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Für diesen Aktienfonds,

ein fokussiertes Vorgehen zahlt sich aus

TCW New America Premier Equities (Symbol, TGUNX) ist seit seiner Einführung im Jahr 2016 glühend heiß. Die annualisierte Rendite des Aktienfonds großer Unternehmen von 25 % seit Februar desselben Jahres hat den 500-Aktienindex von Standard &Poor's um durchschnittlich mehr als 10 Prozentpunkte pro Jahr in die Höhe getrieben. New America hat in jedem der letzten drei Kalenderjahre mehr als 90 % seiner Konkurrenten übertroffen. einschließlich bisher im Jahr 2019.

New America nutzt Umwelt-, soziale und Governance-Faktoren bei der Aktienauswahl. Aber Fondsmanager Joseph Shaposhnik sagt, er sei nicht darauf aus, die Welt zu retten. Eher, er glaubt, dass der von ihm verwendete ESG-Bildschirm ihm hilft, qualitativ hochwertige, ausgezeichnet geführte Unternehmen, die es wert sind, näher betrachtet zu werden. Der Bildschirm betrachtet traditionelle Nachhaltigkeitsfaktoren, wie CO2-Emissionen, aber es neigt zu Governance-Kriterien, wie Geschlecht und ethnische Vielfalt unter den Mitgliedern des Managementteams, und sinnvolle Vorstandsvergütung. Nur 200 bis 300 Unternehmen machen die erste Kürzung.

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Von dort, Shaposhnik sucht nach preisgünstigen Unternehmen, die hohe Mengen an wiederkehrenden Einnahmen erzielen und in Branchen tätig sind, die von Konjunkturzyklen unwahrscheinlich sind. Das wichtigste Attribut für Aktien im Portfolio von Shaposhnik ist ein robuster freier Cashflow – Cash-Gewinne nach Kosten und langfristigen Aufwendungen zur Verbesserung des Geschäfts –, der immer schneller zunimmt. Wie ein Unternehmen seine überschüssigen Barmittel ausgibt, ist wichtig, auch. Shaposhnik will überschüssiges Kapital für Akquisitionen oder eigene Wachstumsprojekte einsetzen. „Ich suche nicht nach Firmen, die Dividenden zahlen oder Aktien zurückkaufen. Das sind weniger effiziente Kapitalverwendungen, " sagt er. Zu den Top-Positionen des Fonds gehören der Softwarehersteller Constellation Software, Tech-Gigant Microsoft und das Datenanalyseunternehmen IHS Markit.

Das Portfolio von New America umfasst nur 33 Aktien und ist stark fokussiert. 68 % des Portfolios entfallen auf Technologie- und Industrieunternehmen, und 50 % des Vermögens sind in den Top-10-Holdings investiert. Laut Shaposhnik werden die stabilsten Aktien im Portfolio am stärksten gewichtet. also trotz seiner großen Wetten auf ein paar Namen, der Fonds war nicht besonders volatil. Seit der Auflegung des Fonds New America war nur 4% volatiler als der S&P 500.

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