Was bedeuten „Outrights“ im Kontext des Devisenmarktes?

Der Begriff aufrichtige wird auf dem Devisenmarkt (FX) verwendet, um eine Art von Transaktion zu beschreiben, bei der zwei Parteien vereinbaren, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft einen bestimmten Währungsbetrag zu einem festgelegten Kurs zu kaufen oder zu verkaufen. Auch ein Stürmer genannt, ein FX-Forward, oder ein Devisentermingeschäft, Das Outright ist ein Instrument, mit dem Unternehmen, die im Ausland Waren oder Dienstleistungen in verschiedenen Währungen kaufen, günstige Wechselkurse sichern können.

Outrights verstehen

Ein Forward-Outright-Geschäft wird hauptsächlich von importierenden Unternehmen verwendet, die sich gegen nachteilige Währungsschwankungen absichern oder einen Strom zukünftiger Cashflows durch Ausnutzung des aktuellen Kurses stabilisieren möchten. Die Vereinbarung legt die festen Wechselkurse und ein bestimmtes Datum in der Zukunft fest, das als Abrechnungsdatum bezeichnet wird. Einige Outright Forwards erfordern eine Teilzahlung zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses und den Restbetrag zum Abwicklungstag.

Die zentralen Thesen

• Outrights oder Forward Outrights sind Verträge, bei denen zwei Parteien vereinbaren, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft einen bestimmten Währungsbetrag zu einem festen Kurs zu liefern.
• Unternehmen, die im Ausland geschäftlich tätig sind, verwenden Outright Forwards, um Wechselkurse zu fixieren, Cashflows stabilisieren, oder potenzielle Verluste aufgrund unvorhersehbarer Bewegungen auf dem Devisenmarkt abzusichern.
• Ein Nachteil eines Outright-Forward-Geschäfts als Absicherung besteht darin, dass sich die Währung in eine günstige Richtung bewegt, und das Unternehmen profitiert nicht von dem Umzug.

Nehmen wir an, ein US-amerikanisches Unternehmen namens ZXY importiert alle sechs Monate die meisten seiner Materialien von einem Lieferanten in Großbritannien und die Führungskräfte des US-Unternehmens glauben, dass der Wert des US-Dollars gegenüber dem britischen Pfund sinken wird. Wenn der Dollar an Wert verliert, die schwächere Währung bedeutet, dass mehr US-Dollar benötigt werden, um die gleiche Menge an Materialien vom Unternehmen in Großbritannien zu kaufen.

Wenn die Sorge besteht, dass der Dollar an Wert verliert, das importierende Unternehmen könnte von einem direkten Termingeschäft profitieren, dass sich zwei Parteien heute auf einen bestimmten Wechselkurs einigen können, und wenn ZXY in sechs Monaten Materialien kaufen muss, es wird nicht durch nachteilige Änderungen des Wechselkurses beeinflusst.

Nachteil von Forward Outrights

Ein Outright-Kurs unterscheidet sich von dem auf dem Spotmarkt verwendeten Kurs, was ist der Preis, den die Währung heute erzielt, weil die Parteien Merkmale wie die Volatilität der Währungen und ihre gegenseitige Meinung über die zukünftige Wechselkursentwicklung berücksichtigen.

Der Nachteil der Verwendung eines Forward-Outrights besteht darin, dass sich der Wechselkurs in eine günstige Richtung bewegen könnte, wenn die Absicherung nicht durchgeführt worden wäre. In diesem Fall, Das Unternehmen profitiert nicht von günstigen Wechselkursänderungen, weil es sich bereit erklärt hat, unabhängig vom Kurs am Abrechnungstag einen im Voraus festgelegten Wechselkurs zu zahlen, wenn das importierende Unternehmen den Einkauf beim ausländischen Lieferanten tätigt.