Auftragsbuch

Was ist ein Auftragsbuch?

Der Begriff Orderbuch bezeichnet eine elektronische Liste von Kauf- und Verkaufsaufträgen für ein bestimmtes Wertpapier oder Finanzinstrument, die nach Preisniveau geordnet sind. Ein Orderbuch listet die Anzahl der Aktien auf, die zu jedem Preispunkt angeboten oder angeboten werden, oder Markttiefe. Es identifiziert auch die Marktteilnehmer hinter den Kauf- und Verkaufsaufträgen, obwohl einige sich dafür entscheiden, anonym zu bleiben. Diese Listen helfen Händlern und verbessern auch die Markttransparenz, da sie wertvolle Handelsinformationen liefern.

Die zentralen Thesen

• Ein Auftragsbuch ist eine elektronische Liste von Kauf- und Verkaufsaufträgen für ein Wertpapier oder ein anderes Instrument, die nach Preisniveau geordnet sind.
• Orderbücher werden von fast jeder Börse für verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, Fesseln, Währungen, und sogar Kryptowährungen.
• Diese Listen tragen zur Verbesserung der Markttransparenz bei, da sie Informationen zu Preis, Verfügbarkeit, Handelstiefe, und wer Transaktionen initiiert.
• Ein Orderbuch besteht aus drei Teilen:Kaufaufträgen, Bestellungen verkaufen, und Bestellhistorie.

Auftragsbücher verstehen

Orderbücher werden von fast jeder Börse verwendet, um die Orders für verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, Fesseln, und Währungen – sogar Kryptowährungen wie Bitcoin. Diese Bestellungen können sowohl manuell als auch elektronisch erfolgen. Obwohl sie im Allgemeinen die gleichen Informationen enthalten, die Einrichtung kann je nach Quelle leicht abweichen. Kauf- und Verkaufsinformationen können oben und unten angezeigt werden, oder auf der linken und rechten Seite des Bildschirms.

Der Begriff Auftragsbuch kann auch verwendet werden, um ein Protokoll der Bestellungen zu beschreiben, die ein Unternehmen von seinem Kundenstamm erhält.

Ein Orderbuch ist dynamisch, Das heißt, es wird den ganzen Tag über in Echtzeit aktualisiert. Börsen wie die Nasdaq bezeichnen es als "kontinuierliches Buch". Aufträge, die eine Ausführung nur bei Marktöffnung oder Marktschluss vorsehen, werden separat verwaltet. Diese werden als „Eröffnungs-(Auftrags-)Buch“ bzw. „Schluss-(Auftrags-)Buch“ bezeichnet.

Zum Beispiel, die Eröffnungs- und fortlaufenden Bücher werden bei der Eröffnung des Nasdaq-Marktes zu einem einzigen Eröffnungspreis konsolidiert. Dasselbe passiert, wenn der Markt schließt, wenn das Schlussbuch und das fortlaufende Buch konsolidiert werden, um einen einzigen Schlusskurs zu generieren.

Ein Orderbuch besteht in der Regel aus drei Teilen:Kaufaufträgen, Bestellungen verkaufen, und Bestellhistorie.

• Kaufaufträge enthalten Käuferinformationen einschließlich aller Gebote, den Betrag, den sie kaufen möchten, und der Angebotspreis.
• Verkaufsaufträge ähneln Kaufaufträgen.
• Market Order Historien zeigen alle Transaktionen, die in der Vergangenheit stattgefunden haben.

Oben im Buch finden Sie den höchsten Geld- und den niedrigsten Briefkurs. Diese weisen auf den vorherrschenden Markt und Preis hin, die zur Ausführung einer Order erforderlich sind. Das Buch wird oft von einem Candlestick-Chart begleitet, die nützliche Informationen über die aktuelle und vergangene Marktlage liefert.

Das Orderbuch hilft Händlern, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Sie können sehen, welche Broker Aktien kaufen oder verkaufen und feststellen, ob das Marktgeschehen von Privatanlegern oder von Institutionen getrieben wird. Das Orderbuch zeigt auch Orderungleichgewichte, die sehr kurzfristig Hinweise auf die Richtung einer Aktie geben können.

Zum Beispiel, Ein massives Ungleichgewicht zwischen Kauf- und Verkaufsaufträgen kann auf eine Kurssteigerung aufgrund des Kaufdrucks hindeuten. Händler können das Orderbuch auch verwenden, um die potenziellen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus einer Aktie zu bestimmen. Ein Cluster von großen Kaufaufträgen zu einem bestimmten Preis kann ein Maß an Unterstützung anzeigen, während eine Fülle von Verkaufsaufträgen zu oder in der Nähe eines Preises auf einen Widerstandsbereich hindeuten kann.

Besondere Überlegungen

Obwohl das Orderbuch den Marktteilnehmern Transparenz bieten soll, Es gibt einige Details, die nicht in der Liste enthalten sind. Darunter sind „dunkle Pools“. Dies sind Stapel versteckter Orders, die von großen Spielern verwaltet werden, die nicht möchten, dass ihre Handelsabsichten anderen bekannt sind.

Ohne dunkle Pools, Börsen würden eine erhebliche Preisabwertung erfahren. Wenn Informationen über eine große Transaktion eines großen Instituts veröffentlicht werden, bevor der Handel ausgeführt wird, es führt normalerweise zu einem Rückgang des Kurses des Wertpapiers. Wenn jedoch Informationen über die Transaktion gemeldet werden, nachdem sie stattgefunden hat, die Auswirkungen auf den Markt können deutlich verringert werden.

Das Vorhandensein von Dark Pools verringert den Nutzen des Orderbuchs bis zu einem gewissen Grad, da es keine Möglichkeit gibt zu wissen, ob die im Buch angezeigten Orders repräsentativ für das wahre Angebot und die tatsächliche Nachfrage nach der Aktie sind.

Beispiel für ein Auftragsbuch

Orderbücher sammeln gegen Gebühr immer mehr Informationen für Händler. TotalView von Nasdaq behauptet, mehr Marktinformationen zu liefern als jedes andere Buch – es zeigt mehr als das 20-fache der Liquidität seines alten Level-2-Markttiefenprodukts.

Obwohl diese zusätzlichen Informationen für den durchschnittlichen Anleger möglicherweise nicht sehr wichtig sind, es kann für Daytrader und erfahrene Marktprofis nützlich sein, die sich auf das Orderbuch verlassen, um Handelsentscheidungen zu treffen.