Zacks Lifecycle-Indizes

Was sind Zacks Lifecycle-Indizes?

Zacks Lifecycle-Indizes sind eine Reihe von Indizes, die von Zacks Investment Research entwickelt wurden. Inc., die einen Maßstab für die Lifecycle-Allokation verschiedener stichtagsbezogener Fonds liefern, mit einem anderen Index für jedes Zieldatum.

Die zentralen Thesen

• Zacks Lifecycle-Indizes sind Benchmarks, die zur Messung der relativen Wertentwicklung von Fonds mit Zieldatum verwendet werden.
• Zielfonds sind gepoolte Anlagen, die mit riskanteren Anlagen beginnen und im Laufe der Zeit mit dem Herannahen der Pensionierung allmählich konservativer werden.
• Als solche, es gibt mehrere Zacks Lifecycle-Indizes, jeweils mit einem Datum, das dem Enddatum von Zielfonds entspricht, typischerweise in 10-Jahres-Schritten

Die Lebenszyklusindizes von Zacks verstehen

Zacks Lifecycle-Indizes bieten vergleichende Benchmarks für Lifecycle- oder Target-Date-Fonds, die bei Anlegern, die für den Ruhestand sparen, beliebt geworden sind. insbesondere diejenigen, die kein Wissen oder Interesse daran haben, sich aktiv an der Verwaltung ihrer Anlagen zu beteiligen. Wenn das Zieldatum näher rückt, die Vermögensallokation, oder Gleitpfad, wird allmählich konservativer.

Zacken, ein Anbieter von firmeneigenem Research zu Wertpapieren und Anlagepaketen, hat seine Lifecycle-Indizes im Jahr 2007 auf den Markt gebracht. Es verwendet proprietäre Auswahlregeln, um Aktien und Anleihen mit Risiko-Rendite-Profilen zu identifizieren, die mit allgemeinen Markt-Benchmarks übereinstimmen. Beim Start, die fünf Zacks-Indizes bestanden aus verschiedenen Kombinationen von US-Aktien, internationale Aktien aus entwickelten Märkten und US-Anleihen für Fonds mit dem Zieldatum „bei Pensionierung“ sowie 2010, 2020, 2030 und 2040.

Beispiel:Der Zacks 2040 Lifecycle Index

Der Zacks 2040 Lifecycle Index (Ticker:TDAXFO) richtet sich an Anleger, die 2040 in Rente gehen wollen. Laut Zacks Website das Ziel des Index besteht darin, eine diversifizierte Gruppe von Aktien auszuwählen, Fesseln, und ergänzende Wertpapiere mit dem Potenzial, auf risikoadjustierter Basis allgemeine Marktbenchmarks zu übertreffen. Die Auswahlmethode für die Indexbestandteile verwendet proprietäre Auswahlregeln mit mehreren Faktoren, um die optimale Mischung aus inländischen Aktien zu bestimmen, internationale Aktien und festverzinsliche Wertpapiere in die Gesamtallokation einzubeziehen und diejenigen Wertpapiere zu identifizieren, die aus Risiko-Ertrags-Perspektive das größte Potenzial bieten. Der Ansatz wurde speziell entwickelt, um die Anlageanwendungen und die Investierbarkeit zu verbessern. Der Index wird jährlich angepasst, oder nach Bedarf, um eine zeitnahe Aktienauswahl zu gewährleisten.

Motivation für Zacks Lifecycle-Indizes

Zacks hat die Lifecycle-Indizes erstellt, um detailliertere Details zu den Risiko- und Renditemerkmalen von Target-Date-Fonds oder TDFs bereitzustellen. Die Aufklärung der Aktionäre dieser Fonds über das hohe Aktienengagement – ​​und damit das Kapitalverlustrisiko – zum Stichtag war einer der Hauptgründe für die Serie.

Die meisten Fonds mit Zieldatum definieren ihr Ziel entweder „bis oder bis“ des voraussichtlichen Rentenalters eines Fondsanteils. entweder „bis“ zu diesem Datum oder „bis“ zu diesem Datum investieren. Wie Zacks bei seiner Einführung erklärte, Die meisten TDF-Gleitpfade zielen auf die versicherungsmathematische Lebenserwartung ab. Mit anderen Worten, Die meisten dieser Fonds gehen davon aus, dass der Aktionär investiert bleibt und eine Kombination aus Wachstum und Kapitalerhaltung während des Ruhestands benötigt, und halten einen Teil ihrer Allokation in risikoreicheren Aktien. Zacks war der Ansicht, dass dieses Setup für Anleger mit kurzfristigem Kapitalbedarf ein unangemessenes Risiko darstellt. B. die Finanzierung einer Hochschulausbildung oder die Zahlung von Krankheitskosten, wo der Verlust eines großen Teils des Kapitals inakzeptabel war.

Ein TDF, der „bis“ zu einem Zieldatum investiert, inzwischen, würde dauerhaft zu einem konservativen, kapitalerhaltende Allokation bei Pensionierung, die hauptsächlich aus Obligationen und Bargeld besteht, mit dem Ziel, Einnahmen zu erzielen und gleichzeitig das Kapital zu schützen. Kritiker dieser TDFs weisen darauf hin, dass Rentner, die voraussichtlich 20 bis 30 Jahre oder länger im Ruhestand sind, den Kapitalzuwachs durch das Aktienengagement benötigen, um zu verhindern, dass sie ihre Altersvorsorge überdauern.

Eine weitere Überlegung sind die unterschiedlichen Gleitpfade, die von jedem Anbieter von Zieldatumsfonds verfolgt werden. Der Fidelity Freedom 2030 Fund wird voraussichtlich 53 % Aktien halten, 40% Obligationen und 7% Bargeld bei Pensionierung im Jahr 2030, eine aggressivere Allokation als der T. Rowe Price Target 2030 Fund, die 42,5% Aktien und 57,5% Anleihen halten würde.