Den Grad der operativen Hebelwirkung in Ihrem Unternehmen verstehen

Wenn Sie den Operating Leverage (DOL) Ihres Unternehmens kennen, können Sie vorhersagen, wie sich eine Umsatzänderung auf Ihre Gewinne auswirkt . Hier ist eine Übersicht darüber, wie es funktioniert.

Der Grad der Betriebsverschuldung (DOL) ist eine Verschuldungsquote, die in der Betriebsanalyse verwendet wird und Aufschluss darüber gibt, wie sich eine Umsatzänderung auf die Rentabilität auswirkt. Es klingt komplex, aber es ist leicht herauszufinden, wenn Sie die Jahresabschlüsse Ihres Unternehmens aus den letzten Jahren zur Hand haben und sich mit einfachen Berechnungen auskennen. Folgendes müssen Sie wissen.

Überblick:Wie hoch ist der Operating Leverage (DOL)?

Der DOL ist eine Finanzkennzahl, die misst, wie sich das Betriebsergebnis eines Unternehmens auf der Grundlage einer prozentualen Änderung seines Umsatzes ändert. Das Betriebsergebnis ist ein Maß für den Gewinn, den ein Unternehmen nach Zahlung seiner Betriebskosten erzielt. Sie können Ihr Einkommen für ein bestimmtes Jahr mit dieser Betriebseinkommensformel berechnen:

Betriebseinkommen =Bruttoeinkommen - Betriebsausgaben

Obwohl einige Leute die Begriffe synonym verwenden, unterscheidet sich das Betriebsergebnis vom Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT), obwohl sie ähnlich sind. Die EBIT-Formel umfasst auch nicht operative Erträge und Aufwendungen, die Gewinne oder Verluste darstellen, die nichts mit dem Kerngeschäft des Unternehmens zu tun haben.

Die Formel für das Betriebsergebnis enthält dies nicht. Es konzentriert sich auf die Hauptkosten – diejenigen, die direkt mit der Herstellung des Unternehmensprodukts verbunden sind – und einige indirekte Kosten, wie etwa diejenigen, die mit der Instandhaltung von Büroräumen verbunden sind.

Solange Sie den Umsatz Ihres Unternehmens kennen und wissen, wie Sie Ihr Betriebsergebnis berechnen, ist es nicht allzu schwierig, Ihre DOL herauszufinden. Wenn Sie nur wegen der Formel hier sind, können Sie einige Abschnitte überspringen, um zu erfahren, wie Sie Ihre berechnen.

Ein Unternehmen kann eine hohe oder niedrige DOL haben. Eine hohe DOL weist normalerweise darauf hin, dass ein Unternehmen einen größeren Anteil an Fixkosten gegenüber variablen Kosten hat. Dies bedeutet, dass eine Steigerung des Umsatzes zu einer erheblichen Steigerung des Betriebsergebnisses führen könnte, bedeutet jedoch auch, dass das Unternehmen einem höheren Betriebsrisiko ausgesetzt ist.

Wenn es zu einem wirtschaftlichen Abschwung kommt oder das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sein Produkt oder seine Dienstleistung zu verkaufen, könnten seine Gewinne sinken, da seine hohen Fixkosten gleich bleiben, unabhängig davon, wie viel das Unternehmen verkauft.

Eine niedrige DOL weist normalerweise auf ein Unternehmen mit einer höheren variablen Kostenquote hin, die auch als variable Kostenquote bezeichnet wird. Dies bedeutet, dass es höhere variable Kosten und bescheidene Fixkosten hat. Wenn Unternehmen mit einer niedrigen DOL mehr Produkte verkaufen, haben sie höhere variable Kosten, sodass die Betriebseinnahmen nicht so dramatisch steigen wie bei einem Unternehmen mit einer hohen DOL und weniger variablen Kosten.

Da Unternehmen mit niedrigen DOLs jedoch in der Regel niedrigere Fixkosten haben, müssen sie weniger verkaufen, um diese Ausgaben zu decken, und sie können wirtschaftliche Höhen und Tiefen besser überstehen.

Wenn Sie feststellen, ob Sie eine hohe oder niedrige DOL haben, vergleichen Sie Ihr Unternehmen mit anderen in Ihrer Branche, anstatt Unternehmen im Allgemeinen zu betrachten. Einige Branchen haben naturgemäß höhere Fixkosten als andere.

Beispielsweise hat ein Softwareunternehmen normalerweise mehr Fixkosten, einschließlich der oft hohen Gehälter der Entwickler, während ein Einzelhandelsgeschäft möglicherweise niedrigere Fixkosten, aber mehr variable Kosten aufgrund des häufigen Kaufs und Verkaufs von Produkten hat. Die Konzentration auf Ihre eigene Branche ist der beste Weg, um zu beurteilen, wo Sie im Vergleich zu Mitbewerbern stehen.

Grad des operativen Leverage (DOL) vs. Grad des kombinierten Leverage:Was ist der Unterschied?

Der Grad der kombinierten Hebelwirkung (DCL) ist eine weitere Finanzkennzahl, die in der Buchhaltung auftaucht. Es wird verwendet, um zu bewerten, wie sich die DOL und der Grad der finanziellen Hebelwirkung (DFL) auf den Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens auswirken.

Die DFL ist eine weitere Leverage Ratio. Dies sagt Ihnen, wie empfindlich das EPS des Unternehmens auf Schwankungen des Betriebsergebnisses aufgrund von Änderungen in der Kapitalstruktur oder der Mischung aus Fremd- und Eigenkapital reagiert, die das Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit verwendet. So berechnen Sie DFL:

DFL =Veränderung des EPS in % / Veränderung des Gewinns vor Zinsen und Steuern (EBIT) in %

Sobald Sie Ihren DFL und Ihren DOL kennen, die Sie mit der im nächsten Abschnitt beschriebenen Formel berechnen können, ist es einfach, Ihren kombinierten Hebel (DCL) zu bestimmen. Sie multiplizieren einfach die beiden miteinander:

DCL =DOL x DFL

Unternehmen nutzen DCL, um herauszufinden, wie hoch ihr finanzieller und operativer Hebel am besten ist, damit sie ihre Gewinne maximieren können. Allerdings betrachten nicht alle Unternehmen sowohl DOL als auch DFL. Diejenigen, die beides nicht verwenden, haben keine Verwendung für die DCL-Formel.

So berechnen Sie den Grad der operativen Hebelwirkung (DOL)

Führen Sie die folgenden Schritte aus, um die DOL Ihres Unternehmens zu berechnen.

1. Berechnen Sie Ihre prozentuale Veränderung des EBIT

Um Ihr EBIT für ein bestimmtes Jahr zu berechnen, müssen Sie Ihren Umsatz für dieses Jahr sowie Ihre Betriebskosten kennen. Ziehen Sie Ihre Betriebskosten von Ihrem Umsatz ab, um Ihr EBIT zu erhalten. Wenn Ihr Umsatz beispielsweise 250.000 USD und Ihre Betriebskosten 50.000 USD betragen, beträgt Ihr EBIT 200.000 USD. Um eine prozentuale Veränderung Ihres EBIT zu berechnen – beispielsweise vom ersten zum zweiten Jahr Ihres Unternehmens – würden Sie die folgende Formel verwenden:

% Veränderung des EBIT =((EBIT Y2 / EBIT Y1) - 1) x 100

2. Berechnen Sie Ihre prozentuale Umsatzänderung

Mit dieser Formel können Sie Ihre prozentuale Umsatzänderung von einem Jahr zum nächsten berechnen:

% Umsatzänderung =(Umsatz Y2 / Umsatz Y1) - 1) x 100

3. Teilen Sie Ihre prozentuale EBIT-Veränderung durch Ihre prozentuale Umsatzveränderung

Sobald Sie Ihre Ergebnisse aus den beiden obigen Schritten haben, ist die Berechnung Ihrer DOL eine einfache Division:

DOL =% Veränderung des EBIT / % Veränderung des Umsatzes

Beispiel für die Verwendung des Grads der operativen Hebelwirkung (DOL)

Um zu veranschaulichen, wie das funktioniert, betrachten wir ein hypothetisches Unternehmen, das im ersten Jahr 400.000 US-Dollar Umsatz und im zweiten Jahr 500.000 US-Dollar Umsatz erzielt hat. Die Betriebskosten beliefen sich im ersten Jahr auf 75.000 $ und im zweiten Jahr auf 90.000 $.

	Erstes Jahr	Zweites Jahr
Jahresumsatz	400.000 $	500.000 $
Betriebsausgaben	75.000 $	90.000 $
EBIT	$325.000	410.000 $

Zuerst würden wir das EBIT des Unternehmens für beide Jahre berechnen. Sein EBIT für das erste Jahr würde 325.000 $ (400.000 $ bis 75.000 $) und das EBIT für das zweite Jahr 410.000 $ (500.000 $ bis 90.000 $) betragen.

Als nächstes berechnen wir die prozentuale Veränderung des EBIT von Jahr eins zu Jahr zwei unter Verwendung der obigen Formel. Wir dividieren das EBIT von 410.000 $ aus dem zweiten Jahr durch das EBIT von 325.000 $ aus dem ersten Jahr, subtrahieren 1 und multiplizieren es mit 100, was etwa 26,2 % ergibt.

Anschließend würden wir die prozentuale Umsatzänderung berechnen, indem wir die 500.000 $ Umsatz im zweiten Jahr durch die 400.000 $ aus dem ersten Jahr dividieren, 1 subtrahieren und mit 100 multiplizieren, um 25 % zu erhalten.

Der letzte Schritt besteht darin, die Veränderung des EBIT (26,2 %) durch die Veränderung des Umsatzes (25 %) zu dividieren, um 1,048 zu erhalten. Das ist die DOL des Unternehmens. Dies sagt Ihnen, dass sich das Betriebsergebnis pro 1 % Änderung des Umsatzes des Unternehmens um etwa 1,048 % ändert.

Jetzt bist du dran

Wenn Sie in Ihrem Unternehmen für die Buchhaltung kleiner Unternehmen verantwortlich sind, sollten Sie wissen, wie Sie Ihre DOL berechnen. Graben Sie Ihr Hauptbuch aus und notieren Sie die wichtigen Zahlen, die Sie brauchen, oder schlagen Sie sie in Ihrer Buchhaltungssoftware nach. Befolgen Sie dann die obigen Schritte, um Ihre DOL zu bestimmen, und überprüfen Sie diese regelmäßig, um zu sehen, wie sie sich ändert.