, ein Wertpapier mit einer breiten Geld-Brief-Spanne kann ein geringes Nachfragevolumen verdeutlichen, daher größere Diskrepanzen in seinem Preis beeinflussen.

Was verursacht einen hohen Bid-Ask-Spread?

Geld-Brief-Spanne, auch als Verbreitung bekannt, kann aufgrund verschiedener Faktoren hoch sein. Zuerst, Liquidität spielt eine zentrale Rolle. Wenn auf einem bestimmten Markt für ein Wertpapier eine erhebliche Liquidität vorhanden ist, die Spreizung wird enger. Stark gehandelte Aktien, wie Google, Apfel, und Microsoft wird eine kleinere Geld-Brief-Spanne haben.

Umgekehrt, eine Geld-Brief-Spanne kann hoch bis unbekannt sein, oder unpopuläre Wertpapiere an einem bestimmten Tag. Dazu gehören Small-Cap-Aktien, die ein geringeres Handelsvolumen haben können, und eine geringere Nachfrage bei den Anlegern.

Was ist ein Beispiel für einen Geld-Brief-Spread bei Aktien?

Betrachten Sie das folgende Beispiel, in dem ein Händler 100 Apple-Aktien für 50 US-Dollar kaufen möchte. Der Händler sieht, dass 100 Aktien zu 50,05 $ auf dem Markt angeboten werden. Hier, der Spread wäre $50,00 - $50,05, oder 0,05 $ breit. Obwohl diese Verbreitung klein oder unbedeutend erscheinen mag, bei großen Gewerben, es kann einen bedeutsamen Unterschied machen, Aus diesem Grund sind enge Spreads in der Regel idealer. Der Gesamtwert der Geld-Brief-Spanne, in diesem Fall, wäre gleich 100 Aktien x 0,05 $, oder 5 $.