Forex-Arbitrage

Was ist Forex-Arbitrage?

Forex-Arbitrage ist die Strategie zur Ausnutzung von Preisunterschieden auf den Devisenmärkten. Sie kann auf verschiedene Weise erfolgen, aber wie auch immer sie ausgeführt wird, Die Arbitrage zielt darauf ab, Währungskurse zu kaufen und Währungskurse zu verkaufen, die derzeit divergieren, aber mit hoher Wahrscheinlichkeit schnell konvergieren. Es wird erwartet, dass sich die Preise wieder einem Mittelwert nähern, die Arbitrage wird profitabler und kann geschlossen werden, manchmal sogar in Millisekunden.

Die zentralen Thesen

• Forex-Arbitrage ist eine Handelsstrategie, die darauf abzielt, Preisunterschiede auszunutzen.
• Marktteilnehmer, die Arbitrage betreiben, gemeinsam, helfen, den Markt effizienter zu machen.
• Alle Arten von Arbitrage beruhen darauf, dass vorübergehend ungewöhnliche Umstände auf den Märkten vorhanden sind.

Wie Forex Arbitrage funktioniert

Da die Forex-Märkte dezentralisiert sind, selbst in dieser Ära des automatisierten algorithmischen Handels, Es kann Momente geben, in denen eine an einem Ort gehandelte Währung irgendwie anders notiert wird als dieselbe Währung an einem anderen Handelsort. Ein Arbitrageur, der die Diskrepanz erkennen kann, kann den niedrigeren der beiden Preise kaufen und den höheren der beiden Preise verkaufen und wahrscheinlich einen Gewinn aus der Divergenz erzielen.

Zum Beispiel, Nehmen wir an, dass das Währungspaar EURJPY von einer Londoner Bank bei 122.500 notiert wurde, wurde aber von einer Bank in Tokio bei 122,540 notiert. Ein Händler mit Zugang zu beiden Kursen könnte den Londoner Kurs kaufen und den Tokioter Kurs verkaufen. Als sich die Preise später bei sagen wir angenähert hatten, 122.550, der Händler würde beide Geschäfte schließen. Die Tokio-Position würde 1 Pip verlieren, während die Londoner Position 5 gewinnen würde, der Händler hätte also 4 Pips weniger Transaktionskosten gewonnen.

Ein solches Beispiel mag den Eindruck erwecken, dass ein so geringer Gewinn den Aufwand kaum wert wäre, aber viele Arbitrage-Gelegenheiten auf dem Forex-Markt sind genau in dieser Minute oder noch mehr. Da solche Diskrepanzen in vielen Märkten mehrmals am Tag aufgedeckt werden können, es lohnte sich für spezialisierte Firmen, die Zeit und das Geld aufzuwenden, um die notwendigen Systeme zu bauen, um diese Ineffizienzen auszugleichen. Dies ist ein großer Teil des Grundes, warum die Devisenmärkte heutzutage so stark computerisiert und automatisiert sind.

Der automatisierte algorithmische Handel hat den Zeitrahmen für Forex-Arbitrage-Trades verkürzt. Preisdiskrepanzen, die jetzt mehrere Sekunden oder sogar Minuten andauern können, können nur einen Zeitrahmen von weniger als einer Sekunde andauern, bevor sie das Gleichgewicht erreichen. Auf diese Weise haben Arbitrage-Strategien die Forex-Märkte effizienter denn je gemacht. Jedoch, volatile Märkte und Kursfehler oder veraltete Preise können und werden immer noch Arbitragemöglichkeiten bieten.

Andere Forex-Arbitrage umfasst:

• Währungsarbitrage beinhaltet die Ausnutzung von Kursunterschieden und nicht von Bewegungen der Wechselkurse der Währungen des Währungspaars.
• Eine währungsübergreifende Transaktion besteht aus einem Währungspaar, das in Devisen gehandelt wird, die den US-Dollar nicht enthalten. Gewöhnliche Wechselkurse beziehen sich auf den japanischen Yen. Arbitrage versucht, die Preisbildung zwischen den Währungspaaren auszunutzen, oder die Kreuzkurse verschiedener Währungspaare.
• Bei gedeckten Zinsarbitragen die Praxis, günstige Zinsdifferenzen zu nutzen, um in eine höher verzinsliche Währung zu investieren, und Absicherung des Wechselkursrisikos durch einen Devisenterminkontrakt.
• Bei einer ungedeckten Zinsarbitrage wird eine Landeswährung mit einem niedrigeren Zinssatz in eine Fremdwährung mit einem höheren Zinssatz für Einlagen geändert.
• Spot-Future-Arbitrage beinhaltet das Eingehen von Positionen in der gleichen Währung an den Spot- und Terminmärkten. Zum Beispiel, ein Händler würde Währungen auf dem Spotmarkt kaufen und dieselbe Währung auf dem Terminmarkt verkaufen, wenn eine vorteilhafte Preisdiskrepanz besteht.

Forex-Arbitrage-Herausforderungen

Einige Umstände können Arbitrage behindern oder verhindern. Ein Abschlag oder eine Prämie kann sich aus Liquiditätsdifferenzen am Devisenmarkt ergeben, was keine Preisanomalie oder Arbitragemöglichkeit ist, was es schwieriger macht, Trades auszuführen, um eine Position zu schließen. Schiedsgerichtsbarkeit erfordert eine schnelle Ausführung, Daher können eine langsame Handelsplattform oder Verzögerungen bei der Handelseingabe die Möglichkeiten einschränken. Zeitsensitivität und komplexe Handelsberechnungen erfordern Echtzeit-Managementlösungen, um den Betrieb und die Leistung zu steuern. Dieser Bedarf hat dazu geführt, dass automatisierte Handelssoftware verwendet wird, um die Märkte nach Preisunterschieden zu durchsuchen, um Forex-Arbitrage durchzuführen.

Forex-Arbitrage erfordert oft Kredite oder Kredite zu nahezu risikofreien Zinssätzen. die in der Regel nur bei großen Finanzinstituten erhältlich sind. Die Kosten der Mittel können Händler bei kleineren Banken oder Brokerhäusern einschränken. Verbreitung, sowie Handels- und Margenkosten-Overhead, sind zusätzliche Risikofaktoren.