Ist es möglich, in einen Index zu investieren?

Zuerst, Sehen wir uns die Definition eines Index an. Ein Index ist im Wesentlichen ein imaginäres Portfolio von Wertpapieren, das einen bestimmten Markt oder einen Teil davon repräsentiert. Wenn die meisten Leute darüber sprechen, wie gut es dem Markt geht, Sie beziehen sich auf einen Index. In den Vereinigten Staaten, einige beliebte Indizes sind der Standard &Poor's 500 Index (S&P 500), der Nasdaq und der Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Sie können zwar keine Indizes kaufen (die nur Benchmarks sind), Es gibt drei Möglichkeiten, ihre Leistung zu spiegeln.

Die zentralen Thesen

• Marktindizes werden als wichtige Benchmarks bei der Messung der Renditen verschiedener Vermögenswerte wie dem Aktienmarkt verwendet.
• Indexinvestitionen sind im Laufe der Jahre immer beliebter geworden. Da diese passive Strategie im Laufe der Zeit aktivere Investitionen übertrifft, insbesondere abzüglich Gebühren und Steuern.
• Der Besitz eines Index kann nur indirekt erreicht werden, entweder durch Selbstindizierung, Indexderivate, oder Indexfonds &ETFs.

Indizierung

Versuchen Sie zunächst, den Index selbst zu replizieren. in einem Prozess, der als Indexierung bekannt ist. Diesen Weg, Sie können Ihr eigenes Wertpapierportfolio erstellen, das einen Index am besten repräsentiert, wie der S&P 500. Die Aktien und die Gewichtung Ihrer Allokationen wären die gleichen wie im tatsächlichen Index, und die Informationen über Indexkomponenten und deren prozentuale Gewichtung sind auf mehreren Finanz- oder Anlagewebsites öffentlich zugänglich.

Anpassungen müssten regelmäßig vorgenommen werden, um Änderungen des Index widerzuspiegeln. Diese Methode kann ziemlich kostspielig sein, da ein Investor ein umfangreiches Portfolio erstellen und Hunderte von Transaktionen pro Jahr tätigen muss.

Verbesserte Indizierung, manchmal auch als Smart-Beta-Strategie bekannt, ist ein Anlageansatz, der versucht, die Renditen eines zugrunde liegenden Portfolios oder Index zu steigern, während der Tracking Error minimiert wird. Diese Anlageform kann als Hybrid zwischen aktiver und passiver Verwaltung angesehen werden und wird verwendet, um jede Strategie zu beschreiben, die in Verbindung mit Indexfonds verwendet wird, um eine bestimmte Benchmark zu übertreffen.

Welche Indexierungsstrategie Sie auch verwenden, Es wird Zeit und Mühe kosten, das richtige Portfolio aufzubauen. Es wird auch einen erheblichen Betrag an Transaktionskosten erfordern, wie Sie kaufen müssen, zum Beispiel, 500 einzelne Aktienorders zur Erfassung des S&P 500. Provisionen, in einem solchen Fall, kann sich wirklich summieren, was es sehr kostspielig macht.

Index-Futures &-Optionen

Wenn Ihr Brokerkonto für den Derivatehandel eingerichtet ist, Eine dritte Möglichkeit, in einen Index zu investieren, sind Futures- oder Optionskontrakte, die im Index aufgeführt sind.

Index-Futures sind Futures-Kontrakte, bei denen ein Händler heute einen Finanzindex kaufen oder verkaufen kann, um ihn zu einem späteren Zeitpunkt abzuwickeln. Index-Futures werden verwendet, um über die Richtung der Kursbewegungen für einen Index wie den S&P 500 zu spekulieren. Anleger und Anlageverwalter nutzen Index-Futures auch, um ihre Aktienpositionen gegen Verluste abzusichern. Index-Futures, wie alle zukünftigen Verträge, geben dem Händler oder Anleger die Befugnis und die Verpflichtung, den Barwert basierend auf einem zugrunde liegenden Index zu einem bestimmten zukünftigen Datum zu liefern. Sofern der Kontrakt nicht vor Ablauf durch ein Gegengeschäft aufgelöst wird, der Händler ist verpflichtet, den Barwert bei Verfall zu liefern.

Eine Indexoption, auf der anderen Seite, ein Finanzderivat ist, das dem Vertragsinhaber das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, den Wert eines zugrunde liegenden Index zu kaufen oder zu verkaufen, wie der Standard and Poor's (S&P) 500, zum angegebenen Ausübungspreis am oder vor dem Verfallsdatum der Option. Es werden keine tatsächlichen Aktien gekauft oder verkauft; Indexoptionen werden immer bar abgerechnet, und sind typisch europäische Optionen.

Entweder mit Futures oder Optionen, diese Verträge haben Ablaufdaten, und Sie müssen Ihre Position in einen neuen Kontrakt umwandeln, wenn das Verfallsdatum näher rückt, oder sie werden den Index nicht mehr für Sie nachverfolgen. Dies erfordert Planung und kann kostspielig sein, um Verträge kontinuierlich zu kaufen und zu verkaufen.

Indexfonds und ETFs

Indexfonds sind eine günstige Möglichkeit, den Markt nachzuahmen. Während Indexfonds Verwaltungsgebühren erheben, sie sind in der Regel niedriger als die von typischen Investmentfonds berechneten. Es stehen verschiedene Indexfondsgesellschaften und -typen zur Auswahl, darunter internationale Indexfonds und Rentenindexfonds.

Exchange Traded Funds (ETFs) bilden in ähnlicher Weise einen indexähnlichen Indexfonds nach, aber handeln Sie wie eine Aktie an einer Börse. Sie können ETFs wie jedes andere Wertpapier kaufen und verkaufen. Der Preis eines ETF spiegelt seinen Nettoinventarwert (NAV) wider, die alle dem Fonds zugrunde liegenden Wertpapiere berücksichtigt.

Da Indexfonds und ETFs den Markt oder einen Wirtschaftssektor nachahmen sollen, sie erfordern sehr wenig Management. Das Schöne an diesen Finanzinstrumenten ist, dass sie die Diversifikation eines Investmentfonds zu viel geringeren Kosten bieten.

Die Quintessenz

Die Investition in einen Index kann nur indirekt erfolgen, aber Index-Investmentfonds und ETFs sind jetzt sehr liquide, günstig zu besitzen, und kann mit null Provisionen kommen. Sie sind die perfekte Indexoption zum Festlegen und Vergessen. Die eigene Indexierung erfordert Zeit und Mühe für die Recherche und den Aufbau des richtigen Portfolios und kann kostspielig sein. Der Handel mit Derivaten nutzt Spezialwissen und erfordert oft ein Margin-Konto mit der Zulassung für den Handel mit Futures und Optionen, und erfordert, dass Sie Positionen rollen, wenn sie ablaufen.