Grundlegende Theorie über gehandelte Rohstoffe verstehen

Gehandelte Rohstoffe , wie Getreide, Weizen, Soja, Öl oder Gold, funktionieren nach den gleichen grundlegenden Angebots- und Nachfrageprinzipien aller gekauften Waren. Die Anwendung von Angebots- und Nachfragegesetzen bei der Analyse des erwarteten Preises eines Rohstoffs in der Zukunft wird als Fundamentaltheorie oder Fundamentalanalyse der gehandelten Rohstoffpreise bezeichnet. Die fundamentale Theorie verwendet drei Komponenten:das Gesetz der Nachfrage, das Gesetz des Angebots und das Verhältnis von Lagerbeständen zu Verbrauch.

Gesetz der Nachfrage

Das Gesetz der Nachfrage ist eines der Grundprinzipien der Ökonomie. Je mehr ein Produkt gefragt ist, desto höher wird sein Preis sein. Zum Beispiel, wenn die Welt dieses Jahr eine hohe Nachfrage nach Mais hat, dann steigt der Preis. Dies kann nicht nur bei der Verwendung von Mais als Lebensmittel, sondern auch bei der Verwendung als Brennstoff auftreten. Mais hat in den letzten Jahren aufgrund der Entwicklung von Ethanol aus Mais drastische Nachfrageverschiebungen erfahren. Als die Nachfrage stieg und die Preise stiegen, obwohl, mehr Landwirte, die mit dem Anbau von Mais beginnen, die das Gesetz der Versorgung ins Spiel bringt.

Gesetz des Angebots

Nachfrage existiert nicht in einer Blase:Die Preise hängen auch vom Angebot ab. Im Mais-Beispiel als immer mehr Landwirte auf Mais als Hauptkultur umstellten, das Angebot stieg mit der Nachfrage. Wenn das Angebot steigt, die Preise sinken. Dies wird als inverse Beziehung zwischen Angebot und Preis bezeichnet. Nachfrage und Preis stehen in einem direkten Zusammenhang. Deswegen, wenn Angebot und Nachfrage ins Spiel kommen, sie beginnen sich auszugleichen. Ist die Nachfrage größer als das Angebot, die Preise steigen. Ist das Angebot größer als die Nachfrage, die Preise sinken. Diese grundlegende Modellierung wird verwendet, um zu analysieren, wie sich die Preise von Rohstoff-Futures durch die Stocks-to-Use-Ratio verändern.

Aktien-zu-Verwendung-Verhältnis

Die Stocks-to-Use-Ratio ist eine relativ einfache mathematische Formel. Im Wesentlichen, der Gesamtbestand einer Ware, oder der Restbetrag aus einem Vorjahr, wird zunächst zur neu produzierten Menge addiert. Von dieser Summe wird der Gesamtverbrauch während eines bestimmten Jahres abgezogen. Dann, die verbleibende Zahl wird durch den Gesamtverbrauch dividiert und mit 100 multipliziert, um ein Verhältnis von Bestand zu Verwendung darzustellen. Die Formel sieht so aus:

(Anfangsbestand + Gesamtproduktion - Gesamtverbrauch) / Gesamtverbrauch X 100 =Verhältnis von Bestand zu Verwendung

Der Zähler in dieser Formel kann auch als „Übertragsbestand“ bezeichnet werden. Es zeigt an, wie viel Vorrat für das nächste Jahr übrig bleibt.

Stock-to-Use-Verhältnis und Preis

Analysten haben die historischen Stock-to-Use-Verhältnisse für bestimmte Rohstoffe ausgewertet, um Benchmark-Niveaus festzulegen. Zum Beispiel, ein Stock-to-Use-Verhältnis von unter 20 Prozent bei Weizen hat im kommenden Jahr zu starken Preisen geführt. Diese Benchmark variiert von Anlage zu Anlage. Sobald Sie die Benchmark kennen, Sie können das Stock-to-Use-Verhältnis im laufenden Jahr auswerten, um zu sehen, wie es sich schlägt. Wenn das Verhältnis in diesem Jahr für Weizen 17 Prozent betragen würde, ein bescheidenes Wachstum ist zu erwarten. Bei einem Verhältnis von 7 Prozent, jedoch, große Gewinne realisiert werden können.