So berechnen Sie CAPM in Excel

Das Capital Access-Preismodell, oder CAPM, ermöglicht es Anlegern, das Risiko einer Aktie einzuschätzen, um zu entscheiden, ob der erwartete Gewinn das Risiko der Investition wert ist. Diese Formel berücksichtigt die Volatilität, oder Beta-Wert, einer möglichen Investition, und vergleicht sie mit der Gesamtmarktrendite und einer alternativen "sicheren Investition". Das resultierende CAPM gibt Ihnen die erwartete Rendite, die die potenzielle Investition überschreiten muss, um das Risiko wert zu sein.

Schritt 1

Öffnen Sie Microsoft-Excel.

Schritt 2

Geben Sie in Zelle A1 die alternative Anlage "risikofrei" ein. Dies kann ein Sparkonto sein, Staatsanleihen oder andere garantierte Anlagen. Als Beispiel, Wenn Sie ein risikoloses Sparkonto mit einer jährlichen Verzinsung von 3 Prozent hatten, Sie würden ".03" in Zelle A1 eingeben.

Schritt 3

Geben Sie den Beta-Wert der Aktie in Zelle A2 ein. Dieser Beta-Wert gibt Ihnen eine Vorstellung von der Volatilität der Aktie. Der gesamte Aktienmarkt hat einen Beta-Wert von 1, der Beta-Wert der einzelnen Aktie bestimmt also die Volatilität im Vergleich zum Gesamtmarkt. Als Beispiel, ein Beta-Wert von der Hälfte ist halb so riskant wie der Gesamtmarkt, aber ein Beta-Wert von zwei ist doppelt so riskant. Die Beta-Werte sind auf zahlreichen Finanz-Websites aufgeführt, oder erhalten Sie bei Ihrem Anlagemakler. Im Beispiel, Wenn Ihre Aktie einen Beta-Wert von zwei hatte, Dann würden Sie in Zelle A2 "2.0" eingeben.

Schritt 4

Geben Sie die erwartete Marktrendite für einen breiten Indikator ein, wie der S&P 500, in Zelle A3. Im Beispiel, der S&P 500 bringt den Anlegern seit über 17 Jahren durchschnittlich 8,1 Prozent, Sie würden also ".081" in Zelle A3 eingeben.

Schritt 5

Lösen Sie die Vermögensrendite mit der CAPM-Formel auf:Risikofreier Zinssatz + (beta_(Marktrendite-risikofreier Zinssatz). Geben Sie dies in Ihre Tabelle in Zelle A4 als "=A1+(A2_(A3-A1))" ein, um zu berechnen die erwartete Rendite für Ihre Investition. Im Beispiel Daraus ergibt sich ein CAPM von 0,132, oder 13,2 Prozent.

Schritt 6

Vergleichen Sie das CAPM mit der erwarteten Rendite der Aktie. Wenn Ihr Anlagemakler Ihnen mitteilt, dass die Aktie jährlich um 15 Prozent zulegen wird, Dann ist es das Risiko wert, weil 15 Prozent über der Schwelle von 13,2 Prozent liegen. Jedoch, wenn die erwartete Rendite nur 9 Prozent beträgt, Es wäre das Risiko nicht wert, weil die Rendite deutlich unter dem CAPM-Schwellenwert liegt.