Was ist die Margin-Ratio vor Steuern?

Die Margenquote vor Steuern, kennt auch das Ergebnis vor SteuernEarnings Before Tax (EBT)Earnings Before Tax, oder Einkommen vor Steuern, ist die letzte Zwischensumme, die in der Gewinn- und Verlustrechnung vor dem Nettoergebnisposten gefunden wird. EBT wird gefunden (EBT) Verhältnis, ist eine operative Rentabilitätskennzahl, die von Marktanalysten und Investoren verwendet wird. Dieses Verhältnis ist nützlich bei der Analyse der eigenständigen Rentabilität der Betriebsabläufe eines Unternehmens. da sie den Steueraufwand ausschließt. Die Marge vor Steuern ist auch bei der Beurteilung des Jahres-über-Jahres-Jahres (Year over Year)YoY nützlich, steht für Year over Year und ist eine Art Finanzanalyse, die zum Vergleich von Zeitreihendaten verwendet wird. Es ist nützlich, um Wachstum zu messen und Trends zu erkennen. organisches Wachstum, das ein Unternehmen erlebt, da es sich auf den inneren Wert konzentriertIntrinsischer WertDer innere Wert eines Unternehmens (oder eines Anlagepapiers) ist der Barwert aller erwarteten zukünftigen Cashflows, zum entsprechenden Diskontsatz abgezinst. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, Die intrinsische Bewertung betrachtet nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich. die das Geschäft generiert.

Wie können wir die Margin Ratio vor Steuern berechnen?

Das Verhältnis kann mit der folgenden Gleichung berechnet werden:

Woher:

Ergebnis vor Steuern (EBT) =NettoeinkommenNettoeinkommenNettoeinkommen ist eine Schlüsselposition, nicht nur in der Gewinn- und Verlustrechnung, aber in allen drei Kernabschlüssen. Während es durch + Steuern ermittelt wird (EBT ist manchmal auf der Gewinn- und Verlustrechnung zu finden)

Der Umsatz =im Abrechnungszeitraum erfasste Umsatzerlöse

Eine höhere Kennzahl weist auf ein Unternehmen mit hoher operativer Rentabilität hin. Ein niedrigeres Verhältnis weist auf eine schlechtere Betriebsrentabilität hin. Dies bedeutet, dass das Unternehmen stärker auf ein Niedrigsteuerumfeld angewiesen ist, um die Rentabilität zu gewährleisten.

Der Gedanke hinter dieser Kennzahl ist, dass das Gewinnwachstum eines Unternehmens nicht künstlich durch hohe Steuersätze bestraft werden sollte. Die Marge vor Steuern zeigt deutlicher, wie sich die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens tatsächlich entwickelt. Ebenfalls, Die operative Rentabilität eines Unternehmens im Vergleich zu einem Wettbewerber kann überbewertet werden, wenn der Wettbewerber in einem Umfeld mit höheren Steuern tätig ist. Daher, Durch die Verwendung der Marge vor Steuern werden steuerfremde Auswirkungen auf den Unternehmenserfolg ausgeklammert.

Beispiel für ein Margenverhältnis vor Steuern

Jake's Bakery hat gerade seinen Jahresabschluss für das laufende Geschäftsjahr eingereicht. Nachfolgend finden Sie eine vereinfachte Version der Gewinn- und Verlustrechnung von Jakes für die letzten vier Jahre:

Die roten Kästchen markieren den Nettoumsatz des Unternehmens, Ergebnis vor Steuern, und Einkommensteueraufwendungen. Diese Zahlen sind für die Berechnung der Margenquote vor Steuern relevant. Mit der zuvor erläuterten Formel wir erhalten die folgenden Verhältnisse:

Betrachtet man die Zahlen oben, Wir können sehen, dass die operative Rentabilität der Bäckerei von 2015 bis 2018 jedes Jahr langsam gesunken ist. Wir sehen zwar auch, dass das EBT des Unternehmens langsam sinkt, der Gesamtumsatz steigt von Jahr zu Jahr. Dies kann darauf hindeuten, dass die Ausgaben des Unternehmens schneller wachsen als seine Einnahmen, Dies bedeutet, dass die zukünftige Rentabilität der Bäckerei gefährdet sein kann.

Bei Verwendung der Margenquote vor Steuern, Es ist wichtig, es mit den Quoten der Wettbewerber in der Branche zu vergleichen, um zusätzliche Erkenntnisse zu gewinnen. Zum Beispiel, Der Anstieg der Kosten für die Bäckerei kann auf Branchenfaktoren wie steigende Rohstoffkosten zurückzuführen sein. Dies wird sich negativ auf alle Unternehmen der Branche auswirken.

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