Die Aktienbewertung ist der Schlüssel, um gerade jetzt auf einer Kapitalwelle zu surfen

Schon mal "The Endless Summer" gesehen? Es ist eine großartige Dokumentation - zwei Surfer reisen auf sechs Kontinente, buchstäblich nach dem Sommer, auf der "Suche nach der perfekten Welle".

Auch wenn du es nicht gesehen hast, Ich wette, du hast es dir gewünscht ein endloser Sommer.

Man kann nicht anders, als daran erinnert zu werden, sagen, die Börsenrallye.

Wir stecken mitten in einer globalen Pandemie, in einem Wahljahr, am Ende des Sommers, und die große Frage ist:Wie lange kann dieser Markt – diese endlose Rallye – noch weitergehen?

Frische und sogar Allzeithochs sind so alltäglich geworden, dass sie Gut, alltäglich . Nicht-Ereignisse. Langweilig, sogar. Natürlich, der Dow war ein bisschen nachzügler, aber es geht dahin.

Jedoch, Ich schaue mir eine Sache an, die Märkte viel spannender machen könnte...

Wie ich es sehe, Hier ist, was es braucht, um es am Laufen zu halten - oder es zu stoppen ...

Ich erinnere mich, als...

Nehmen Sie die jüngsten Allzeithochs von Apple. Die Aktie stieg in einer Woche um 8,2%, Antreiben des NASDAQ-Composites, selbstverständlich, zu höheren Höhen. Es trieb den S&P 500 auf einen Rekord, auch, da die Bewegung von Apple 60 % der Aufwärtsbewegung von 0,7 % in dieser Woche für den S&P 500 ausmachte.

Ich möchte nicht derjenige sein, der sagt "zu meiner Zeit, "aber als ich vor 30 Jahren anfing - den hochfliegenden Achtzigern - dauerte eine 8,2%ige Bewegung einer Aktie eine Woche oder einen Monat, vielleicht sogar ein Viertel.

Jetzt Apple, das größte Unternehmen der Welt - im Wert von mehr als 2 Billionen US-Dollar - kann 8% bewegen, 10%, fünfzehn%, und mehr in einer Woche. Hölle, die größten aktien auf dem markt können sich in a . so stark bewegen Tag .

Wenn Apple ein Auto wäre, wir alle hätten ein Schleudertrauma.

Und genau das ist das Problem, Leute.

Heute, die Unternehmen, die Benchmarks (und alles andere) höher führen, sind die FAAMG-Bande, Facebook Inc. (NASDAQ:FB), Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), Microsoft Inc. (NASDAQ:MSFT), und Google - oder Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) Wenn Sie es vorziehen, aber das ruiniert das FAANG-Ding, oder FAAMG-Bande, wie sie jetzt steht.

Wenn Aktien so schnell steigen können (und wir wissen, dass sie das können) und sie die Benchmark-Durchschnitte nach oben treiben können so viel in ein paar Tagen oder einer Woche... das ist etwas schwarze Magie. Mit anderen Worten, sehr zweifelhaft.

Bewertungen, in fast allen Begriffen, in fast allen Metriken, der führenden Aktien, die diese Rallye wie einen endlosen Sommer erscheinen lassen, gestreckt sind. Und ich meine gedehnt . Dünn und immer dünner.

Sie können direkte Parallelen zwischen den heutigen Aktien ziehen – wo nur fünf Aktien Tausende anderer nach oben geführt haben – und dem „irrationalen Überschwang“, der dazu führte, dass der NASDAQ Composite im Jahr 2000 um 50 % abstürzte.

Das heißt nicht, dass die Unternehmen heute dieselben sind wie damals; Sie sind nicht. Für eine Sache, Ende der 1990er Jahre, Investoren investierten ein Vermögen in Unternehmen, die... wenig vorzuweisen hatten. Keine Gewinne, keine Einnahmen, keine Produkte, keine Substanz. Sie hatten die gespannte Aufmerksamkeit des investierenden Publikums, und das wars so ziemlich.

Heute, die Marktführer haben reichlich - Gewinne, Einnahmen, Führung, Produkte, Substanz, und Aufmerksamkeit - aber es ist immer noch im Grunde irrational für so viel Geld, um in so wenige Aktien zu fließen.

Mit anderen Worten, Es ist irrational, dass fünf Aktien hinter den größten stehen, kürzeste Marktrallye der Geschichte, vor allem, wenn man bedenkt, dass wir uns mitten in einer globalen Pandemie und einer Rezession befinden, die Millionen von Amerikanern dauerhaft arbeitslos machen wird.

In dieser Erzählung geht es nicht einmal um Metriken. Es geht nicht darum, wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis für die FAAMG-Five jetzt höher ist als bei vielen der Tech-Aktien, die im Jahr 2000 abgestürzt sind. Oder noch wichtiger, wie das KGV des S&P 500 jetzt höher ist als im Jahr 2000.

Die Geschichte ist, dass viel höhere Vielfache gerechtfertigt sind, Einfach gesagt, denn die Einnahmen wachsen wie Gangster.

Es spielt keine Rolle, dass die Einnahmen nicht ewig wachsen.

Es spielt keine Rolle, dass das letzte Mal, dass fünf Aktien 25 % des S&P 500 ausmachten, 1970 und sie waren AT&T Inc. (NYSE:T), Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM), General Motors Co. (NYSE:GM), International Business Machines Corp. (NYSE:IBM), und - warte darauf! - Eastman Kodak Co. (NYSE:KODK), genauso wenig wie es wichtig ist, dass einige dieser Unternehmen in Ungnade gefallen sind, ihr Einkommen dezimiert.

Endeffekt, Aktienbewertungen sind wichtig.

Und wenn die endlose Rallye zu Ende geht, es wird "spannend" - wahnsinnig profitabel - wenn Sie auf der richtigen Seite des Handels sind, und geradezu brutal, wenn Sie es nicht sind. Ich werde in den kommenden Wochen noch einiges dazu sagen, um Sie vorzubereiten. Im Augenblick, Ich bin am Strand, Auf der Suche nach der perfekten Welle zum Brechen.

Aber bevor du gehst...

Hier nenne ich Namen

Mein Team und ich starten das allererste Lightning Round Event zur Aktienauswahl. Ich werde die Aktien durchfliegen – mehr als 50, um genau zu sein – und aufzählen, welche ich JETZT kaufen und welche ich wie eine Tonne Steine ​​fallen lassen sollte.

Diese Picks werden schnell und wütend kommen, Sie möchten also nichts verpassen. Klicken Sie jetzt hier und machen Sie sich bereit, Notizen zu machen...