So berechnen Sie den Buchwert des Eigenkapitals

Anleger interessieren sich natürlich für den Marktwert oder das Eigenkapital ihrer Aktienbestände. Jedoch, Marktpreise von Aktien können durch Wirtschaftsnachrichten oder Markttrends beeinflusst werden, die nichts mit der tatsächlichen Performance des Unternehmens zu tun haben. Die Berechnung des Buchwerts des Eigenkapitals bietet eine weitere Möglichkeit, den Wert eines Unternehmens zu bewerten und mit dem Marktwert zu vergleichen. Ein Unternehmen, das nahe seinem Buchwert handelt, kann unterbewertet sein.

Buchwert des Eigenkapitals definieren

Der Buchwert des Eigenkapitals ist eine Schätzung des Mindesteigenkapitals eines Unternehmens. Anders ausgedrückt, Wenn ein Unternehmen seine Türen schließen würde, seine Vermögenswerte verkaufen und seine Schulden begleichen, Der Buchwert des Eigenkapitals ist theoretisch der Betrag, der auf die Aktionäre aufzuteilen wäre. Bei der Berechnung des Buchwerts des Eigenkapitals neigen Wirtschaftsprüfer zu einem konservativen Ansatz. Typischerweise Vermögenswerte wie Markennamen und Ausgaben für Forschung und Entwicklung können unterbewertet sein. Zusätzlich, einige Vermögenswerte werden zu fortgeführten Werten bilanziert.

Berechnen von Buchwertkennzahlen

Berechnen Sie den Buchwert des Eigenkapitals, indem Sie die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens von seinen Gesamtaktiva subtrahieren, um das Eigenkapital der Aktionäre zu erhalten. Diese Zahlen finden Sie in der Bilanz. Zum Beispiel, im 1Q-Bericht von Apple, veröffentlicht am 1. Februar 2018, Das Unternehmen wies eine Bilanzsumme von 406,794 Milliarden US-Dollar und Verbindlichkeiten von 266,595 Milliarden US-Dollar aus. Das entspricht einem Buchwert von 140,199 Milliarden US-Dollar.

Sie können auch Informationen in der Bilanz verwenden, um den Buchwert je Stammaktie zu berechnen. Dafür, Ziehen Sie den Buchwert der Vorzugsaktien vom gesamten Eigenkapital ab. Teilen Sie das Ergebnis durch die Anzahl der ausgegebenen Stammaktien. Im Fall von Apple, 5, 126, 201, 000 Aktien ergibt einen Buchwert pro Stammaktie von 27,35 USD.

Der Buchwert pro Aktie ist eine Variation des Buchwerts des Eigenkapitals, die für Anleger bequem ist, da Sie ihn direkt mit dem Marktpreis der Aktie vergleichen können.

Buchwert und Preis in Beziehung setzen

Typischerweise Der Marktwert einer Aktie ist höher als der Buchwert des Eigenkapitals. Dies liegt zum Teil an konservativen Bilanzierungspraktiken, sowie den immateriellen Wert bestimmter Vermögenswerte wie Marken. Um zu zeigen, ein Investor zahlt mehr als den Buchwert, wenn ein Unternehmen wahrscheinlich neue und wertvolle Produkte einführt, da der Buchwert die Investitionen in die Forschung nicht berücksichtigt. Ein weiterer Grund dafür, dass der Marktwert den Buchwert tendenziell übersteigt, liegt darin, dass ein erfolgreiches Unternehmen häufig eine relativ hohe Rendite im Vergleich zum Buchwert des Eigenkapitals erzielt. In diesen Fällen, Anleger sind natürlich bereit, für die Aktien eines solchen Unternehmens mehr zu zahlen.

Buchwert der Eigenkapitalbeschränkungen

Anleger betrachten den Buchwert des Eigenkapitals als Bezugspunkt, um zu beurteilen, ob eine Aktie vom Markt über- oder unterbewertet ist. Jedoch, Der Buchwert neigt dazu, den wahren Wert eines Unternehmens zu unterschätzen. Zusätzlich, Der Buchwert des Eigenkapitals ist ein Bild des Unternehmens zu einem einzigen Zeitpunkt. Es sagt dem Investor nichts über die Wachstumsrate eines Unternehmens aus, Einkommen oder Zukunftsaussichten. Aus diesen Gründen, Der Buchwert des Eigenkapitals ist am nützlichsten, wenn er von Investoren zusammen mit anderen Indikatoren für die Finanzlage eines Unternehmens verwendet wird.