Ein Leitfaden zur Finanzmodellierung für Startups und kleine Unternehmen

Die wirtschaftliche Unsicherheit war bereits ein großes Problem für die von der NFIB befragten kleinen Unternehmen, und diese Ergebnisse spiegeln die Bedingungen vor der Pandemie wider. Diese Unsicherheit ist ein wichtiger Grund, warum Finanzchefs besser verstehen möchten, wie und wo ihr Geld ausgegeben wird. und der Aufbau von Finanzmodellen ist eine wichtige Disziplin, um dies zu erreichen.

Was ist Finanzmodellierung?

Ein Finanzmodell wird verwendet, um zu prognostizieren, wie sich das Unternehmen in der Zukunft entwickeln könnte. Für kleine und große Unternehmen gleichermaßen Finanzmodelle werden häufig in Microsoft Excel oder einer fortgeschritteneren Finanzmodellierungssoftware erstellt. Sie verknüpfen den Jahresabschluss des Unternehmens mit Formeln, um die zukünftige finanzielle Leistung auf der Grundlage bestimmter Annahmen zu prognostizieren. Die Person, die das Modell erstellt, kann die Annahmen ändern, um zu sehen, welche Auswirkungen dies auf die Pläne und den Gewinn des Unternehmens hat.

Annahmen sind hoch fundierte Vermutungen, die auf historischen Zahlen beruhen, Tendenzen, äußere Bedingungen, Branchen- und Marktdaten.

Warum sind Finanzmodelle für Startups und kleine Unternehmen wichtig?

Unabhängig von der Wirtschaftslage, Unternehmen stehen vor Herausforderungen oder entdecken Chancen, die nicht erwartet wurden. Ein Lieferant könnte Schwierigkeiten haben. Oder das Unternehmen befindet sich in einem Teil des Landes, der anfällig für wetterbedingte Störungen ist. Ihre größten Kunden könnten zu einem Konkurrenzprodukt wechseln, oder sie verdoppeln ihr Geschäft mit Ihnen. Vielleicht entdecken Sie ein neues Geschäftsmodell, das unerwartet abhebt. Durch die Entwicklung eines Finanzmodells, mit dem Sie die Ergebnisse solcher Ereignisse analysieren können, Sie können besser auf solche und ähnliche Szenarien vorbereitet sein, sollten sie eintreten.

Durch die Konstruktion eines Modells, das die geschäftlichen Auswirkungen außergewöhnlicher Ereignisse berücksichtigt, Sie können durcharbeiten, wie Sie mit ihnen umgehen würden, sollten sie auftreten. Die Entwicklung eines Modells, das Ihnen hilft zu verstehen, wie Sie auf vorhersehbare Veränderungen reagieren würden, wird Ihnen einen Vorsprung bei der Bewältigung einer unerwarteten Herausforderung verschaffen.

Auf höchstem Niveau, Ihr Geschäftsmodell sollte Ihnen helfen zu verstehen, was Sie tun würden, wenn:

1. Der Umsatz geht weiter wie im letzten Jahr oder so
2. Nachfrage steigt im Vergleich zur jüngeren Vergangenheit deutlich an
3. Nachfrage sinkt deutlich

Die Auswirkungen auf den Cashflow und die Produktnachfrage in jedem dieser Szenarien werden sich auf jeden Funktionsbereich des Unternehmens auswirken. Von der Finanzierung bis zum Marketing. Das Modell hilft Ihnen, die Schritte zu bestimmen, die Sie unternehmen würden, um die Kunden zufrieden zu stellen und gleichzeitig die Nachfragespitze oder -rückgang zu bewältigen.

Sie möchten keine Schwimmwesten zählen, während das Boot sinkt. Gleichfalls, Sie möchten nicht, dass Ihnen die Kabinen ausgehen, wenn Ihre Kreuzfahrt plötzlich an Popularität gewinnt.

Ein Geschäftsplan, der wahrscheinliche Änderungen der Geschäftsbedingungen berücksichtigt, wird Sie nicht nur besser vorbereiten; es wird auch den Kreditgebern demonstrieren, Investoren oder Erwerber, die Sie überlegt haben, was es braucht, um unter widrigen oder unerwarteten Bedingungen erfolgreich zu bleiben.

Der Aufbau eines Finanzmodells kann für kleine Unternehmen einschüchternd sein, aber es ist absolut notwendig. Neben der Vorbereitung auf mögliche zukünftige Ergebnisse, Startups können ein Finanzmodell verwenden, um herauszufinden, wie viel sie für Produkte oder Dienstleistungen verlangen müssen, um einen Gewinn zu erzielen. Die Finanzmodellierung kann auch der Schlüssel zur Etablierung einer guten Finanzdisziplin sein, indem die Leistung anhand von Plänen verfolgt wird.

Was ist mehr, wenn ein Unternehmen jemals einen Kredit oder eine Investition wünscht, Start-ups und kleine Unternehmen müssen ein Finanzmodell erstellen, um die Finanzprognosen zu erstellen, die Kreditgeber und Investoren benötigen.

Arten von Finanzmodellen

Kleine Unternehmen, die schon seit einiger Zeit bestehen, können historische Finanzdaten mit Informationen aus Branchen- und Marktberichten kombinieren, um Datenmodelle zu erstellen. Startups, jedoch, stoßen oft auf das Problem, herauszufinden, welche Daten für die Grundlage ihrer Finanzmodelle verwendet werden sollen, da sie wenig bis gar keine Verkaufshistorie oder Kennzahlen zur Kundenzufriedenheit haben. Sie können auf Industrie- und Marktforschung, wie Standard and Poor's (S&P) oder Dun &Bradstreet, um nationale Durchschnittswerte für Unternehmen in angrenzenden Märkten zu erhalten. Die Zahlen können Standardkosten des Umsatzes in jeder Branche enthalten, der Prozentsatz des Umsatzes, der den direkten Umsatzkosten zugeschrieben wird, oder welcher Prozentsatz des Umsatzes den Gemeinkosten zufällt. Die US-Small Business Administration bietet einige Beispiele für finanzielle Annahmen, die ein guter Ausgangspunkt sein könnten.

Drei-Statement-Modell

Das wichtigste Finanzierungsmodell, und diejenige, auf der jedes andere Finanzmodell basiert, ist das Drei-Statement-Modell. Das Drei-Statement-Modell verknüpft drei Kernabschlüsse – Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung – mit Annahmen und Excel-basierten Formeln und erstellt eine Prognose für einen bestimmten Zeitraum. Es beginnt mit Einnahmen und kann auch Ausgaben berechnen, Schuldner, Gläubiger, Anlagevermögen und mehr.

Ein Mitarbeiter, der ein Finanzmodell in Excel erstellt, erstellt Registerkarten für die Gewinn- und Verlustrechnung (die Einnahmen und Ausgaben anzeigen). Bilanz (Angabe von Aktiva und Passiva), Kapitalflussrechnung (Geldeingang vs. Geldausgang), Investitionsaufwendungen und Abschreibungskosten, um sich ein klares Bild über das bestehende Geschäft zu machen. Ein Finanzexperte kann dann diese historischen Zahlen verwenden, um wichtige Annahmen zu entwickeln, die die vorhergesagten Ergebnisse bestimmen, und Excel-basierte Formeln anwenden, um die Prognosen anzuzeigen. Wie wird sich eine Verschiebung der Nachfrage nach Ihren Produkten auf das Umsatzwachstum und die Kosten der verkauften Waren (COGS) auswirken?

Auf der Gewinn- und Verlustrechnung Annahmen können Umsatzprognosen umfassen (durchschnittlicher Bestellwert abzüglich Rückerstattungen/Rabatte), durchschnittlicher Bestellwert, Erstattungen in Prozent des Umsatzes, Rabatte in Prozent des Umsatzes, COGS in Prozent des Umsatzes und Betriebsausgaben in Prozent des Umsatzes.

Sobald das Finanzmodell mit drei Aussagen in Kraft ist, andere finanzmodelle können verwendet werden, um die auswirkungen verschiedener annahmen vorherzusagen.

Sensitivitäts- oder "Was-wäre-wenn"-Analyse

Diese Art von Modell zeigt die Auswirkungen von Änderungen von Annahmen wie Verkaufspreis, Kosten der Lieferkette, Fixkosten, prognostizierte Verkäufe, Lieferkosten und andere variable Nummern. Modelle zur Sensitivitätsanalyse ändern im Allgemeinen jeweils eine Variable und zeigen dann die Auswirkungen dieser Änderung. Wie wirkt sich eine Änderung des Verpackungspreises oder des Werbebudgets auf die Prognose aus? Kann das Unternehmen Break-Even, wenn sich der durchschnittliche Verkaufspreis ändert?

Aus diesem Grund, Die Sensitivitätsanalyse wird auch als "Was-wäre-wenn"-Analyse bezeichnet. Es fordert den Betrachter der Zahlen heraus, die Zuverlässigkeit der getroffenen Annahmen zu berücksichtigen. Was passiert, wenn sich die tatsächlichen Ergebnisse deutlich von den Erwartungen unterscheiden? Welche Faktoren haben den größten Einfluss auf die Prognose?

Szenario Analyse

Dieses Finanzmodell ist eng mit der Sensitivitätsanalyse verbunden, beinhaltet jedoch die gleichzeitige Änderung aller oder vieler Variablen. Eine Szenarioanalyse untersucht, was in der Vergangenheit passiert ist und was in Zukunft passieren könnte, einschließlich wesentlicher Veränderungen, die das Unternehmen nachhaltig beeinflussen würden. Es enthält normalerweise einen Basisfall, Worst-Case- und Best-Case-Szenario. Szenarioanalyse könnte verwendet werden, zum Beispiel, die Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie zu modellieren, eine Naturkatastrophe oder der Verlust eines kritischen Kunden auf den Gesamtumsatz eines Unternehmens.

Strategisches Prognosemodell

Unternehmen verwenden ein strategisches Prognosemodell, um zu sehen, wie verschiedene in Betracht gezogene Initiativen langfristig die Nadel bewegen würden. strategische Ziele. Auch Langfristprognosen genannt, Dieses Modell hilft Organisationen, die Auswirkungen von Unternehmensprojekten zu bewerten, Treasury-Initiativen sowie Marketing- und Analysepläne zur langfristigen Strategie. Zum Beispiel, ein Unternehmen kann das strategische Prognosemodell verwenden, um die Kosten und den potenziellen Umsatz der Eröffnung einer zweiten Produktionsstätte zu prognostizieren, Läden in einem anderen Land aufzubauen oder eine neue Produktlinie auf den Markt zu bringen. Es kann dann feststellen, ob es im besten Interesse des Unternehmens ist, diese Projekte zu verfolgen.

Discounted-Cashflow-Analyse

Ein Dollar heute ist immer mehr wert als ein Dollar in zwei Jahren. Wenn Sie Ihrem Unternehmen nichts tun und es jeden Monat einen vorhersehbaren Geldbetrag einbringt, Sie kennen Ihren Cashflow. Wenn Sie jetzt eine Investition tätigen, die in Zukunft neue Einnahmequellen erschließen wird, dass zukünftiges Geld auf einer Dollar-pro-Dollar-Basis nicht so viel wert ist wie das Geld, das Sie gerade ausgeben.

Anstatt dieses Geld in Ihr Unternehmen zu investieren – indem Sie ein neues Büro eröffnen, Kauf neuer Ausrüstung oder Kauf von mehr Inventar, zum Beispiel – Sie könnten es investieren und eine Rendite erzielen. Du könntest es auch einzahlen und Zinsen verdienen. Um den Wert einer Investition jetzt zu kennen, Sie müssen das Geld, das Sie in der Zukunft verdienen möchten, abrechnen, Hier kommt die Discounted-Cashflow-Analyse ins Spiel.

Der schwierige Teil ist die Entscheidung, wie hoch dieser Diskontsatz sein soll. Angenommen, Sie haben einen Kunden, der bereit ist, einen Fünfjahresvertrag über den Kauf einer bestimmten Produktmenge zu unterzeichnen. und das ist die Basis für Ihre Neuinvestition. Solange dieser Kunde ein starkes Geschäft hat, Sie haben eine sichere Sache – Sie wissen, dass das Unternehmen fünf Jahre lang einen bestimmten Betrag an Einnahmen erhalten wird. Sie können den Zinssatz für eine andere sichere Sache (wie einen fünfjährigen Schatzwechsel) anlegen und verwenden, um Ihren diskontierten Cashflow zu bestimmen.

Wenn Ihre geschätzte Kapitalrendite in der Vergangenheit 90 % Ihrer ursprünglichen Erwartungen betrug, dann muss Ihr Diskontsatz dies widerspiegeln. Auf diese Weise, Ihr Diskontsatz spiegelt sowohl wider, was Sie verdienen könnten, wenn Sie nur das Geld investiert hätten, plus ein Risikomaß basierend auf Markttrends, Ihre eigene Geschichte oder beides. Sie verwenden diesen Diskontsatz, um den Nettobarwert Ihrer Investition zu berechnen. und wenn es positiv ist, Sie machen eine gute Investition.

Ein Grund dafür, dass die Kapitalinvestitionen während der COVID-19-Pandemie in vielen Sektoren ausgetrocknet sind, ist der Risikofaktor, der mit dem zukünftigen Geschäft verbunden ist. In den meisten Fällen, Es ist sehr schwierig, einen angemessenen Diskontsatz zu schätzen, da damals, Niemand wusste, wie die Pandemie verlaufen würde und wie sehr sie sich langfristig auf Wirtschaft und Wirtschaft auswirken würde.

Die Berechnung des Nettobarwerts von Investitionen ist der beste Weg, um festzustellen, ob eine Investition gut ist oder nicht. Die Qualität der Berechnung hängt jedoch stark von Ihrer Fähigkeit ab, den richtigen Diskontsatz festzulegen.

Grundlegende Finanzierungsmodelle für kleine Unternehmen

Diese Modelle helfen Ihnen, die Leistung Ihres Unternehmens zu verstehen:

1. Jahresabschluss: Ein hilfreiches Finanzmodell, das eine Prognose des Jahresabschlusses enthält, ist der beste Weg, um die finanzielle Leistung des Unternehmens bankenübergreifend zu kommunizieren. Investoren, Regierungen, Wirtschaftsprüfer oder eine andere Partei.
2. Einnahmen: Dies sagt Ihnen, wie Geschäftsinhaber bezahlt werden und wann sie bezahlt werden. Dies sind die Dinge, die Geschäftsinhaber verstehen müssen, um den Preis zu ermitteln. wie Kunden dafür bezahlen und wie oft Kunden es kaufen.
3. Wachstumsmarge: Aus dem Geld, das Sie den Kunden in den Einnahmen berechnen, wie viel für die Bereitstellung des Produkts oder der Dienstleistung ausgegeben wird und was übrig bleibt. Das wird Ihnen sagen, ob Sie Geld haben, um dann das Geschäft zu unterstützen und auszubauen und Gewinne zu erzielen.
4. Betriebsaufwand: Wie hoch sind die Kosten, um das Geschäft tatsächlich zu betreiben? Was braucht es von der Unterstützung, Marketing, administrative Kosten, zu Dienstleistungen, Software usw.?
5. Betriebskapital: Viele Unternehmer und Kleinunternehmer wissen nicht, dass es Kapital oder Geld braucht, um das Unternehmen zu gründen oder sogar in einen neuen Geschäftszweig zu expandieren. Geschäftsinhaber müssen verstehen, wie viel Umsatz Sie mit Kunden erzielen müssen, um nach Auszahlung der Betriebs- und Bruttomarge schließlich genug Geld zu verdienen, um das Unternehmen zu unterstützen.
6. Investitionen oder Investitionen: Dies wird normalerweise zusammengestellt, wenn kleine Unternehmen Geld beschaffen oder mit der Bank um Kredite sprechen oder Kreditlinien erhöhen müssen. Unternehmer müssen in der Lage sein, zu unterstützen, wie schnell Investoren eine Rendite aus ihrer Investition erzielen können.

Was sagt ein Finanzmodell einem Unternehmen aus?

Ein Finanzmodell informiert Investoren oder Kreditgeber nicht nur über die Gesundheit des Unternehmens, sondern kann auch die Entscheidungsfindung verbessern und letztendlich eine bessere Unternehmensführung ermöglichen. Für kleine Unternehmen, Finanzmodelle können einige grundlegende Fragen beantworten, um sicherzustellen, dass das Ertragsmodell solide ist.

Das Finanzmodell mit drei Aussagen hilft einem kleinen Unternehmen, die tatsächlichen Ausgaben mit diesem Budget zu vergleichen. Dies macht es einfacher, potenzielle Verlangsamungen des Cashflows zu erkennen und zu wissen, ob und wann Kosten gesenkt werden müssen. Und Finanzmodelle helfen Unternehmen, zu planen und abzuschätzen, wann und wie viel sie ausgeben müssen, um bestimmte Meilensteine ​​im Bereich des Umsatzes zu erreichen. Gesamtkunden oder andere KPIs.

Zum Beispiel, Schiebebohne, ein Unternehmen, das Software zum Erstellen von Präsentationen für Start-ups anbietet, verwendet zwei Annahmen für sein Finanzmodell:die Anzahl der Mitarbeiter und die Anzahl der aktiven Benutzer. Wenn sich die Anzahl der aktiven Benutzer um eine festgelegte Anzahl erhöht, Das Modell weist das Unternehmen an, einen anderen Support-Mitarbeiter einzustellen.

Ein Finanzmodell ermöglicht es dem Unternehmen auch, Prognosen in Jahresabschlüssen zu erstellen und KPIs wie Umsatzwachstum, Bruttomarge, Betriebsergebnis, Ergebnis vor Ertrag und Steuern (EBIT), Gewinnspanne und Nettogewinnspanne.

Was sagt ein Finanzmodell einem Unternehmen aus?

Der Finanzexperte Eric Andrews sagt, dass die meisten Investoren einen Vierjahresplan für Startups sehen wollen. Für kleine Unternehmen, die versuchen, einen Kredit zu erhalten, Einige Banken werden um Prognosen für fünf Jahre bitten, mit detaillierteren Zahlen für das erste Jahr. So erstellen Sie ein Finanzmodell:

1. Geben Sie Ihrem Modell einen Farbcode. Kennzeichnen Sie Annahmen blau (dies ist der Industriestandard, um den Leuten mitzuteilen, dass die Nummer geändert werden kann). Die Zahlen in Schwarz sind mit Formeln verknüpft.
2. Beginnen Sie mit der Generierung der grundlegenden Informationen, die für das Umsatzmodell benötigt werden. Für ein abonnementbasiertes Unternehmen, das Produkte verkauft, zum Beispiel, Geben Sie auf einer Registerkarte einer Excel-Tabelle zwei Kernannahmen ein – Werbeausgaben und bezahlte Kundenakquisitionskosten. Berechnen Sie dann die Anzahl der brandneuen Käufer. Dieser wird aus den Werbeausgaben/Kundenakquisitionskosten berechnet.
3. Auf einer separaten Registerkarte Beginnen Sie mit der Erstellung der Annahmen, die für die Prognose der Gewinn- und Verlustrechnung erforderlich sind. Beginnen Sie mit den Annahmen zu Umsatz/Umsatz, COGS und Betriebskosten.
4. Um Verkäufe zu prognostizieren, Annahmen über den durchschnittlichen Bestellwert (basierend auf dem Produktpreis) treffen, Rückerstattungen als Prozentsatz der Bestellungen und Rabatte als Prozentsatz der Bestellungen. Führen Sie diese von Monat zu Monat oder von Jahr zu Jahr über die Reihe aus.
5. Um COGS vorherzusagen, Inputannahmen zu Produktkosten, Erfüllungskosten, Kundendienst- und Händlergebühren und geben Sie alles als Prozentsatz des Umsatzes ein.
6. Um Betriebsausgaben zu prognostizieren, Annahmen zum Personalbestand eingeben, Gehälter und Sozialleistungen, sowie Ausgaben wie Werbung, mieten, usw.
7. Über diesen Annahmen hinaus die Gewinn- und Verlustrechnung erstellen. In der Excel-Tabelle, diese Annahmen werden nun mit Formeln in der Gewinn- und Verlustrechnung verknüpft, um den Umsatz zu prognostizieren, Nettoumsatz, ZAHNRÄDER, Bruttoertrag, Betriebsaufwand, Betriebsgewinn und Nettogewinn.
8. Durch Ändern einer oder mehrerer Annahmen, Das Unternehmen kann die Auswirkungen von Änderungen auf Schlüsselbereiche des Unternehmens sehen.

Erleichtern Sie die Finanzmodellierung mit Software

Die meisten kleinen Unternehmen und Start-ups haben ihre Finanzmodellierung nicht automatisiert. Eigentlich, Nur 11 % der von Robert Half befragten Kleinunternehmen gaben an, diesen Prozess automatisiert zu haben. Noch, ein Viertel sagte, dass sie es irgendwann in der Zukunft automatisieren werden.

Die Automatisierung der Finanzmodellierung hat klare Vorteile – sie kann komplexere Datensätze verarbeiten und Prognosen visualisieren, um sie leichter verdaulich zu machen. Die Automatisierung kann die Genauigkeit erhöhen und die Zeit für die Fertigstellung der Prognosen verkürzen. Es ermöglicht auch einen einfachen Vergleich der tatsächlichen mit den prognostizierten Ergebnissen.

Aber auch ohne automatisierte Finanzmodellierung Der Einsatz von Technologie zur Automatisierung anderer Teile des Buchhaltungsprozesses, die für die Erstellung von Jahresabschlüssen erforderlich sind, bietet Zeit- und Kosteneinsparungen dank höherer Geschwindigkeit und Genauigkeit. Zum Beispiel, Fast 40 % der von Robert Half befragten Unternehmen mit einem Umsatz von weniger als 499 Millionen US-Dollar gaben an, dass sie die Erstellung von Finanzberichten automatisiert haben. Die Fertigstellung dieser Berichte dauert jetzt 10 Tage. im Vergleich zu 13 Tagen im Jahr 2018.

Jedes Start-up und jedes kleine Unternehmen braucht Finanzmodellierung. Die US-Small Business Administration sagt, dass das Finanzmanagement die Buchhaltung umfasst, Jahresabschluss, Projektionen und Finanzierung. Alle diese Aktivitäten können Geschäftsinhabern wertvolle Orientierungshilfen bieten, damit sie Entscheidungen treffen können, die ihrem Unternehmen helfen, zu gedeihen und zu wachsen.

Eine Studie der Federal Reserve Banks von Chicago und San Francisco fand einen direkten Zusammenhang zwischen dem Finanzmanagement und der finanziellen Gesundheit kleiner Unternehmen. Und je besser ein Unternehmen die Zahlen in seinen Finanzberichten versteht und je häufiger es diese überprüft, desto wahrscheinlicher ist es, erfolgreich zu sein. Die Studie ergab, dass die Mehrheit der finanziell gesunden Unternehmen über solide Finanzkenntnisse verfügt. Erfahrung in der Beschaffung von Finanzierungen von einer Bank und die Verpflichtung zur Entwicklung eines Haushalts im Vergleich zu Personen mit schlechter finanzieller Gesundheit.