Interpretation des Return on Assets Ratio

Die Kapitalrenditequote (ROA) für jedes einzelne Unternehmen zeigt, wie effektiv es seine Investitionen in Gewinne verwandelt hat. Das Modell verwendet die einfache Formel des Nettoeinkommens geteilt durch das Gesamtvermögen. Ein Unternehmen mit einem höheren ROA hat vergleichsweise mehr Gewinn für die Investition erzielt, die entweder die Eigentümer oder einzelne Investoren getätigt haben. Jedoch, die Formel muss sachkundig interpretiert werden, um den gewinnbringenden Erfolg der Unternehmensführung wirklich zu verstehen.

Beispiel

Um ROA zu verstehen, verwenden Sie dieses Beispiel. Sams Internetfirma verdient 1 US-Dollar, 000 im Jahr. Sarahs Zeitschrift verdient 10 Dollar, 000 im Jahr. Für die meisten Menschen, Eine Investition in Sarahs Firma scheint auf den ersten Blick eine viel bessere Option zu sein. Jedoch, ein sachkundiger Investor fragt Sam nach dem Gesamtwert seines Vermögens, d.h., wie viel er bezahlt hat, um den Betrieb seines Unternehmens zu starten. Sams Vermögen beläuft sich auf 100 US-Dollar; dies sind die Kosten, die ihm für die Einrichtung seiner Website entstanden sind. Sein ROA, dann, ist 100 Prozent, was extrem hoch ist. Derselbe Investor fragt Sarah nach dem Gesamtwert ihres Vermögens. Sie erklärt, dass sie 20 Dollar benötigt, 000 von Investoren, um die Ausrüstung für den Druck ihrer Zeitschrift zu erhalten. Ihr ROA beträgt nur 50 Prozent. Deswegen, ein Investor, der 100 US-Dollar in Sams Unternehmen investiert, wird in einem einzigen Jahr mehr aus diesen 100 US-Dollar zurückbekommen als ein Investor, der die 100 US-Dollar in Sarahs Unternehmen investiert.

Debt-to-Equity-Betrachtung

Ein wichtiger Faktor, der bei der Analyse des ROA zu verstehen ist, ist die Tatsache, dass sowohl Eigenkapital als auch Fremdkapital in der Berechnung als Vermögenswerte gelten. Im obigen Beispiel ist wenn Sarah 10 Dollar investiert hat, 000 ihres eigenen Geldes und nahm 10 $, 000 Kredite, alle $20, 000 würde als ihr Vermögen gelten. Jedoch, Es ist deutlich zu erkennen, dass sie mit einer sehr hohen Schuldenquote operiert. Dies könnte sie einem Bankrott aussetzen, wenn ein langsamer Verkaufszyklus auftritt. Berücksichtigen Sie bei dieser ROA-Quote immer, wie hoch die Verschuldung des Unternehmensvermögens ist. Ein Unternehmen mit einem etwas niedrigeren ROA, aber weitaus weniger Schulden als ein anderes Unternehmen kann eine vorteilhaftere und sicherere Investition sein.

Branchenüberlegung

Einige Branchen arbeiten weiterhin mit sehr niedrigen ROAs. Zum Beispiel, die Automobilindustrie hat extrem hohe Eintrittskosten. Um mit dem Bau von Autos zu beginnen, ein Unternehmen muss Millionen von Dollar in Ausrüstung und Fabriken investieren, Erhöhung der Bilanzsumme. Jedoch, die Internet-Vertriebsbranche befindet sich am genau entgegengesetzten Ende des Spektrums. Ein Unternehmen wie Google oder eBay kann mit sehr geringem Kapitaleinsatz starten. Deswegen, einige Branchen werden dauerhaft mit höheren ROAs arbeiten als andere. Dies bedeutet nicht, dass Sie nicht in Automobilhersteller investieren sollten. Es bedeutet, obwohl, dass Sie einen Hersteller in seiner eigenen Branche mit einem anderen vergleichen sollten, wenn Sie den ROA als Faktor bei Ihrer Investition in Betracht ziehen. Innerhalb einer Branche, ein Unternehmen mit einem höheren ROA wird, hauptsächlich, ein profitableres Unternehmen. Wenn Sie diese Zahl zusätzlich zur Berücksichtigung des Verschuldungsgrads verwenden, können Sie sich ein klares Bild davon machen, wie gut ein einzelnes Unternehmen seine Vermögenswerte verwaltet und sie umsetzt.