Einführung in die Funktionsweise von Arbitrage

Der Kauf und anschließende sofortige Weiterverkauf von Sporttickets bei eBay und anderen Auktionsseiten kann für agile Arbitrageure einen schnellen Gewinn bedeuten.

Haben Sie jemals etwas gekauft und dann umgedreht und es sofort an einen vorher festgelegten Käufer für einen höheren Preis verkauft? Wenn ja, haben Sie sich auf eine einfache Form von Arbitrage eingelassen -- eine risikolose Finanztransaktion, die einen Gewinn schafft. Sie waren Arbitrageur – eine Person, die Arbitrage betreibt – oder kurz Trader.

Personen, die Dinge bei eBay oder anderen Internet-Auktionsseiten kaufen und verkaufen, wenden manchmal eine Arbitrage-Strategie an . In diesem Fall kauft eine Person eine Kiste mit Handheld-Videospielen von einem lokalen Verkäufer zu einem Preis, von dem sie weiß, dass er viel niedriger ist als der übliche Preis für Handheld-Videospiele auf der Auktionsseite. Dann dreht sie um und verkauft die Handheld-Videospiele auf der Auktionsseite weiter und macht Gewinn.

Wie ein Chamäleon nimmt diese Art von Handel unterschiedliche Erscheinungsformen an, vom Straßenhändler bis zum Unternehmensmogul. In einem Film aus den 1980er Jahren, der auf Arbitrage basiert, erinnert der Name der Hauptfigur vielleicht an eine eidechsenartige Kreatur. Finden Sie heraus, um welchen Film es sich handelt, und erfahren Sie auf der nächsten Seite mehr über die verschiedenen Arten von Arbitrage.

Verschiedene Arten von Arbitrage

Händler reagieren auf einen Ausverkauf an der Tokioter Börse. Die Aktien stürzten teilweise aufgrund von Arbitrage-Verkäufen ab.

In der Weltfinanzgemeinschaft bezieht sich Arbitrage auf zwei grundlegende Arten von Aktivitäten. Der eine erfordert wenig oder gar kein Risiko seitens des Anlegers und der andere kann hoch spekulativ sein.

In seiner reinsten Form enthält Arbitrage kein Risikoelement. Echte Arbitrage ist eine Handelsstrategie, die keine Kapitalinvestition erfordert, kein Geld verlieren kann und die Chancen dafür sprechen, Geld zu verdienen. Jede Transaktion oder jedes Portfolio, das risikofrei ist und einen Gewinn erzielt, wird ebenfalls als Arbitrage betrachtet [Quelle:Riskglossary].

Aber reine Arbitrage eigentlich eher selten. Wieso den? Finanzmärkte sind so aufgebaut, dass Arbitrage von vornherein verhindert wird. Märkte sind so konzipiert, dass Wertpapiere auf allen Handelsmärkten gleich bewertet werden. Sie sollen Arbitrage-frei sein.

Gelegentlich kommt es an den Finanzmärkten zu geringfügigen Preisunterschieden. Diese Preisunterschiede werden als Fehlpreise bezeichnet bedeutet, dass es eine vorübergehende Diskrepanz zwischen dem inneren Wert einer Aktie und ihrem Marktwert gibt. Ein sich schnell bewegender Trader kann solche Gelegenheiten nutzen und einen Gewinn erzielen. Beispielsweise kann eine Aktie von Microsoft für 28,00 USD auf dem US-Markt und für 27,98 USD an einer der europäischen Börsen verkauft werden. Eine solche Differenz kann kurzzeitig bestehen, da Wechselkurse noch nicht angewendet wurden. Wenn ein Trader einen Trade tätigt, bevor der Preis angepasst wird, kann er oder sie einen Gewinn von zwei Cent pro Aktie erzielen. Wenn genügend Aktien beteiligt sind, kann dieser Gewinn beträchtlich sein.

Wenn Sie Finanzfernsehsender wie CNBC und Fox Business News sehen oder Finanzblogs, Zeitungen oder Zeitschriften lesen, werden Sie viel über Arbitrage hören. Meistens dreht sich die Diskussion jedoch nicht um echte Arbitrage. Es wird sich um spekulative Arbitrage drehen – was spekulative Handelsstrategien beinhaltet – und Transaktionen von Hedgefonds, die oft mysteriösen und viel verleumdeten Investitionspartnerschaften zwischen wohlhabenden Investoren.

Um mehr über Arbitrage, Trading und verwandte Themen zu erfahren, folgen Sie den Links auf der nächsten Seite.

Quellen:

• "Arbitrage" Merriam-Webster. http://www.merriam-webster.com/dictionary/arbitrage
• "Arbitrage" Riskglossary.com http://www.riskglossary.com/link/arbitrage.htm
• "Arbitrage." Investopedia. http://www.investopedia.com/terms/a/arbitrage.asp
• Cramer, James J. "Böse Jungs, böse Jungs." New Yorker Magazin. 13. Oktober 2003. http://nymag.com/nymetro/news/bizfinance/columns/bottomline/n_9352/
• Emmons, William R., und Schmid, Frank A. „Asset Mispricing, Arbitrage, and Volatility.“ Federal Reserve Bank von St. Louis. November/Dezember 2002. http://research.stlouisfed.org/publications/review/02/11/EmmonsSchmid.pdf
• Handbuch für Ingenieurstatistik. "Einführung in die Zeitreihenanalyse." http://www.itl.nist.gov/div898/handbook/pmc/section4/pmc4.htm
• "Fixed Income Arbitrage." Investopedia. http://www.investopedia.com/terms/f/fixedincomearbitrage.asp
• "Hedgefonds" Investopedia. http://www.investopedia.com/terms/h/hedgefund.asp
• "Was ist Arbitrage?" Investopedia. http://www.investopedia.com/ask/answers/04/041504.asp