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Buchführungsgewinn vs. Ökonomischer Gewinn

Der Bilanzgewinn ist der Nettogewinn eines Unternehmens in seiner Gewinn- und Verlustrechnung, Gewinn- und VerlustrechnungDie Gewinn- und Verlustrechnung ist eine der Kernabschlüsse eines Unternehmens, die deren Gewinn und Verlust über einen bestimmten Zeitraum darstellt. Der Gewinn oder der wirtschaftliche Gewinn ist der Wert des Cashflows, der vor allen anderen Opportunitätskosten generiert wird. Die. Dieser Leitfaden wird Ihnen helfen, den buchhalterischen Gewinn im Vergleich zum wirtschaftlichen Gewinn gründlich zu verstehen. und obwohl sie ähnlich klingen mögen, sie sind eigentlich ganz anders.

Was ist Bilanzgewinn?

Der Bilanzgewinn ist das NettoeinkommenNettoeinkommenNettoeinkommen ist ein wichtiger Posten, nicht nur in der Gewinn- und Verlustrechnung, aber in allen drei Kernabschlüssen. Während es dadurch erreicht wird, dass ein Unternehmen generiert, finden Sie am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung. Die Zahl beinhaltet alle Einnahmen, die das Unternehmen generiert, und zieht alle Ausgaben ab, um das Endergebnis zu erhalten.

Häufige Einnahmequellen sind der Verkauf von Waren und Dienstleistungen, Erhalt von Dividenden oder Zinsen, und Mieteinnahmen, um ein paar zu nennen.

Zu den üblichen Arten von Aufwendungen gehören die Kosten der verkauften Waren (COGS) die Kosten der verkauften Waren (COGS) die Kosten der verkauften Waren (COGS) misst die „direkten Kosten“, die bei der Herstellung von Waren oder Dienstleistungen anfallen. Darin enthalten sind Materialkosten, Direkte, Marketing- und Werbekosten, Gehälter und Sozialleistungen, Reisen, Entertainment, Verkaufsprovisionen, mieten, Abschreibungen und Amortisationen, Interesse, und Steuern.

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Beispiel für Buchhaltungsgewinne

Unten ist ein Beispiel für die konsolidierte Betriebsrechnung von Amazon 2017 (auch bekannt als Gewinn- und Verlustrechnung oder Gewinn- und Verlustrechnung).

Quelle:amazon.com

Im Beispiel, Sie können deutlich sehen, wie die Rechnung mit Einnahmen (Verkäufen) beginnt und dann alle Ausgaben abzieht, um zu einem Nettoeinkommen (auch bekannt als Buchgewinn) zu gelangen. Im Jahr 2017, für Amazon waren es 3,0 Milliarden US-Dollar.

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Ökonomischer Gewinn

Der wirtschaftliche Gewinn unterscheidet sich erheblich vom buchhalterischen Gewinn. Anstatt das Nettoeinkommen zu betrachten, Der wirtschaftliche Gewinn berücksichtigt den freien Cashflow eines Unternehmens, Dies ist der tatsächliche Geldbetrag, der von einem Unternehmen generiert wird. Aufgrund der Grundsätze der periodengerechten Buchführung die Zahl weicht oft wesentlich vom Buchgewinn ab.

Außerdem, Sobald der freie Cashflow des Unternehmens berechnet ist, es muss dann die Opportunitätskosten berücksichtigen, die Manager des Unternehmens mit vergleichbaren Alternativen erwarten können.

Erfahren Sie mehr im Economic Value Added Guide von CFIEconomic Value Added (EVA)Economic Value Added (EVA) zeigt, dass echte Wertschöpfung eintritt, wenn Projekte Renditen über ihren Kapitalkosten erzielen und dies den Wert für Aktionäre erhöht. Die Residual Income-Technik, die als Indikator für die Rentabilität dient, unter der Prämisse, dass echte Rentabilität eintritt, wenn Vermögen vorhanden ist.

Beispiel für wirtschaftlichen Gewinn

Zum Beispiel, Stellen Sie sich vor, ein Unternehmen hat zwei Möglichkeiten:Investieren Sie 1 USD, 000 in eine neue T-Shirt-Produktlinie (Projekt Nr. 1) oder investieren Sie 1 USD, 000 in eine neue Sockenproduktlinie (Projekt #2). Projekt Nr. 1 wird Einnahmen von 200 US-Dollar und Kosten von 125 US-Dollar haben. während Projekt #2 Einnahmen von 300 US-Dollar und Kosten von 280 US-Dollar haben wird.

Nachfolgend finden Sie ein (vereinfachtes) Beispiel für die Berechnung des wirtschaftlichen Gewinns jedes Projekts.

Der erste Schritt besteht darin, den Cashflow jedes Projekts zu berechnen. Eine detaillierte Erklärung zur Durchführung der Berechnung finden Sie unter siehe den ultimativen Cashflow-Leitfaden von CFIDer ultimative Cashflow-Leitfaden (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Dies ist der ultimative Cashflow-Leitfaden, um die Unterschiede zwischen EBITDA, Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit (CF), Freier Cashflow (FCF), Unlevered Free Cashflow oder Free Cashflow to Firm (FCFF). Lernen Sie die Formel, um jedes zu berechnen und aus einer Gewinn- und Verlustrechnung abzuleiten, Bilanz oder Kapitalflussrechnung.

Der nächste Schritt besteht darin, die Differenz zwischen den Cashflows jedes Projekts zu ermitteln und sie zu vergleichen, um zu sehen, welches mehr wirtschaftlichen Gewinn generiert.

Wie du siehst, Projekt #2 generiert einen positiven wirtschaftlichen Gewinn, relativ zu Projekt #1. Erfahren Sie mehr in den Finanzmodellierungskursen von CFI.

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie diesen Leitfaden zum Verständnis des Buchgewinns im Vergleich zum wirtschaftlichen Gewinn gelesen haben. Die Mission von CFI ist es, jedem zu helfen, ein Finanzanalyst von Weltrang zu werden.Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung von CFI Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® wird Ihnen helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie für Ihre Finanzkarriere benötigen. Melden Sie sich noch heute an! Diese zusätzlichen CFI-Ressourcen sind hilfreich:

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