Was ist die Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID)?

Die Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID) ist ein Regulierungsrahmen der Europäischen Union, der ein höheres Maß an Transparenz beim Betrieb der Finanzmärkte bietetFinanzmärkteFinanzmärkte, aus dem Namen selbst, sind eine Art von Marktplatz, der eine Möglichkeit für den Verkauf und Kauf von Vermögenswerten wie Anleihen bietet, Aktien, Austauschjahr, und Derivate. Häufig, Sie werden mit verschiedenen Namen genannt, einschließlich "Wall Street" und "Kapitalmarkt", " aber alle bedeuten immer noch ein und dasselbe. und vereinheitlicht die Offenlegungspflichten für Wertpapierfirmen und Banken, die in der Europäischen Union tätig sind.

Die MiFID zielt darauf ab, den Anlegerschutz und den fairen Wettbewerb zu verbessern, indem sie eine Reihe gemeinsamer Standards und Regeln für Wertpapierfirmen sicherstellt. Die Bestimmungen des Rahmenwerks legen einen einheitlichen organisatorischen und geschäftlichen Verhaltenskodex festGeschäftsethikUm es einfach zu halten, Geschäftsethik sind die moralischen Prinzipien, die als Richtlinien für das Verhalten eines Unternehmens und seine Transaktionen dienen, wie die Transparenzregeln bei der Generierung von Vor- und Nachhandelsdaten, die von Wertpapierfirmen einzuhalten sind. Der definierte Anwendungsbereich der Richtlinie, der sich hauptsächlich auf den Betrieb der Börse konzentriert. MiFID II ersetzte 2018 MiFID.

Zusammenfassung

• Die Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID) ist eine europäische Gesetzgebung, die Wertpapierfirmen und Banken, die auf den Finanzmärkten der Europäischen Union tätig sind, verpflichtet, Wertpapierdienstleistungen transparent zu erbringen, um einen fairen Wettbewerb zu ermöglichen.
• MiFID wurde 2018 durch MiFID II ersetzt, um zusätzlichen Anlagevorschriften Rechnung zu tragen.
• Das Grundprinzip der MiFID besteht darin, Kundenschutzniveaus in Abhängigkeit von der Risikotoleranz sowie den Finanzinstrumenten und Dienstleistungen zu kategorisieren.

MiFID verstehen

Die Verabschiedung von MiFID-Maßnahmen soll die Integration und den Wettbewerb in den EU-Gebieten durch einen robusten und gemeinsamen Rechtsrahmen zum Schutz der Anleger fördern. Die Richtlinie wurde ein Jahr zuvor vor dem Zusammenbruch des US-Hypothekenmarktes im Jahr 2008 verabschiedet. Dann wurde erkannt, dass die MiFID keine angemessenen Vorschriften im Anlagebereich erfüllen konnte. das sah MiFID IIMiFID IIMiFID II ist die Überarbeitung der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID), ursprünglich im Jahr 2004 veröffentlicht. Es ist die Grundlage der Finanzgesetzgebung für die Europäische Union, entwickelt, um die Finanzmärkte stark zu halten, gerecht, Wirksam, und transparent. tritt als neue Regelung in Kraft, unter Berücksichtigung der Lehren aus der Krise.

Eine Schwäche, die einige der zugrunde liegenden Prinzipien der MiFID plagte, war, dass die genannten Verhaltensregeln nicht für Länder außerhalb der Europäischen Union galten. Dies implizierte, dass einige Wertpapierfirmen außerhalb der EU die Oberhand bei der Regulierung von Investitionstätigkeiten gegenüber Firmen haben könnten, die in der EU-Region tätig sind.

Neue Änderungen in MiFID II

MiFID II hat die Regulierungslücke durch die Harmonisierung der Regeln über alle Handelsplätze hinweg geschlossen. Insbesondere, MiFID fokussiert auf die Tugenden der Börse, die viele Finanzprodukte zunächst nicht berücksichtigten. Zum Beispiel, außerbörsliche (OTC) Derivateprodukte wurden nicht in die MiFID aufgenommen. Die globale Finanzkrise von 2008Die globale Finanzkrise von 2008-2009Die globale Finanzkrise von 2008-2009 bezieht sich auf die massive Finanzkrise, mit der die Welt von 2008 bis 2009 konfrontiert war. Die Finanzkrise forderte ihren Tribut von Einzelpersonen und Institutionen auf der ganzen Welt. Millionen von Amerikanern sind tief betroffen. Finanzinstitute begannen zu sinken, viele wurden von größeren Einheiten absorbiert, und die US-Regierung gezwungen war, Rettungspakete anzubieten, enthüllten destabilisierende Auswirkungen der OTC-Derivateprodukte, welcher, anders als maßgeschneidert auf die Bedürfnisse der Endverbraucher, werden auf bilateraler Basis gehandelt.

OTC-Transaktionen belassen den Kontrahenten ein direktes Kreditrisiko, da zwischen den Nutzern kein Devisenmarkt besteht, der als Aufsichtsbehörde fungieren könnte. Als Ergebnis, Das zukünftige potenzielle Engagement von OTCs ist einem größeren Risiko ausgesetzt als ihr gegenwärtiger Marktwert. Vorher, es gab weniger aufsichtsrechtliche Aufsicht bei der Meldung von Derivatetransaktionen, um die Transparenz zwischen den beteiligten Parteien zu erhöhen.

MiFID II führte weitere Finanzprodukte ein, Dadurch wird der ursprüngliche Anwendungsbereich der MiFID erweitert, um das gesamte finanzielle Risiko der Gegenparteien zu überwachen. MiFID funktioniert auch als Gesetzgebung, neben MiFID II, seine regulatorischen Standards auf andere Arten von Vermögenswerten auszudehnen.

Kategorisierung von Kunden

MiFID kategorisiert Kunden in verschiedene Gruppen, um unterschiedliche Schutzniveaus für Kunden zu schaffen. je nach Risikobereitschaft, sowie Finanzinstrumente und Dienstleistungen. Die Idee hinter der Kategorisierung ist, dass verschiedene Arten von Kunden unterschiedliche Arten von Finanzwissen erhalten sollten, und eventuell unterschiedliche Schutzstufen, aufgrund ihres unterschiedlichen Finanzwissens.

Die MiFID definiert drei Arten von Kundenkategorien – Privatkunden, Fachleute, und geeignete Gegenparteien. Professionelle und private Kunden gelten als in der Lage, ihre eigenen Anlageentscheidungen zu treffen und die in den Entscheidungen enthaltenen Risiken zu bewerten.

Die Kategorie der professionellen und privaten Kunden verfügt über Kenntnisse, Erfahrung, und Fachwissen. Sie umfassen die an sich professionelle Kunden, Unternehmen, die für die Tätigkeit auf den Finanzmärkten zugelassen sein müssen. Diesen Kunden wird anerkannt, dass sie über mehr Erfahrung auf den Finanzmärkten verfügen und werden automatisch klassifiziert.

Auf der anderen Seite, geeignete Gegenparteien gelten als die anspruchsvollsten Anleger und unterliegen aufgrund ihrer finanziellen Leistungsfähigkeit einem geringeren regulatorischen Schutz, Wissen, und Fähigkeiten. Zu den geeigneten Gegenparteien gehören, unter anderen, Wertpapierfirmen, Kreditinstitute, und Versicherungsgesellschaften.

Regulierungsharmonisierung der Europäischen Union

MiFID arbeitet mit anderen EU-Regulierungsinitiativen zusammen, um die Compliance aller Wertpapierfirmen – wie Banken, Versicherer, und Anbieter von Investmentfonds. Die EU verpflichtet sich, ein transparentes Marktumfeld zu schaffen, indem sie Bestimmungen, wie MiFID und die Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO), EU-Bürger zu schützen und das Vertrauen der Anleger zu stärken.

Wie bei vielen gesetzgeberischen Leitlinien viele der Maßnahmen ändern bestehende Rechtsvorschriften, wie Offenlegungspflichten, die zu Interessenkonflikten führen. Wertpapierfirmen, die Zugang zum EU-Markt wünschen, müssen sich an die ausdrücklichen Bedingungen der MiFID II-Verordnungen halten.

Zusätzliche Ressourcen

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• Basler AbkommenBasel AccordsDie Basler Abkommen beziehen sich auf eine Reihe von Vorschriften zur Bankenaufsicht, die vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) festgelegt wurden. Sie wurden über entwickelt
• EurozoneEurozoneAlle Länder der Europäischen Union, die den Euro als ihre Landeswährung eingeführt haben, bilden eine geografische und wirtschaftliche Region, die als Eurozone bekannt ist. Die Eurozone bildet eine der größten Wirtschaftsregionen der Welt. Neunzehn der 28 Länder in Europa verwenden den Euro
• Financial Stability Board (FSB)Financial Stability Board (FSB)Das Financial Stability Board (FSB) ist eine globale Organisation, die das globale Finanzsystem reguliert und Empfehlungen ausspricht. Die Gründung des FSB erfolgte nach dem G20-Gipfel in London im April 2009. Mit Sitz in Basel, Schweiz, dem Vorstand gehören alle großen Volkswirtschaften der G20 an.
• Over-the-Counter (OTC)Over-the-Counter (OTC)Over-the-Counter (OTC) ist der Handel von Wertpapieren zwischen zwei Gegenparteien, der außerhalb formeller Börsen und ohne Aufsicht einer Börsenaufsicht durchgeführt wird. Der OTC-Handel erfolgt in OTC-Märkten (ein dezentraler Ort ohne physischen Standort), über Händlernetze.