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Indiens Demonetisierungskampagne hat Banken und Start-ups angekurbelt,

aber es ist immer noch ein Fehler

Als der indische Premierminister Narendra Modi den Abzug von 500 Yen (7,40 USD) und 1 Yen ankündigte, 000 (US$15) Banknoten aus dem Umlauf im November 2016, Die Regierung sagte, ihre Demonetisierungskampagne würde Indiens Schattenwirtschaft eindämmen und die Verwendung von illegalem und gefälschtem Bargeld in der Wirtschaft unterdrücken.

Wenn es einen Sektor gibt, der aufgrund des Umzugs der Regierung besonders gut abschneidet, es ist der Bankensektor.

Die Banken erhielten Einlagen in Höhe von 6 Billionen Yen (88 Milliarden US-Dollar) und die gesamten Bankeinlagen bei der Reserve Bank of India erreichten innerhalb von zwei Wochen nach dem Währungsverbot ein Rekordhoch von 4,3 Billionen Yen (63,1 Milliarden US-Dollar).

Die Demonetisierung war also ein gut geplanter Schritt im Hinblick auf die Gesundheit des indischen Bankensystems. Fünf Monate vor der Fahrt, der Gesamtbetrag der notleidenden Vermögenswerte brutto (Kredite werden nach 90 Tagen ohne Zins- oder Tilgungszahlungen als solche klassifiziert) für Banken des öffentlichen und privaten Sektors betrug rund ₹6 lakh crore (88 Mrd. USD).

Um zu verstehen, wie groß dieses Problem war, man muss die Zahl im Vergleich zu den gesamten Krediten sehen, die das indische Bankensystem vergibt. Diese Quote entsprach 11,8 % der gesamten im September 2016 gewährten Kredite. und es wird erwartet, dass es bis März 2017 12,5 % erreichen wird.

Der Großteil dieser notleidenden Vermögenswerte stammt von öffentlichen Banken, und wurden hauptsächlich zur Finanzierung des Sektors Grundmetalle und Metallerzeugnisse ausgeliehen, der Textilindustrie und der Getränkebranche.

In seinem Bericht zur Finanzstabilität vom Dezember 2016 die Reserve Bank stellte fest, dass sich die Qualität der Aktiva öffentlicher Banken zwischen März und September 2016 weiter verschlechtert hatte. Dies spiegelte die angeschlagene Gesundheit des indischen Bankensystems wider. die ein wichtiger Kreditgeber für Industrie und Unternehmen ist. Wenn nicht rechtzeitig eingecheckt, es kann schwerwiegende Folgen für die Wirtschaft haben.

Währung zurückbringen

Den Demonetisierungsantrieb also einen kompletten Fehlschlag zu nennen, wie es viele Ökonomen und Finanzanalysten damals getan haben, besteht darin, diese durchdachte Strategie zur Rettung der indischen Banken nicht zu respektieren. Die Demonetisierung hat das Ziel erreicht, wieder Geld in das Bankensystem zu bringen.

Innerhalb des ersten Monats, praktisch alle entmonetarisierten Banknoten des Landes waren wieder in den Tresoren der Banken. Der plötzliche Geldfluss zu den Banken des öffentlichen Sektors gab ihnen eine sofortige Rettungsleine, die im gesamten Bankensystem deutlich sichtbar war.

Angereichert durch diese höheren Einlagen, der größte Kreditgeber des Landes, die Staatsbank von Indien, senkte den Leitzins um 0,9%. Mit anderen Worten, nach Schwierigkeiten beim Umgang mit notleidenden Krediten, Nach der Entmonetarisierung können Banken nun günstige Finanzierungen anbieten.

Nicht nur die Kreditzinsen wurden gesenkt, die Grenzkosten für Tagesgelder des fondsbasierten Kreditzinses (der Mindestzinssatz, unter dem eine Bank keine Kredite vergeben kann) sank von 8,65 % auf 7,75 %. Inzwischen, Die dreijährigen Kreditzinsen sanken von 9,05 % auf 8,15 %. Obwohl diese Prozentsätze gering erscheinen mögen, Es war eine große Wende, die unter dem Druck der notleidenden Kredite taumelten.

Ein weiterer Gewinnersektor

Inmitten der Raserei nach der Demonetisierung, Ein weiterer Sektor, der einen großen Schub erhielt, waren Start-ups im Bereich Finanztechnologie, einschließlich digitaler Geldbörsen und anderer mobiler Zahlungsunternehmen. Aufgrund der Geldknappheit, viele Menschen wandten sich digitalen Geldbörsen zu, die in Verbindung mit mobilen Zahlungssystemen verwendet werden können, damit sie ihre Einkäufe mit ihrem Smartphone bezahlen können.

Digitale Wallet-Unternehmen verzeichneten einen beispiellosen Anstieg der Zahl der Menschen, die sich für ihre Dienste anmelden und nach der Demonetisierung Geld auf ihre Wallets aufladen.

Unter den Mobile-Wallet-Unternehmen, Paytm war der größte Nutznießer. Wir können die Auswirkungen der Demonetisierungskampagne auf das Geschäft abschätzen, indem wir uns die Benutzerbasis des Unternehmens ansehen, die 160 Millionen erreicht hat – eine Vervierfachung seit Mai 2016. Der Verkehr von Paytm stieg um 435 %, App-Downloads stiegen um 200 %, und das Unternehmen verzeichnete einen Anstieg des Gesamttransaktionswerts um 250 %.

Eigentlich, “ Paytm karo " (buchstäblich, „do Paytm“) wurde zu einer der gebräuchlichsten Phrasen in den frühen Phasen der Demonetisierungskampagne. und Sektoren, die traditionell bargeldbasiert waren, zum Beispiel kleine Ladenbesitzer und öffentliche Verkehrsmittel, wie Taxis und Autorikschas, begann, Paytm zu akzeptieren.

Paytm war so bekannt, dass es in einer Fallstudie der Harvard Business School über die Transformation des Unternehmens von einer Online-Aufladeplattform zu Indiens größter mobiler Zahlungsplattform vorgestellt wurde.

Endgültiges Scheitern

Der Demonetisierungsantrieb, dann, könnte als Segen für Indiens Entwicklung hin zu einer bargeldlosen Wirtschaft angesehen werden und als Anreiz für die Verbraucher, digitale Zahlungsplattformen zu nutzen. Es unterstützt auch die Initiative Digital India der Regierung, die darauf abzielt, bargeldlose Zahlungslösungen im ganzen Land zu fördern, indem eine technologische Infrastruktur eingerichtet wird.

Doch ob Indien bereit für eine bargeldlose Wirtschaft ist, ist schwer einzuschätzen. Händler neigen dazu, ihr tatsächliches Einkommen nicht preiszugeben, um Steuern zu vermeiden, und die Menschen sind so daran gewöhnt, für Dienstleistungen in bar zu bezahlen, dass die Umstellung auf eine neue Zahlungsmethode eine große gewohnheitsmäßige Umstellung erfordert.

Die Demonetisierungskampagne der Regierung, dann, kann als Versuch gesehen werden, die Korruption und den Strom von Schwarzgeld einzudämmen, wie gesagt, sondern auch, um die Bevölkerung zu zwingen, digitale Zahlungsmöglichkeiten zu nutzen.

Bedauerlicherweise, es scheint in beiden Bestrebungen gescheitert zu sein. Auch wenn das erklärte Hauptziel der Demonetisierung darin bestand, das Ausmaß des Schwarzgeldes in der Wirtschaft einzudämmen, in den ersten zwei Monaten der Fahrt, fast 90 % der verschrotteten und entmonetarisierten Banknoten befanden sich wieder im Bankensystem. Dies steht im Gegensatz zu der Erwartung der Regierung, dass ungefähr 3 Lakh Crore (44 Milliarden US-Dollar) der verschrotteten Banknoten niemals zurückkehren würden, weil sie Teil von Schwarzgeldhorten sein würden.

Die zweite Konsequenz der Umstellung auf eine bargeldlose Wirtschaft kann ebenfalls ein Scheitern sein. Wenn Bargeld in das System zurückkehrt, Viele Inder werden wahrscheinlich zu bargeldbasierten Transaktionen zurückkehren, da das Land aufgrund der begrenzten Konnektivität und der Datenschutzprobleme im Zusammenhang mit Transaktionen zu stark von bargeldbasierten Transaktionen abhängig ist.

Letzten Endes, die Demonetisierungsoffensive hat den Bankensektor erfolgreich gesünder gemacht, aber nicht das, was es tun sollte, um „Schwarzgeld“ einzubringen und das Land in ein „digitales Indien“ zu verwandeln.

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