Währungsvolatilität World Tour:Devisen (Forex) Volatilität

Ungeachtet dessen, was Sie in den Zeitungen lesen und in den Geschäftsberichten sehen können, Volatilität hat viel mehr zu bieten als VIX – der Cboe-Volatilitätsindex, auch bekannt als "der Angstindex".

Sicher, da der VIX auf den impliziten Volatilitäten eines Optionskorbs auf den S&P 500 Index (SPX) – ein breit angelegtes Marktbarometer – basiert, kann der VIX ein praktischer, One-Number-Snapshot des Zustands des Aktienmarktes vol. Brunnen, zumindest die Konsensschätzung der erwarteten Volatilität für den nächsten Monat oder so, angesichts der Preise der Optionen auf SPX.

Aber der VIX ist nur ein Datenpunkt in einer Anlageklasse. Es gibt andere Volatilitätskennzahlen in der Aktienwelt, und es gibt eine ganze Reihe von veröffentlichten Volatilitätsindizes in anderen Anlageklassen, Zeithorizonte, und Geographien. Diese alternativen Volatilitätsmaße können Anlegern helfen, die Unsicherheit in einer Reihe von Marktsegmenten abzuschätzen.

Mit anderen Worten, es gibt eine Volatilität jenseits des VIX – über Anlageklassen hinweg und auf der ganzen Welt. Einige Händler und Investoren verwenden Vol, um bei der Portfolioauswahl zu helfen. Asset Allocation und Diversifikation, und für manche, sogar Markttiming. Nehmen Sie den Devisenmarkt (Forex), zum Beispiel. Ein Währungsvolatilitätsindex beantwortet die Frage, "Wie volatil ist Geld?"

Eine kurze Tour durch die Welt von Forex

Warum sollten Sie sich um die Volatilität der Wechselkurse kümmern? Erst einmal, Devisen berühren viele von uns täglich, so ziemlich jedes Mal, wenn wir unsere Brieftasche oder Geldbörse öffnen und diese Karte durchziehen. Von den Sachen in unseren Einkaufswagen über die Autos in unseren Einfahrten bis hin zu den Gadgets in unseren Häusern, Die Preise, die wir für alles bezahlen, was wir außerhalb unserer Landesgrenzen beziehen, werden vom Wechselkurs beeinflusst.

„Volatilität am Devisenmarkt betrifft uns häufiger als man denkt, “ sagt Adam Hickerson, Manager, Futures &Forex bei TD Ameritrade.

Fremdwährungen schwanken aus ähnlichen Gründen wie andere Anlageklassen – Zinssätze, Inflation, Wirtschaftswachstum, und Zukunftserwartungen – aber mit Devisen, es ist diese wirtschaftliche Dynamik im Verhältnis zu derselben Dynamik in den Währungen anderer Nationen.

„Denken Sie an all die Waren und Dienstleistungen, die außerhalb der USA angeboten werden, “, sagt Hickerson. „Änderungen der Wechselkurse im Ausland wirken sich auf die Preise aus, die die Hersteller für diese Waren und Dienstleistungen zahlen. die dann einen nachgelagerten Einfluss darauf haben können, was wir als Verbraucher bezahlen. Wenn eine Währung im Vergleich zum US-Dollar volatiler ist, Verbraucher können mit weiteren Preisschwankungen rechnen, " er sagt.

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Währungsvolatilitätsindizes können eine Momentaufnahme der erwarteten Wertschwankungen Ihres Geldes bieten. im Verhältnis zu seinem Wert anderswo.

FX-Volatilitätsindizes

Cboe, die Austauschgruppe, die den VIX herausgibt, hat sich mit der Terminbörse CME Group zusammengetan, um mehrere Währungsvolatilitätsindizes nachzubilden:

• Cboe/CME FX Euro Volatility Index (Tickersymbol: EUVIX )
• Cboe/CME FX Yen Volatilitätsindex ( JYVIX )
• Cboe/CME FX Britisches Pfund Volatilitätsindex ( BPVIX )

Diese drei Indizes verwenden eine ähnliche Methodik wie der VIX:Sie bilden die implizite Volatilität von Optionskörben ab, die an Futures-Kontrakte der CME-Gruppe gebunden sind, auf eine konstante Laufzeit von 30 Tagen normalisiert. Wie volatil waren diese Währungen in den letzten Jahren? Sehen Sie sich Abbildung 1 an. Zur Ansicht in der thinkorswim®-Plattform von TD Ameritrade, unter der Registerkarte Diagramme, Geben Sie eines der Tickersymbole der Indizes ein.

ABBILDUNG 1:FX VOLATILITÄT EBB UND FLOW. Währungen haben typischerweise Phasen der Volatilität sowie Phasen der Ruhe erlebt. Zum Beispiel, Diese Grafik zeigt den Euro, Japanischer Yen (violett), und britisches Pfund (blau) im Jahr 2016. Beachten Sie die großen Spitzen während des Brexit-Referendums im Sommer 2016 und der US-Präsidentschaftswahlen im November 2016. Datenquelle:Cboe Global Markets, CME-Gruppe. Diagrammquelle:Die thinkorswim-Plattform von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Möchten Sie die impliziten Volatilitäten anderer Währungen sehen? Die thinkorswim-Plattform kann Ihnen Optionen für eine Reihe von Fremdwährungen anzeigen – den Euro, Pfund, und yen, selbstverständlich, aber auch der kanadische Dollar, Australischer Dollar, und mexikanischer Peso, um ein paar zu nennen. Zum Beispiel, Abbildung 2 zeigt das implizite Volumen von Optionen auf kanadische Dollar-Futures, mit 42 Tagen vor Ablauf.

ABBILDUNG 2:FINDEN VON IMPLIZIERTEN VOL ON FUTURES OPTIONS. Auf der thinkorswim-Plattform unter dem Handel Tab, Klicken Sie auf das Dropdown-Feld des Tickersymbols und wählen Sie Futures um eine Liste der verfügbaren Verträge aufzurufen. Jede Optionskette sollte das implizite Vol. Datenquelle:CME-Gruppe. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Währungsvolatilitätsindizes können einem Anleger helfen, potenzielle Risiken in bestimmten Teilen der Welt einzuschätzen. Es kann Anlegern helfen, die Dynamik der Preise importierter Güter zu verstehen. Und wenn Sie qualifiziert sind, aktiver Trader auf der Suche nach Price Action, Wenn Sie die Volatilität in Anlageklassen wie Forex verfolgen, können Sie einige Gelegenheiten außerhalb der Welt der Aktien und Aktienindizes finden.

Der Futures- und Devisenhandel birgt erhebliche Risiken und ist nicht für alle Anleger geeignet.

Doug Ashburn ist kein Vertreter von TD Ameritrade, Inc. Das Material, Ansichten, und in diesem Artikel geäußerte Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln möglicherweise nicht die Meinungen von TD Ameritrade wider. Inc.