Wie schreibe ich ein Investment Paper

Verwenden Sie das Formular 10-K der Securities and Exchange Commission als Vorlage für Ihr Anlagepapier.

Anlagepapiere werden für verschiedene Zwecke verfasst, und sollte umfassend sein und gleichzeitig spezifische Schlussfolgerungen auf der Grundlage der im Papier vorgelegten Beweise ziehen. Ihr Publikum sollte in der Lage sein, eine gerade Linie von den präsentierten unterstützenden Informationen zu den von Ihnen gelieferten Schlussfolgerungen zu ziehen. obwohl Anlageentscheidungen immer eine gewisse Subjektivität haben. Maximieren Sie den Umfang der Anlageentscheidung, der objektiv ist, indem Sie Details wie unterstützende Exponate und Bewertungsmodelle einbeziehen. Investmentpapiere, die für bestimmte Zielgruppen geschrieben wurden, können sich in Bezug auf die von Ihnen ausgewählten Komponenten etwas unterscheiden. oder die Tiefe der enthaltenen Informationen.

Firmenbeschreibung und Geschichte

Geben Sie zunächst eine Beschreibung des betreffenden Unternehmens an, zusammen mit seiner Geschichte, Hintergrund und Arbeitsweise des Managementteams. Ein Unternehmen mit einer längeren Betriebsgeschichte ist im Allgemeinen weniger riskant. Dieser Ansatz entspricht dem Standardformat, das Sie möglicherweise in einer 10-K-Anmeldung der Securities and Exchange Commission sehen. Dies ist wahrscheinlich die Anlagezusammenfassung, die von inländischen Anlegern am häufigsten verwendet wird.

Marktanalyse

Eine Wettbewerbsanalyse sollte eine eingehende Analyse des Marktes umfassen, auf dem das Unternehmen tätig ist, die gesamte Branche und die wirtschaftlichen Kräfte, die sich auf die finanzielle Leistung des Unternehmens auswirken können. Dies zeigt, dass Sie eine gründliche Analyse des externen Geschäftsumfelds des Unternehmens durchgeführt haben. Bestimmen Sie die Position der Fachbranche im Geschäftslebenszyklus:Startup, Erweiterung, Sättigung oder Rückgang. Wenn Ihr Unternehmen wirklich innovativ ist, es kann in einer Branche im Niedergang eine Outperformance erzielen. Ebenfalls, Branchen können kürzeren Zyklen unterliegen, die in der Regel drei bis fünf Jahre dauern. Dies sind natürliche Zyklen von Expansion und Kontraktion.

SWOT-Analyse

Eine Analyse der Stärken eines Unternehmens, die Schwäche, Chancen und Risiken – besser bekannt als SWOT-Analyse – kann sicherstellen, dass Ihre Analyse umfassend ist und qualitative Faktoren berücksichtigt, die in Ihrer quantitativen Analyse möglicherweise nicht offensichtlich sind. Beachten Sie Bedrohungen und Schwächen wie mangelnde Stabilität der historischen Finanzleistung, Wettbewerbsbedrohungen oder sogar existenzielle Bedrohungen. Zu den wichtigsten Schwächen zählen die mangelnde Akzeptanz des technologischen Fortschritts durch ein Unternehmen, ein allgemeiner Mangel an Innovation oder die mangelnde Bereitschaft des Managements, Gewinne in neue Maschinen zu reinvestieren, Technologie oder Humankapital.

Finanzanalyse

Fügen Sie entweder einen zusammenfassenden oder einen Standardabschluss hinzu, vorzugsweise für mehr als eine Abrechnungsperiode. Verwenden Sie diese Zahlen, um eine Analyse der gängigen Größe und des Verhältnisses durchzuführen, um den quantitativen Teil Ihres Papiers zu unterstützen. Fügen Sie die Analyse als Exponat oder Exponate in Ihr Anlagepapier oder als Anhänge ein. Die Aufstellungen in einheitlicher Größe zeigen jeden Posten der Gewinn- und Verlustrechnung als Prozentsatz des Gesamtumsatzes, und jeder Bilanzposten in Prozent der gesamten Aktiva oder Passiva, zur Wettbewerbsanalyse. Verwenden Sie die Verhältnisanalyse, um die Größe abzudecken, Wachstum, Liquidität, Rentabilität, Hebelwirkung und Umsatz. Fügen Sie eine Verhältnis- und Leistungstrendanalyse und einen Vergleich mit der Vergleichsgruppe des Unternehmens hinzu. Beachten Sie alle positiven oder negativen Trends. Verwenden Sie diese Analyse, um überzeugende Beweise für die Finanzkraft Ihres betreffenden Unternehmens im Vergleich zu Wettbewerbern oder Mitbewerbern zu liefern.

Anlagearbeit

Beispiele für Bewertungsmodelle sind die relative Bewertung, vergleichbare Wertpapieranalysen und diskontierte Cashflows.

Schließen Sie mit Ihrer Anlagearbeit ab, in dem Sie eine konkrete Aktion vorschlagen. Untermauern Sie Ihre Schlussfolgerungen mit Exponaten wie Bewertungsmodellen, Payoff-Strukturen und Payback-Charts. Auch wenn Ihre These darin besteht, einfach ein Wertpapier zu kaufen, das Sie für unterbewertet halten, Ergebnisse, die durch ein Bewertungsmodell gestützt werden, einbeziehen und diese Ergebnisse im Kontext des größeren Anlagebilds erklären. Zum Beispiel, Sell-Side-Analysten schließen ihre Anlagepapiere mit einem Kauf ab, Empfehlung verkaufen oder halten.