Was ist die äquivalente Jahresrente?

Die Äquivalente Jahresrente (oder EAA) ist eine Methode zur Bewertung von Projekten mit unterschiedlicher Laufzeit. Herkömmliche Projektrentabilitätskennzahlen wie die NPVNPV-FormelEine Anleitung zur NPV-Formel in Excel bei der Durchführung von Finanzanalysen. Es ist wichtig, genau zu verstehen, wie die NPV-Formel in Excel funktioniert und die Mathematik dahinter. NPV =F / [ (1 + r)^n] wobei, PV =Barwert, F =Zukünftige Zahlung (Cashflow), r =Diskontsatz, n =die Anzahl der Perioden in der Zukunft, IRRSinterner Zinsfuß (IRR)Der interne Zinsfuß (IRR) ist der Diskontsatz, der den Nettobarwert (NPV) eines Projekts auf Null setzt. Mit anderen Worten, es ist die erwartete jährliche Gesamtrendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird., oder AmortisationszeitAmortisationszeitDie Amortisationszeit zeigt an, wie lange es dauert, bis ein Unternehmen eine Investition amortisiert hat. geben einen sehr wertvollen Einblick in die finanzielle Tragfähigkeit von Projekten insgesamt. EAA ist eine Kennzahl, die verwendet wird, um zu bestimmen, wie finanziell effizient Projekte sind.

So berechnen Sie die äquivalente Jahresrente

Die Äquivalente Jahresrente glättet im Wesentlichen alle Cashflows und generiert einen einzigen durchschnittlichen Cashflow für alle Zeiträume, der (nach Abzinsung) dem NPV des Projekts entspricht. Die EAA wird nach folgender Formel berechnet:

Woher:

R - Projektdiskontsatz (WACC)

Barwert – NettobarwertNPV-FormelEine Anleitung zur NPV-Formel in Excel bei der Durchführung von Finanzanalysen. Es ist wichtig, genau zu verstehen, wie die NPV-Formel in Excel funktioniert und die Mathematik dahinter. NPV =F / [ (1 + r)^n] wobei, PV =Barwert, F =Zukünftige Zahlung (Cashflow), r =Diskontsatz, n =Anzahl der zukünftigen Perioden der Projekt-Cashflows

n – Projektlaufzeit (in Jahren)

Beispiel einer äquivalenten Jahresrente

Angenommen, Sallys Donut Shop erwägt den Kauf einer von zwei Maschinen. Maschine A ist eine Teigmischmaschine mit einer Nutzungsdauer von 6 Jahren. Während dieser Zeit, die Maschine wird es Sally ermöglichen, erhebliche Kosteneinsparungen zu realisieren und einen NPV von 4 Millionen US-Dollar darstellt.

Maschine B ist eine Vereisungsmaschine mit einer Nutzungsdauer von 4 Jahren. Während dieser Zeit, Die Maschine wird es Sally's ermöglichen, den Vereisungsabfall zu reduzieren, und stellt einen NPV von 3 Millionen US-Dollar dar. Sally’s Donut Shop hat Kapitalkosten von 10 %. In welche Maschine soll das Unternehmen investieren?

Mit der Methode der Äquivalenten Jahresrente:

Diese EAA-Nummer sagt uns, wie hoch der durchschnittliche Cashflow jeder Maschine sein wird. angesichts ihrer Barwerte und Nutzungsdauern. Mit der EAA-Methode, Wir sehen, dass Maschine B eine höhere EAA hat. Daher, Wir würden Sally's empfehlen, in diese Maschine zu investieren. Eine andere Möglichkeit, sich die EAA vorzustellen, ist, dass sie die finanzielle Effizienz jedes Projekts misst (d. h. der durchschnittliche jährliche CashflowCashflowCashflow (CF) ist die Erhöhung oder Verringerung des Geldbetrags eines Unternehmens, Institution, oder Einzelperson hat. In der Finanzwelt, der Begriff wird verwendet, um den Bargeldbetrag (Währung) zu beschreiben, der in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF, die das Unternehmen sehen wird).

Weitere Überlegungen

Mit dem traditionellen NPV-Ansatz, Wir sehen, dass Maschine A einen höheren NPV hat als Maschine B. Somit ist Wir würden Sally's empfehlen, in Maschine A zu investieren. In welche Maschine Sally’s investiert, hängt von der Situation und den Zielen des Unternehmens ab.

Zum Beispiel, wenn das Unternehmen mit der Zinszahlung seiner Schulden in Schwierigkeiten gerät, Die Wahl eines Projekts mit einem niedrigeren NPV, aber höheren durchschnittlichen Cashflows kann eine bessere Entscheidung sein. Im Gegensatz, wenn das Geschäft finanziell gesund ist, Die Entscheidung für das Projekt mit dem höchsten Kapitalwert kann der richtige Weg sein, da dies den größten finanziellen Vorteil bietet.

Mehr Ressourcen

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