Was ist Mosaiktheorie?

Die Mosaiktheorie ist ein Ansatz zur Analyse der finanziellen Sicherheit, der die Analyse einer Vielzahl von Ressourcen umfasst, einschließlich öffentlicher und nicht öffentlicher Materialien und immaterieller Informationen, um den zugrunde liegenden Wert eines Wertpapiers zu bestimmen.

Die Theorie bietet einen umfassenderen und sorgfältigeren Ansatz für die Bewertung von FinanztitelnMarktfähige WertpapiereMarktfähige Wertpapiere sind unbeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Beteiligungspapiere oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Die Emittenten schaffen diese Instrumente ausdrücklich zur Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. weil es die Einbeziehung einer breiteren Palette von Informationsquellen ermöglicht. Zur selben Zeit, die Methode ist extrem kompliziert, da es die Integration von Informationen erfordert, die für den Kurs eines Wertpapiers möglicherweise nicht relevant sind.

Ein Analyst, der sich auf die Mosaiktheorie verlässt, muss die in der Bewertungsanalyse verwendeten Informationen sorgfältig bewerten. Aufgrund der Tatsache, dass die Methode die Verwendung nicht öffentlicher Informationen ermöglicht, es besteht die Möglichkeit, dass ein Analytiker die Grenze überschreitet und Material verwendet, nicht öffentliche Informationen in der Analyse, was nach den bestehenden Wertpapiergesetzen strengstens verboten ist.

Im Falle einer rechtswidrigen Verwendung von Material, nicht öffentliche Informationen, Ein Analyst kann im Zusammenhang mit Insider-Handel angeklagt werden. Deswegen, jeder, der solche informationen zur bewertung verwendet, sollte die informationsquellen sorgfältig prüfen.

Das CFA Institute erkennt die Mosaiktheorie als valide Methode der Sicherheitsanalyse an.

Wesentliche Informationen vs. immaterielle Informationen

Die Unterscheidung zwischen materiellen und immateriellen Informationen ist in der Mosaiktheorie grundlegend, weil sie die Grenze zwischen legalen und illegalen Aktivitäten zieht.

1. Materialinformationen

Dies sind die Informationen, die einen gewissen (auch kleinen) Einfluss auf den Kurs eines Wertpapiers haben. Immer wenn eine wesentliche Information der Öffentlichkeit zugänglich wird, es wird zu einem Katalysator, der Preisänderungen in einem Wertpapier verursacht. Für die Analyse des Wertpapiers können nur öffentliche Materialinformationen verwendet werden.

Die Verwendung privater materieller Informationen bei der Sicherheitsbewertung ist strafbar. Die häufigsten Beispiele für wesentliche Informationen sind die Ankündigung von DividendenDividendeEine Dividende ist ein Anteil am Gewinn und an den Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet und einbehaltene Gewinne ansammelt, diese Erträge können entweder in das Unternehmen reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden., vierteljährlicher Gewinn, Änderungen in der Geschäftsführung, und M&A-Aktivitäten.

2. Immaterielle Informationen

Immaterielle Informationen sind Informationen, die den Kurs eines Wertpapiers nicht beeinflussen. Es ändert den Kurs eines Wertpapiers nicht direkt, kann einem Analysten jedoch einige Einblicke in die mögliche zukünftige Wertentwicklung des Wertpapiers geben. Einige Beispiele für nicht wesentliche Informationen umfassen den Grad der MitarbeiterzufriedenheitMitarbeitermoralDie Mitarbeitermoral wird definiert als die Gesamtzufriedenheit, Ausblick, und das Wohlbefinden, das ein Mitarbeiter am Arbeitsplatz hat. In anderen, die Popularität des Unternehmens bei Internetrecherchen, usw.

Beispiele für Informationsquellen in der Mosaiktheorie

In der modernen Welt, große Datenmengen sind leicht zugänglich. Deswegen, Analysten können verschiedene Quellen verwenden, die ihnen helfen können, den zugrunde liegenden Wert eines Wertpapiers zu identifizieren. Beispiele für Informationsquellen, die von Analysten verwendet werden können, die sich auf die Mosaiktheorie verlassen, können sein:

• Finanzberichte des Unternehmens (10-K10-KForm 10-K ist ein detaillierter Jahresbericht, der bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden muss. Die Einreichung bietet eine umfassende Zusammenfassung der Leistung eines Unternehmens für das Jahr. Es ist ausführlicher als der den Aktionären zugesandte Jahresbericht, 10-Q)
• Soziale Netzwerke (z.B. Facebook, LinkedIn, Glastür)
• Einblicke von der Unternehmensleitung und den Mitarbeitern
• Einblicke von anderen Analysten oder Branchenexperten

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie die Erklärung des CFI zur Mosaiktheorie gelesen haben. CFI ist der offizielle Anbieter des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzen brauchen Werdegang. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jeden in einen Weltklasse-Finanzanalysten zu verwandeln. Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu lernen und weiterzuentwickeln, Wir empfehlen dringend die folgenden zusätzlichen CFI-Ressourcen:

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• SkalierbarkeitSkalierbarkeitSkalierbarkeit kann sowohl im Finanz- als auch im Geschäftsstrategiekontext vorkommen. In beiden Fällen, es steht für die Fähigkeit der Entität, dem Druck von . standzuhalten
• Strategische AnalyseStrategische AnalyseStrategische Analyse bezieht sich auf den Prozess der Durchführung von Recherchen zu einem Unternehmen und seinem Betriebsumfeld, um eine Strategie zu formulieren. Die Definition
• BewertungsmethodenBewertungsmethodenBei der Unternehmensbewertung kommen im Wesentlichen drei Bewertungsmethoden zum Einsatz:DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen, und frühere Transaktionen