10 wesentliche Risikofaktoren bei der Investition in ein Unternehmen

Woher wissen Sie bei all den Schwankungen an der Börse, ob Ihre Investition gut sein wird? Sehen Sie sich diese Investitionsbilder an, um mehr zu erfahren!

Du bekommst eine SMS von deinem besten College-Kumpel, in der er sagt, dass du ihn so schnell wie möglich anrufen sollst. Am Telefon kann er seine Aufregung kaum verbergen. Sein Schwager arbeitet bei einem bekannten Hightech-Unternehmen, das kurz vor der Ankündigung eines revolutionären neuen Produkts steht. Ihr Freund ist ein aktiver Daytrader – jemand, der Aktien online kauft und verkauft – und garantiert, dass die Aktien des Unternehmens in den Nachrichten steigen werden. Wenn Sie heute 1.000 US-Dollar investieren, sind Ihre Aktien am Ende der Woche doppelt so viel wert. Er geht all-in. Was sagst du dazu?

Bei Geldanlagen gibt es keine Rendite ohne Risiko. Die riskantesten Wetten, wie kurzfristige Investitionen in einen volatilen Aktienmarkt, können die größten Gewinne, aber auch atemberaubende Verluste bringen. Die Wahrheit ist, dass die "sichere Sache" Ihres Freundes alles andere als ist, und Anleger müssen verstehen, wie sich verschiedene Risikofaktoren auf ihre finanzielle Zukunft auswirken können.

Selbst die konservativste Anlage, wie z. B. ein FDIC-versichertes Einlagenzertifikat (CD), birgt ein gewisses Risiko. Wenn der Zinssatz auf der CD zu niedrig ist, könnte Ihre Investition von der Inflation übertroffen werden [Quelle:Financial Industry Regulatory Authority].

Kluge Anleger versuchen, Risiken zu managen, indem sie in ein vielfältiges Portfolio aus Aktien, Anleihen, CDs und anderen Finanzinstrumenten investieren, oft über einen professionell verwalteten Investmentfonds. Aber andere Investoren bevorzugen einen praktischeren Ansatz und kaufen und verkaufen Aktien einzelner Unternehmen, entweder über einen Broker oder eine Online-Trading-Website. Wenn Sie lieber in ein bestimmtes Unternehmen als in einen diversifizierten Investmentfonds investieren möchten, müssen Sie sich auf mehr als Ihr Bauchgefühl verlassen. Sie müssen die spezifischen Risikofaktoren analysieren, die mit jeder Investition und jedem Unternehmen einhergehen.

Beginnen Sie mit der Recherche einiger grundlegender Fragen:Was erwarten die Analysten der Wall Street vom nächsten Gewinnbericht des Unternehmens? Wie verhält sich der historische Aktienkurs des Unternehmens im Vergleich zu Marktindizes wie dem Dow Jones Industrial Average? Hat das Unternehmen die Rezession gut überstanden? Wird gegen ein Mitglied des Top-Management-Teams ermittelt? Verkaufen einige seiner Führungskräfte viele ihrer Bestände?

Wir haben eine Liste mit 10 signifikanten Risikofaktoren zusammengestellt, die dazu führen können, dass eine Investition sinkt oder steigt. Es gibt keine Möglichkeit, das gesamte Investitionsrisiko zu beseitigen – selbst Ihre Matratze verliert durch die Inflation – aber wenn Sie Ihre Hausaufgaben machen, können Sie wichtige Trends erkennen und mit größerer Zuversicht investieren. Beginnen wir mit einem Blick auf die Gesamtleistung einer ganzen Branche oder Branche.

10:Leistung des Geschäftsbereichs

Der Unternehmenserfolg hängt zum Teil von Trends innerhalb des Wirtschaftssektors insgesamt ab.

Beginnen Sie bei der Bewertung des Risikos einer Investition in ein bestimmtes Unternehmen mit dem Gesamtbild. Jedes Unternehmen ist einzigartig, aber der individuelle Erfolg hängt auch von Trends in der gesamten Branche ab. Nehmen wir an, Sie denken darüber nach, in ein Autounternehmen zu investieren. Möglicherweise bemerken Sie Zeitungsartikel, die von einer geringeren Nachfrage nach großen, schweren Lkw, aber einer gestiegenen Nachfrage nach kraftstoffsparenden Fahrzeugen berichten. Um Ihr Risiko zu verringern, sollten Sie in ein Autounternehmen investieren, das Leichtbau- oder Hybridfahrzeuge entwickelt.

Ein Geschäftsbereich kann so breit oder spezifisch sein, wie Sie möchten. Sie können nach Daten und Analysen der gesamten Unterhaltungselektronikbranche suchen oder auf mobilen Computergeräten wie Notebooks, Netbooks und Tablets suchen. Die meisten Geschäftsbereiche werden von Fachpublikationen und Websites abgedeckt – sehen Sie sich das Yahoo! Fachzeitschriftenverzeichnis – das detailliert auf die Verkaufszahlen und Trends der Branche eingeht.

Große Zeitungen wie das Wall Street Journal, die New York Times und die Financial Times veröffentlichen ebenfalls ausführliche Berichte über Geschäftstrends und Branchenleistung. Und vergiss die sozialen Medien nicht. Aktienanalysten und „Experten“ mit unterschiedlichen Qualifikationen strömen in Scharen zu Websites wie Twitter, Facebook und Google+, um die neuesten Finanzberichte und Branchennachrichten auszutauschen [Quelle:Koning Beals].

Achten Sie bei der Bewertung der Leistung eines gesamten Unternehmenssektors darauf, ob der Sektor von einem oder zwei großen Playern dominiert wird oder ob die Marktanteile gleichmäßiger verteilt sind. Lassen Sie uns nun mehr über die Bewertung der Konkurrenz sprechen.

9:Wettbewerb

Ein ultraflacher Samsung Notebook Series 9 Laptop mit Microsoft Windows 8 (links) steht neben einem Apple Macbook Luft, die ein Besucher während eines Pressetages auf der Unterhaltungselektronikmesse IFA 2012 mitgebracht hat.

Unternehmen existieren nicht in einer Blase. Sie sind das Produkt sowohl der Verbrauchernachfrage als auch ihres Wettbewerbsumfelds. Das erfolgreichste Unternehmen ist dasjenige, das der Konkurrenz das größte Stück vom Kuchen – bekannt als Marktanteil – wegschnappt. Aber das Unternehmen mit dem größten Marktanteil ist nicht unbedingt die beste Investition. Warum ist das so?

Der einzige Weg, mit einer Investition Geld zu verdienen, ist Wachstum. Wenn Sie Aktien eines Unternehmens kaufen, kaufen Sie eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis. Die einzige Möglichkeit, mit dieser Investition Geld zu verdienen, besteht darin, die Aktie zu einem höheren Preis zu verkaufen. Während es viele Faktoren gibt, die den Aktienkurs beeinflussen, spielt der Marktanteil eine bedeutende Rolle. Anstatt also nach dem Unternehmen mit dem größten Marktanteil zu suchen, sucht der versierte Investor nach dem Unternehmen mit dem größten Potenzial, seinen Marktanteil in der Zukunft zu steigern.

PC-Betriebssysteme sind ein gutes Beispiel. Microsoft dominiert derzeit den Betriebssystemmarkt mit mehr als 90 Prozent der Computer weltweit, die auf irgendeiner Windows-Variante laufen [Quelle:Whitney]. Aber Microsofts sehr großes Stück vom Kuchen wurde in den letzten zehn Jahren langsam von Apple weggeknabbert, und der gesamte PC-Sektor schrumpft, da immer mehr Verbraucher auf mobile Geräte umsteigen. Welches Produktangebot des Unternehmens hat das größte Wachstumspotenzial? Auch hier müssen viele Faktoren berücksichtigt werden, aber Marktanteilstrends sollten Teil jeder Anlagerisikomanagement-Gleichung sein.

8:Finanzielle Leistung

Zu lernen, wie man die verschiedenen Jahresabschlüsse in einem Ergebnisbericht liest und versteht, kann Ihnen bei der Entscheidung helfen, ob sich eine Investition lohnt das Risiko.

Ein Quartals- oder Jahresergebnisbericht liefert das klarste Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Indem Sie lernen, die verschiedenen Abschlüsse in einem Ertragsbericht zu lesen und zu verstehen, können Sie entscheiden, ob eine Investition das Risiko wert ist. Kein einzelner Finanzbericht erzählt die ganze Geschichte. Sie müssen alle Zahlen berücksichtigen, um sich ein genaues Bild über die aktuelle Gesundheit und die Zukunftsaussichten des Unternehmens zu machen. Hier die wichtigsten Aussagen:

Eine Bilanz gibt ein Bild der gesamten Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt wieder. Vermögenswerte umfassen alles, was ein Unternehmen besitzt, von Fabriken über Lastwagen bis hin zu unverkauftem Inventar. Verbindlichkeiten sind alles, was sie schuldet, einschließlich Darlehenszahlungen, Gehälter und Miete.

Indem Sie die Verbindlichkeiten von den Vermögenswerten abziehen, erhalten Sie das Eigenkapital oder wie viel die Anleger erhalten würden, wenn das Unternehmen seine Vermögenswerte liquidieren und seine Schulden sofort begleichen würde. Wenn Sie die Verbindlichkeiten durch das Eigenkapital dividieren, erhalten Sie das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, ein Maß dafür, wie schnell ein Unternehmen Schulden aufnimmt im Vergleich zur Anziehung von Investorengeldern [Quelle:Securities and Exchange Commission].

Eine Gewinn- und Verlustrechnung zeigt, wie viel ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum verdient hat, sowie die Ausgaben für die Geschäftstätigkeit. Das Endergebnis, nachdem alle Ausgaben von den Bruttoeinnahmen abgezogen wurden, ist der Nettogewinn oder die Nettoverluste. Denken Sie daran, dass Gewinne oder Verluste für ein einzelnes Quartal oder Jahr kein eindeutiger Hinweis auf das Risiko der Investition sind. Sie sind lediglich Faktoren in einem größeren Finanzbild.

Die Kapitalflussrechnung bietet mehr Details darüber, wie Geld im Unternehmen tatsächlich eingenommen und ausgegeben wird. Ein Unternehmen kann hohe Einnahmen melden, aber was ist, wenn die Hälfte dieser Einnahmen Schuldscheine für Bargeld sind, das noch nicht angekommen ist? Dies könnte die Fähigkeit des Unternehmens einschränken, in Wachstum zu investieren oder sogar seine Ausgaben zu bezahlen [Quelle:SEC].

Vergessen Sie nicht die Fußnoten eines Finanzberichts, da sie oft wichtige Informationen über die Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden des Unternehmens enthalten. Ein weiterer besonders hilfreicher Abschnitt ist die Fünf- oder Zehn-Jahres-Zusammenfassung am Ende vieler Ergebnisberichte [Quelle:Merrill Lynch]. Dies hilft Ihnen, die Informationen aus dem aktuellen Bericht mit der vergangenen Wertentwicklung zu vergleichen, um Trends zu erkennen, die sich auf das Risiko der Anlage auswirken.

7:Aktienkursvolatilität

Ein Händler signalisiert im Dezember 2012 ein Angebot an der Chicago Board Options Exchange, nachdem die Fed angekündigt hatte, a wichtigsten kurzfristigen Zinssätze bei oder nahe null Prozent.

Bevor Sie in ein Unternehmen investieren, müssen Sie eine wichtige Entscheidung treffen:Setzen Sie auf Langfristigkeit oder wollen Sie schnell Profit machen und aussteigen? Es gibt große Unterschiede zwischen kurzfristigen und langfristigen Anlagestrategien, insbesondere wenn es um den Aktienmarkt geht. In beiden Fällen möchten Sie damit beginnen, die historische Wertentwicklung und Volatilität des Aktienkurses des Unternehmens grafisch darzustellen.

Besuchen Sie eine Website wie Yahoo! Finance oder Google Finance, um die historische Wertentwicklung Ihrer Zielaktie anzuzeigen. Ein hilfreiches Tool auf diesen Websites ist die Möglichkeit, einen Eintrag für den Dow Jones Industrial Average, den S&P 500 und die Aktienkurse verbundener Unternehmen hinzuzufügen. Sehen Sie, ob der Aktienkurs Ihres Zielunternehmens die allgemeinen Marktindizes und seine Konkurrenz übertrifft, unterschreitet oder widerspiegelt.

Wenn Sie von der Fünf- oder Zehnjahresansicht zu den Jahres- oder Monatscharts heranzoomen, werden Sie viel größere Schwankungen des Aktienkurses bemerken. Dies wird als kurzfristige Volatilität bezeichnet , und deshalb ist kurzfristiges Investieren ein so riskantes Spiel. Es ist äußerst schwierig, die kurzfristigen Bewegungen einer Aktie vorherzusagen, da Aktienkurse von unzähligen Faktoren beeinflusst werden können, von denen nur wenige mit der Leistung des Unternehmens selbst zusammenhängen.

Aus diesem Grund empfehlen Anlageexperten eine langfristige Strategie. Wie Sie in einer Fünfjahresansicht des Marktes sehen können, sind langfristige Trends leichter zu erkennen. Selbst bei Börsencrashs, Rezessionen und Blasen liegt die durchschnittliche annualisierte Wachstumsrate des S&P 500 während der letzten 50 Jahre inflationsbereinigt zwischen 6 und 7 Prozent [Quelle:Moneychimp].

Das scheint langfristiges Investieren zu einem garantierten Erfolg zu machen. Aber wie Ihnen jeder Anlageberater bestätigen wird, ist die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Auch langfristige Trends sind anfällig für unvorhergesehene Risiken und Verschiebungen. Fragen Sie einfach die Leute, die 2010 in den Ruhestand gehen wollten, deren 401(k)-Konten jedoch durch die Rezession 2008 halbiert wurden. Der Versuch, die langfristige Leistung eines einzelnen Unternehmens vorherzusagen, ist noch schwieriger, aber die vergangene Leistung gibt Ihnen ein besseres Gefühl dafür, wie hoch das Risiko ist, das Sie eingehen.

6:Managemententscheidungen

Steve Jobs gibt auf einer Pressekonferenz im Jahr 2010 ein Update. Nachdem der CEO von Apple im Jahr 2011 verstorben war, einige Anlageexperten machten sich Gedanken über die Zukunft des Unternehmens.

Es gibt einen Grund, warum CEOs, Präsidenten und Vorstandsvorsitzende das große Geld erhalten. Das Top-Level-Management ist dafür verantwortlich, Entscheidungen zu treffen, die zu enormen Gewinnen oder erdrückenden Verlusten führen können. Sicher, ihre Entscheidungen basieren auf Daten und Ratschlägen, die von internen Mitarbeitern und Teams externer Berater generiert wurden, aber irgendwo muss der schwarze Peter aufhören. Bevor Sie in ein Unternehmen investieren, sollten Sie sein Führungsteam und seine Vorliebe für riskante Entscheidungen kennenlernen.

Erfahrung ist ein guter Ausgangspunkt. Wo haben die Top-Manager zuvor gearbeitet? Haben sie erfolgreich eine ähnliche Art von Unternehmen geführt? Haben sie Loyalität gezeigt, indem sie mehrere Jahre bei derselben Firma geblieben sind, oder sind sie von Job zu Job gesprungen? Google ihre Namen und schau, was die Presse zu sagen hat. Waren sie in irgendwelche Zivilklagen verwickelt? Wurden sie wegen irgendwelcher Verbrechen angeklagt oder verurteilt? Eine bewegte Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Deal Breaker, aber sie erhöht das Risiko für zukünftige Fehlentscheidungen.

Denken Sie auch daran, dass selbst charismatische, visionäre Führungskräfte eine Kehrseite haben können. Was passiert, wenn sie gehen? Der Tod von Steve Jobs im Jahr 2011 ist einer von vielen Faktoren, die einige Anlageexperten dazu bringen, einen bevorstehenden Absturz der Apple-Aktie vorherzusagen [Quelle:Wasik]. Und Führungskräfte mit zu viel Selbstvertrauen können zu riskanten Entscheidungen führen. Eine Studie über CEO-Unterschriften aus dem Jahr 2013 ergab, dass diejenigen mit den größten Unterschriften – ein Zeichen von Narzissmus – zu „Überinvestitionen“ neigten, zu viel für schnelles Wachstum, Kapitalausgaben und Lieblingsprojekte ausgaben, während die Einnahmen zurückgingen [Quelle:Ham et al. ].

5:Forschung und Entwicklung – oder deren Fehlen

Der belagerte BlackBerry-Präsident und CEO Thorsten Heins steht mit der neuen globalen Kreativdirektorin von BlackBerry, Sängerin Alicia Keys, beim BlackBerry 10 Einführungsveranstaltung im Januar 2013. Kann Keys helfen, die Marke wiederzubeleben?

Was hast du in letzter Zeit für mich getan? Diese Frage muss sich jeder Investor einem Zielunternehmen stellen. Da der vergangene Erfolg kein Hinweis auf die zukünftige Performance ist, sollten sich Anleger auf das nächste große Produkt oder die nächste große Dienstleistung konzentrieren, die in der Forschungs- und Entwicklungspipeline auftauchen. Wird es klug, strategisch und sexy genug sein, um Verkäufe und Marktanteile zu steigern, oder wird die mangelnde Vision des Unternehmens der Konkurrenz einen Vorteil verschaffen? Das ist das Risiko von F&E.

Werden Sie Zeuge der traurigen Geschichte von BlackBerry und seiner Muttergesellschaft Research In Motion (RIM). Das legendäre BlackBerry-Gerät mit seiner raffinierten Tastatur und seinem Push-Messaging-System beherrschte Anfang der 2000er Jahre den US-Smartphone-Markt. BlackBerry hielt noch im ersten Quartal 2009 mehr als 50 Prozent des Smartphone-Marktanteils [Quelle:Elmer-DeWitt].

Aber selbst als der Verkauf des schlanken Apple iPhone an Fahrt gewann, scheiterte BlackBerry daran, ein robustes neues Betriebssystem und eine neue Schnittstelle zu entwickeln, um mit dem Rest des Touchscreen-Pakets konkurrieren zu können. Sein Einstieg in den Touchscreen-Markt, der BlackBerry Storm von 2008, wurde von Kritikern wegen Trägheit und Fehlern geschwenkt und von den Verbrauchern praktisch ignoriert [Quelle:Cha]. Ende 2012 war der US-Marktanteil von BlackBerry auf deprimierende 1,6 Prozent gesunken [Quelle:Austen].

Suchen Sie als Investor nach einem Unternehmen mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz für strategische Innovationen, aber denken Sie daran, dass ein oder zwei bahnbrechende Produkte nicht ausreichen, um das Unternehmen für immer zu erhalten. Sie können das Investitionsrisiko senken, indem Sie auf Unternehmen mit einem umfassenden Bestand an frischen Ideen setzen.

4:Gesellschaftspolitisches Risiko

Demonstranten in Indien. Wenn Sie in ein neues Unternehmen investieren, finden Sie heraus, wie viel Prozent seiner Produkte in Ländern mit vielen politischen Unruhen hergestellt werden.

Wir hören viel von Unternehmen, die „global“ werden, und nehmen an, dass das bedeutet, dass das Unternehmen seine Produkte oder Dienstleistungen weltweit verkauft. Aber selbst wenn ein amerikanisches Unternehmen seine Dienstleistungen ausschließlich in den USA verkauft, kann es immer noch stark von Arbeitskräften und Rohstoffen aus anderen, oft weniger stabilen Regionen der Welt abhängig sein.

„Amerikanische“ Produkte werden in Mexiko, China und Indien hergestellt, und die Materialien zur Herstellung dieser Produkte – Öl, seltene Metalle, Holz – werden aus Ölfeldern, Minen und Regenwäldern in Ländern gewonnen, die die Führung häufiger durch Staatsstreiche und Aufstände als durch demokratische Wahlen wechseln . Finden Sie heraus, wo Ihr Zielunternehmen seine Produkte herstellt und wie abhängig es von Ressourcen aus politisch instabilen Regionen ist [Quelle:FINRA].

Wir sollten beachten, dass nicht alle Anleger risikoavers sind. Einige Anleger – eher Anlageexperten – sind auf „Schwellenmärkte“ spezialisiert, Länder, deren Volkswirtschaften schnell expandieren, denen jedoch die Finanzinfrastruktur und die Vorschriften etablierterer Märkte fehlen. Das größere Risiko solcher Anlagen kann zu höheren und schnelleren Renditen führen als eine konservativere Anlage, aber das Verlustpotenzial ist ebenso hoch.

3:Rechtliche Probleme

Meredith Stewart (links), die bei Enron arbeitete, sitzt nachher auf ihren persönlichen Gegenständen vor der Firmenzentrale 2001 entlassen.

Das einzige, was der Wall Street weniger gefällt als ein schlechter Gewinnbericht, ist eine Untersuchung des US-Justizministeriums (DOJ). Wenn Sie eine riskante Investition vermeiden möchten, halten Sie sich von Unternehmen fern, die von der Antitrust Division des DOJ oder der Enforcement Division der Securities and Exchange Commission (SEC) aktiv untersucht werden. Wenn ein Unternehmen wegen irreführender Buchhaltungspraktiken, betrügerischer Gewinnangaben oder unlauterer Wettbewerbsunterdrückung verurteilt wird, wird das Investoren abschrecken und den Aktienkurs sinken lassen.

Andererseits bedeutet selbst ein wichtiges Gerichtsurteil nicht unbedingt das Ende. Schauen Sie sich Microsoft an, das 1999 wegen Verstoßes gegen das Kartellrecht mit seinem Windows-Betriebssystem verurteilt wurde, aber seine Schulden bezahlte, sein Geschäft umstrukturierte und aufgrund seiner Verkäufe und anhaltenden Marktanteilsdominanz überlebte. Einige Investoren versuchen tatsächlich, Aktien eines ansonsten starken Unternehmens zu kaufen, das von einem rechtlichen Rückschlag getroffen wurde. Der Trick besteht darin, den Punkt zu identifizieren, an dem der Aktienkurs seinen Boden erreicht, bevor er sich erholt [Quelle:Austria Farmer].

Einige rechtliche Probleme sind zu groß, um ihnen zu entgehen. Als staatliche Aufsichtsbehörden und Betrugsermittler 2001 damit begannen, das Hauptquartier des Energieriesen Enron zu überfallen, wurde sehr schnell klar, dass der ehemalige Liebling der Wall Street nie wieder auf die Beine kommen würde. Investoren haben ihre Enron-Aktien so schnell wie möglich verkauft und Nachzügler mit einst „goldenen“ Aktienzertifikaten zurückgelassen, die das Papier nicht wert waren, auf dem sie gedruckt wurden [Quelle:Kadlec].

2:Sicherheitsrisiken

Sandbälle, die in der Folgezeit von einer dünnen Ölschicht auf East Grand Terre Island, La., zusammengehalten wurden der BP-Ölpest.

Aktien von BP wurden am 23. April 2010 an der New Yorker Börse zu 59,88 $ gehandelt, nur wenige Tage nachdem eine Explosion auf der Offshore-Bohrinsel Deepwater Horizon 11 Menschenleben gefordert und die größte Ölpest in der Geschichte der Branche ausgelöst hatte [Quellen :Google Finanzen USA heute]. Zwei Monate später erreichte die BP-Aktie ihren Tiefpunkt bei 27,02 $, weniger als die Hälfte ihres Preises vor dem Börsengang.

Die Ölkatastrophe von BP ist eine deutliche Erinnerung daran, dass einige der profitabelsten Unternehmen der Welt Arbeiten ausführen, die von Natur aus riskant und potenziell gefährlich für Arbeitnehmer, die Öffentlichkeit und die Umwelt sind. Öl ist ein kritischer Rohstoff, aber seine Gewinnung, sein Transport und seine Raffination bergen das Risiko von Bränden, Verschüttungen und Explosionen. In den Vereinigten Staaten herrscht viel Aufregung über die Erdgasförderung, aber einige Investoren sind wegen der potenziellen Trinkwasserverschmutzung nach einem Industrieunfall misstrauisch.

Berücksichtigen Sie bei der Analyse Ihrer Anlagemöglichkeiten das Risiko eines Großbrandes, einer Naturkatastrophe oder eines Umweltschadens. Untersuchen Sie das Engagement des Unternehmens für Arbeitssicherheit, Anlagensicherheit und Umweltschutz und stellen Sie sicher, dass seine Taten seinen Worten entsprechen.

Denken Sie auch daran, dass starke Unternehmen sich auch von Katastrophen erholen können, die schwächere Wettbewerber auslöschen würden. Im Februar 2013 wurde die BP-Aktie bei 42 $ gehandelt. Investoren, die BP in den Monaten nach der Katastrophe verdoppelt hätten, hätten einen ordentlichen Gewinn gemacht.

1:Regulatorischer Druck

Jon Leibowitz, Vorsitzender der Federal Trade Commission (FTC), und Julie Brill, FTC-Kommissarin, beteiligen sich an a Briefing über die elektronische Datenerfassung auf dem Capitol Hill.

In den Vereinigten Staaten schreibt der Kongress Gesetze zum Schutz der Umwelt, der Verbraucher und der Investoren. Es ist die Aufgabe von Aufsichtsbehörden wie der Environmental Protection Agency, der Federal Trade Commission und der Securities and Exchange Commission, diese Gesetze durchzusetzen, wozu auch die Einreichung von Klagen gegen Unternehmen gehören kann, die gegen Bundesvorschriften verstoßen. Einzelne Staaten haben eigene Regulierungsbehörden, die ihre eigenen Standards nach Landesrecht durchsetzen. Ein versierter Investor liest die Wirtschaftsnachrichten, um vorgeschlagene Vorschriften im Auge zu behalten, die ganze Branchen betreffen könnten.

Bei politischen Machtverschiebungen auf Landes- oder Bundesebene können sich auch die Prioritäten der Regulierungsbehörden verschieben. Der Energiesektor ist ein gutes Beispiel. Eric Cantor, ein republikanischer Kongressabgeordneter aus Virginia, glaubt, dass die von Präsident Barack Obama vorgeschlagenen übereifrigen Umweltvorschriften die Rentabilität der Kohle-, Erdgas- und Autoindustrie bedrohen [Quelle:Cantor]. Auf der anderen Seite sehen einige Ökonomen die Umweltregulierung der Energiewirtschaft als Innovationskraft, die Investitionen in alternative Energiequellen anspornt [Quelle:Hilzenrath].

Unabhängig von Ihrer politischen oder wirtschaftlichen Meinung zu Regulierungen müssen Sie die potenziellen Risiken analysieren, die mit einer verstärkten oder verringerten Regulierung für die Rentabilität Ihres Zielunternehmens verbunden sind, und die bestmögliche Wette eingehen.

Viele weitere Anlagetipps und Finanzinformationen finden Sie in den zugehörigen HowStuffWorks-Artikeln auf der nächsten Seite.