Indexinvestitionen:Ein Leitfaden für Anfänger zu diversifizierten Renditen

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Warum sich die Mühe machen, eine Nadel im Heuhaufen zu finden, wenn man den Heuhaufen auch kaufen kann? Das war das Argument des Gründers von Vanguard, Jack Bogle, vor fast einem halben Jahrhundert, als er den ersten Indexfonds für Privatanleger auflegte.

Der Anlageansatz war einfach umzusetzen und bot eine sofortige Diversifizierung, und das alles zu einer geringen Gebühr. Wie sich herausstellte, waren die Renditen kaum zu übertreffen.

Index-Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) schneiden seit Jahren im Durchschnitt besser ab als die meisten aktiv verwalteten Fonds. Laut Morningstar hat der Vanguard 500 Index Fund (VOO), der den S&P 500 Index widerspiegelt, in den letzten 15 Jahren 90 % der vergleichbaren US-Aktienfonds übertroffen.

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Heute machen Indexfonds mehr als die Hälfte des Vermögens in diversifizierten US-Aktienfonds und börsengehandelten Fonds aus, gegenüber einem Drittel des Vermögens vor einem Jahrzehnt. Jetzt „gibt es eine indexbasierte Strategie für alles, woran sich ein Anleger beteiligen möchte“, sagt Todd Rosenbluth, Forschungsleiter beim Finanzdatenunternehmen VettaFi.

Wir sind natürlich immer noch Fans aktiver Fonds, wenn auch selektiv. Aber im Durchschnitt fällt es aktiven Managern schwer, den S&P 500 zu schlagen, was die Indexierung zu einer beliebten Strategie gemacht hat. „Deshalb bevorzugen wir Indexinvestitionen gegenüber aktiven Investitionen“, sagt Alvin Carlos, ein Berater in Washington, D.C. „Wir wollen nicht in eine Verluststrategie investieren.“

In den letzten Jahren ist diese einfache Anlagestrategie jedoch komplizierter geworden, und die Bildung kann nicht mithalten.

„Vor fünfzehn Jahren ging es bei der Indexierung lediglich darum, den breiten Markt zu messen“, sagt Aniket Ullal, Leiterin für Daten und Analysen börsengehandelter Fonds bei CFRA Research. Dann kamen Designer-Indexfonds oder Fonds, die maßgeschneiderte Benchmarks abbilden, mit dem Ziel, die traditionellen Schreckgespenster zu besiegen. Jetzt kommen komplexe, auf Optionen basierende Strategien auf den Markt.

Einige Indexfonds „können selbst für die erfahrensten Anleger schwierig zu verstehen sein“, sagt Ullal.

Um Ihnen dabei zu helfen, die Kunst des Indexierens zu erlernen, nutzen Sie unseren Leitfaden, um verschiedene Teile der Indexierungswelt für Aktien und Anleihen zu erkunden. Die Auswahl reicht von traditionellen, breit angelegten Fonds über Fonds, die sich auf bestimmte Anlagestile und -strategien oder bestimmte Marktthemen konzentrieren, bis hin zu komplexen Angeboten, die wenig Ähnlichkeit mit Bogles großer Idee haben.

Traditionelle Aktienindexfonds

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Fonds dieser Kategorie zeichnen sich durch zwei entscheidende Merkmale aus:Sie bilden einen breiten, bekannten Index wie den S&P 500, den Nasdaq-100 oder den MSCI EAFE ab und gewichten die Portfoliobestände nach Börsenwert. Je größer die Marktkapitalisierung eines Unternehmens ist, desto größer ist seine Position im Fonds.

Was Sie im Index sehen, ist das, was Sie im Fonds erhalten. Deshalb sind traditionelle Indexfonds eine gute Wahl für Ihr Kernportfolio. „Das ist das Schöne an der Indexierung“, sagt Chris Huemmer, Senior Investment Strategist bei FlexShares ETFs. „Alles basiert auf Regeln, es gibt also keine Strategieabweichung.“

Nehmen Sie sich dennoch die Zeit, genau zu verstehen, welche Art von Indexfonds Sie kaufen, welche Regeln für seine zugrunde liegenden Bestände gelten und wie er sich auf früheren Märkten verhalten hat.

„Zwei Produkte haben möglicherweise ähnliche Namen und Ziele, besitzen aber unterschiedliche Aktien“, sagt Rachel Aguirre, Leiterin der Produkt- und Portfoliostrategie bei Vanguard.

Betrachten Sie zum Beispiel drei Indexfonds für kleine Unternehmen:den iShares Russell 2000 ETF (IWM), die State Street SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) und der Vanguard Small Cap Index Fund ETF (VB). Jeder Fonds bildet einen anderen Index ab, daher variiert die Performance.

Beispielsweise sind die Unternehmen im Vanguard-Portfolio gemessen am Marktwert im Durchschnitt doppelt so groß wie die Unternehmen in den beiden anderen Fonds. Dies hat dazu beigetragen, dass der Vanguard-Fonds auf Jahresbasis in den letzten fünf und zehn Jahren eine bessere Performance erzielte, da größere Unternehmen kleinere Unternehmen übertrafen.

Ebenso sind die Unternehmen im SPDR-Fonds insgesamt profitabler als die Beteiligungen an den anderen beiden Fonds, da sein Index, der S&P SmallCap 600, die Auswahl auf Unternehmen mit Gewinnen beschränkt. Das hat dazu beigetragen, dass der SPDR ETF im Jahr 2021 die beiden anderen Fonds für kleine Unternehmen übertraf.

Noch ein Tipp:Bleiben Sie bei der gleichen Indexfamilie, wenn Sie einzelne Fonds kaufen, um sich an großen, kleinen und mittleren Unternehmen zu beteiligen. Kombinieren Sie beispielsweise einen S&P 500-Indexfonds mit einem S&P SmallCap 600-Indexfonds, um Überschneidungen bei den Aktienbeständen zu vermeiden. Das haben wir mit dem Kiplinger ETF 20 gemacht, unserem bevorzugten börsengehandelten Fonds, passend zum iShares Core S&P 500 ETF (IVV) mit dem iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) und der iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR).

Anleger, die Investmentfonds bevorzugen, sollten den Fidelity 500 Index in Betracht ziehen (FXAIX) oder der Schwab S&P 500 Index (SWPPX) für Large-Cap-Engagement. Andernfalls investieren Sie in einen Gesamtmarktfonds, der nahezu alle börsennotierten Aktien besitzt. Der Vanguard Total Stock Market wird als Investmentfonds (VTSAX) und ETF (VTI) gehandelt.

Strategische Indexfonds:Themenfonds

Auch diese Fonds zielen darauf ab, eine breite Benchmark zu übertreffen, haben aber eine Besonderheit. In diese Kategorie fallen beispielsweise Fonds, die nicht nach Marktkapitalisierung gewichtet sind. Die wichtigsten Arten strategischer Fonds konzentrieren sich auf Faktoren (definiert als Aktien- oder Unternehmensmerkmale, die nachweislich die Rendite steigern), Unternehmensfundamentaldaten oder einen thematischen Trend.

Wir beginnen mit Faktorfonds. Es gibt sechs Hauptfaktoren:Wert (günstige Aktien), Größe (z. B. Small-Cap-Aktien), Dynamik (Aktien mit steigenden Kursen), Volatilität (Aktien mit geringen Preisschwankungen), Qualität (finanziell gesunde Unternehmen) und Rendite (Dividendenaktien). Investieren Sie zusätzlich zu Ihren Kernbeständen in diese Fonds, um die Rendite zu steigern oder das Risiko zu reduzieren.

Es kann Jahre dauern, bis sich Faktoren auszahlen. Deshalb gelten diese Fonds am besten als langfristige Buy-and-Hold-Investitionen, sagt Nick Kalivas, Leiter der Faktor- und Kernaktienproduktstrategie bei Invesco ETFs. Größe und Wert gewinnen beispielsweise über mehrere Jahrzehnte hinweg. „Zehn Jahre sind zu kurz“, sagt er. Qualität, Wert und Dynamik hingegen können sich in mehr als fünf Jahren auszahlen.

Aber Factor Investing hat einige Eigenheiten. Die Strategien funktionieren nicht alle gleichzeitig – sie übertreffen beispielsweise die Indizes. Wenn die Wirtschaft schrumpft, übertreffen die Faktoren niedrige Volatilität, Wert und Qualität die Leistung, während Dynamik und Größe tendenziell zurückbleiben. Während einer wirtschaftlichen Erholung sind Größe, Wert und Qualität am besten; Momentum- und Volatilitätsverzögerung.

Es gibt Fonds, die sich auf einen einzigen Faktor konzentrieren – Fidelity und iShares von BlackRock haben jeweils mehrere, um nur zwei Shops zu nennen. Einige Fonds gruppieren Faktoren, weil sie gut zusammenpassen. Momentum und geringe Volatilität passen beispielsweise gut zusammen. Auch Qualität und Wert sind ein gutes Paar.

Aber die Frage ist noch unklar, ob man alle Faktoren auf einmal besitzen sollte – Kalivas von Invesco sagt „Ja“, weil es Diversifizierungsvorteile mit sich bringt; Huemmer von FlexShares sagt Nein, weil es die Renditen verwässern könnte.

Deshalb bevorzugen wir einen flexiblen Ansatz. Der Invesco Russell 1000 Dynamic Multifactor ETF (OMFL) betont unterschiedliche Faktoren, je nachdem, ob die Wirtschaft wächst, sich verlangsamt, schrumpft oder sich erholt. Der Fonds hat seit seiner Auflegung im November 2017 den S&P 500 übertroffen und weist eine bessere risikobereinigte Rendite auf, war aber auch volatiler.

Gleichgewichtige Fonds sind Faktorfonds, weil sie in gewisser Weise den Schwerpunkt auf die Größe legen – jedes Unternehmen, ob klein oder groß, erhält den gleichen Anteil am Vermögen. Sie sind eine Möglichkeit, eine Übergewichtung der derzeit beliebtesten Aktien zu vermeiden.

Denken Sie daran, dass die Leistung über kürzere Zeiträume unbeständig sein kann. In den letzten 12 Monaten wurde der Invesco Russell 1000 Equal Weight ETF (EQAL) und der Russell 1000 Index liegen in Bezug auf die Renditen gleichauf, doch Ende März lagen die beiden im bisherigen Jahresverlauf etwa neun Prozentpunkte auseinander.

Obwohl der Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) hat den S&P 500 Index seit seiner Einführung im April 2003 geschlagen, in den letzten drei, fünf, 10 und 15 Jahren hinkte er jedoch hinterher.

Bei Fundamentalfonds sind Geschäftskennzahlen wie Umsatz und freier Cashflow (der Cashflow eines Unternehmens aus dem operativen Geschäft nach Kapitalausgaben) am wichtigsten.

Der Invesco S&P 500 Revenue ETF (RWL) zum Beispiel ordnet Aktien nach dem Rückstand der 12-Monats-Umsätze und gleicht sie vierteljährlich neu aus. Walmart (WMT) und Amazon.com (AMZN) sind Top-Aktien. Der Fonds hat seit seiner Auflegung im Februar 2008 den S&P 500 leicht übertroffen.

Der WisdomTree U.S. LargeCap Fund (EPS) hält profitable große Aktien, sortiert nach Gewinn. Der Fonds blieb in den letzten drei, fünf und zehn Jahren leicht hinter dem S&P 500 zurück.

Unternehmen, die Bargeld abwerfen, stehen im Fokus des Pacer U.S. Cash Cows 100 ETF (COWZ). Die Aktien werden nach dem letzten freien Cashflow der letzten 12 Monate eingestuft. In den letzten fünf Jahren blieb der Fonds um 2 Prozentpunkte hinter dem S&P 500 zurück.

Schließlich der Schwab Fundamental U.S. Large Company Index (ETF-Tickersymbol FNDX; Investmentfondssymbol SFLNX) bildet einen Index ab, der Aktien anhand einer Kombination aus Verkäufen, Cashflow und Dividenden sowie Rückkäufen bewertet. Der Fonds blieb in den letzten drei und zehn Jahren hinter dem Russell 1000 zurück, übertraf ihn jedoch auf Ein- und Fünfjahresbasis. Integrieren Sie solche Fonds als Ergänzung zu Ihren Kernbeständen in Ihr Portfolio, um die Rendite zu steigern.

Strategische Indexfonds:Faktorfonds

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Mit Fonds, die in die thematische Unterkategorie fallen, können Sie Ihrer Leidenschaft folgen. Heutzutage können Sie unabhängig von Ihren Interessen einen ETF finden, der den Trend erfasst.

Es gibt einen für Musikliebhaber, den MUSQ Global Music Industry Index ETF (MUSQ), und einen für die Tierpflege – den ProShares Pet Care ETF (PAWZ). Es gibt mehrere Angebote für saubere Energie, wie den iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) und den Invesco Solar ETF (TAN).

Mehrere sind technologiebezogen, darunter der Global X Robotics &Artificial Intelligence (BOTZ) und der Global X Autonomous &Electric Vehicles ETF (DRIV). Einige Marktbeobachter, darunter Kalivas von Invesco, zählen Fonds, die nach ökologischen, sozialen und Corporate-Governance-Grundsätzen investieren, zur thematischen Kategorie.

In den meisten Fällen sind thematische Fonds am besten für Geld reserviert, das Sie auf lange Sicht zurücklegen können. „Diese Fonds nutzen Wachstumstreiber, die sich über einen langen Zeitraum auswirken werden“, sagt Aguirre von iShares.

Schnall dich an, denn sie können volatil sein. Der Ark Innovation ETF (ARKK) zum Beispiel stieg im Jahr 2020 um 153 %, verlor jedoch im Jahr 2021 nur 23 % und im Jahr 2022 weitere 67 %. Im Jahr 2025 stieg er um 35 %, bleibt aber im Jahr 2026 bis Mitte April bisher unverändert, nachdem er im März im bisherigen Jahresverlauf um bis zu 17 % gesunken war.

Quasi-Indexfonds

Die Grenzen zwischen Indexfonds und aktiven Fonds verschwimmen. Einige betrachten die Strategien, die wir im Folgenden beschreiben, als aktiv verwaltet. Da ihre Ergebnisse jedoch an einen Index gebunden sind, betrachten wir sie als Quasi-Indexfonds.

Gepufferte ETFs. Anleger, die in Aktien investiert bleiben möchten, sich aber große Abschwünge nicht leisten oder ertragen können, strömen in Fonds mit „definiertem Ergebnis“, auch Puffer-ETFs genannt, die in Optionen investieren, die an einen breiten Index gebunden sind.

Die ETFs bieten einen gewissen Schutz vor Börsenverlusten über einen Zeitraum von 12 Monaten im Gegenzug für eine Obergrenze für potenzielle Gewinne. Wie viel Sie an Renditen aufgeben (die Obergrenze), hängt zum Teil von der Höhe des Abwärtsschutzes (dem Puffer) ab, den der Fonds bietet. Je größer der Puffer, desto niedriger die Obergrenze.

Die meisten gepufferten ETFs sind an den S&P 500 Index gekoppelt, einige sind jedoch unter anderem an den Nasdaq-100, den Russell 2000 oder den MSCI EAFE gebunden. Am Ende des einjährigen Zeitraums wird der Fonds durch den Kauf neuer Optionen neu ausgerichtet, die die Puffer- und Obergrenzenparameter im nächsten 12-Monats-Zeitraum festlegen. Aus diesem Grund ist an den Namen dieser Fonds in der Regel ein Monat gebunden. Sie können diese Fonds jedoch kaufen und halten, wenn Sie möchten; Es gibt kein Kündigungsdatum.

Suchen Sie nach gepufferten ETFs von Innovator, First Trust, AllianzIM, TrueShares und Pacer. Achten Sie darauf, innerhalb einer Woche nach Beginn der 12-Monats-Strecke Anteile an einem ergebnisorientierten ETF zu kaufen, um vom vollen Abwärtspuffer des Fonds zu profitieren.

Kaufen Sie beispielsweise Ende April oder Anfang Mai einen ETF mit Mai-Datum. Bleiben Sie mindestens das ganze Jahr über investiert. Für Anleger, die zu Beginn des Zeitraums nicht kaufen, verschieben sich Puffer und Obergrenze je nach täglichem Nettoinventarwert des Fonds ein wenig.

Direkte Indizierung. Diese Strategie war einst vermögenden Privatpersonen vorbehalten, hauptsächlich um die Rendite nach Steuern zu steigern. Dank des kostenlosen Aktienhandels und des Aktienbruchteilhandels sowie niedrigerer Mindestinvestitionen ist es jetzt auch für Stammanleger zugänglich.

Bei der direkten Indexierung, auch „personalisierte Indexierung“ genannt, besitzen Sie direkt die einzelnen Aktien eines Index (oder einer repräsentativen Menge; dazu später mehr). Darüber hinaus können Sie Ihre Bestände an Ihre Bedürfnisse oder Werte anpassen. Wenn Sie beispielsweise für Apple (AAPL) arbeiten und kein zusätzliches Engagement in der Aktie wünschen oder benötigen, können Sie sie aus Ihrem personalisierten Index ausschließen.

Die Gewinnung von Steuerverlusten, die darauf abzielt, Ihre Kapitalertragssteuer zu senken, ist der Schlüssel zur direkten Indexierung. Angenommen, Sie verfolgen den S&P 500 und die Aktien von Exxon Mobil (XOM) werden in Ihrem Portfolio mit Verlust gehandelt. Beim Tax-Loss-Harvesting würden Sie die Aktien verkaufen – Verluste einbehalten, um Gewinne aus anderen Anlagen auszugleichen – und Exxon durch eine Beteiligung an einer anderen, aber ähnlichen Indexaktie, beispielsweise Chevron (CVX), ersetzen, um die richtige Allokation in Ihrem Portfolio aufrechtzuerhalten.

„Das Endergebnis ist, dass weniger Geld in die Steuern fließt und mehr investiert bleibt und für Sie arbeitet“, sagt Eric Walters, ein Berater in Greenwood Village, Colorado. Sie würden nicht alle Aktien im Referenzindex besitzen, wenn Sie die direkte Indexierung nutzen – andernfalls würden Sie Ihre Möglichkeiten zur Reinvestition in ein ähnliches Wertpapier gemäß den IRS-Regeln einschränken.

Walters fügt hinzu, dass Steuerverluste durch Steuersenkungen zu jährlichen Erträgen von 0,5 bis 1,5 Prozentpunkten führen können. Je mehr Geld Sie im Portfolio haben, desto effektiver ist die Strategie und sie funktioniert nur auf einem steuerpflichtigen Konto.

Nicht jeder ist ein Gläubiger. „Sie können Steuervorteile erhalten, aber Sie riskieren auch, schlechtere Leistungen zu erbringen“, sagt Carlos, der Berater aus Washington, D.C.. Einige Berater sagen, dass Sie mindestens 2 Millionen US-Dollar investieren müssen, damit sich die direkte Indexierung lohnt. Andere sagen, dass nur die reichsten Anleger – diejenigen in der höchsten Steuerklasse oder diejenigen, die wissen, dass sie das Konto ihren Erben hinterlassen werden – dies in Betracht ziehen sollten. Die Gebühren betragen zwischen 0,2 % und 0,4 % des Vermögens pro Jahr.

Wenn Sie interessiert sind, ziehen Sie in Betracht, einen Berater zu beauftragen, der diesen Service anbietet. Das tun nicht alle. „Es ist ein zusätzlicher Aufwand und kostet Zeit, daher muss sich der Kunde wirklich darum kümmern“, sagt Eric Figueroa, zertifizierter Finanzplaner in Folsom, Kalifornien. Die Mindestbeträge liegen zwischen 25.000 und 250.000 US-Dollar oder mehr. Figueroa bevorzugt, dass Kunden mindestens 50.000 US-Dollar haben.

Einige Maklerfirmen bieten auch personalisierte Indexierungsdienste an. Die verwalteten FidFolios von Fidelity kosten mindestens 5.000 US-Dollar und erheben eine Gebühr von 0,4 %. Bei Schwab beträgt der Mindestbetrag 100.000 US-Dollar und die Gebühren betragen 0,4 % für Guthaben unter 2 Millionen US-Dollar. Sie müssen mit einem Schwab-Finanzberater zusammenarbeiten.

Anleihenindexierung

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Der Indexierung mit Anleihen wurde nicht so viel Aufmerksamkeit geschenkt wie der Aktienindexierung. Das könnte daran liegen, dass die meisten aktiv verwalteten Anleihenfonds in der Vergangenheit ihre Benchmark zumindest auf lange Sicht übertroffen haben.

Aber das ändert sich. Im Jahr 2022, dem schlechtesten Rentenjahr seit Jahrzehnten, schnitten Rentenindexfonds besser ab als ihre aktiven Pendants. In den letzten Jahren stürzten sich Anleger Hals über Kopf in Rentenfonds, insbesondere in passive Fonds, da höhere Renditen Anlagen in festverzinsliche Wertpapiere attraktiver machten.

Allerdings gibt es bei der Indexierung von Anleihen einige Einschränkungen. Anstatt jedes Wertpapier im Schreckgespenst zu halten, das sie nachbilden, wie es bei Aktienindexfonds der Fall ist, führen Anleihenindexfonds eine Stichprobe durch. Manchmal kann dies den Tracking Error (die Divergenz zwischen der Rendite des Fonds und der Rendite des Index, den er nachbildet) in die Höhe treiben.

Im Gegensatz zu einer einzelnen Anleihe, die Sie kaufen und bis zur Fälligkeit halten, können sich die Renditen von Rentenfonds ändern, wenn sich der Wertpapiermix im Portfolio ändert und die Zinssätze schwanken (weil sich Anleihepreise und Renditen in entgegengesetzte Richtungen bewegen).

Traditionelle Angebote. Traditionelle Rentenindexfonds werden nach dem Marktwert der Schulden gewichtet. Der Maßstab für den US-Anleihemarkt ist der Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index, besser bekannt als Agg.

Es war „nie als umfassender Markt-Benchmark gedacht“, sagt Jason Bloom, Direktor für globale ETF-Strategie bei Invesco. Zunächst einmal ist es nicht abwechslungsreich. Fast 70 % des Index bestehen aus Staats- und Regierungsanleihen. und es schließt einige Schlüsselsektoren aus, darunter Hochzinsanleihen.

Allerdings fungiert ein Agg-basierter Indexfonds als Kernbeteiligung. Unsere Favoriten sind der Fidelity U.S. Bond Index Fund (FXNAX), der eine Rendite von 4,3 % erzielt, und der iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG), was einer Rendite von 4,4 % entspricht.

Füllen Sie die Lücken des Agg, indem Sie Ihr Portfolio mit kleinen Mengen Bankdarlehen, hochverzinslichen Unternehmensanleihen und sogar Vorzugspapieren (Anleihenanlagen mit aktienähnlichen Merkmalen) aufpeppen, um Ihre Rendite im Laufe der Zeit zu steigern.

Für hohe Renditen bevorzugen wir den State Street SPDR Portfolio High Yield Bond ETF (SPHY) mit einer Rendite von 7,1 %. Unser Lieblingsfonds mit variablem Zinssatz ist der Invesco Senior Loan ETF (BKLN). Die Rendite beträgt 6,6 %. Für Vorzugsaktien-ETFs gefällt uns der iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF), was 6,3 % ergibt.

Faktorfonds für Anleihen. Da es sich um eine recht neue Kategorie handelt, gibt es nicht viele faktorbasierte Rentenfonds. Aber wir haben ein paar gefunden, die uns gefallen.

Der FlexShares High Yield Value-Scored Bond Index Fund (HYGV) und der iShares High Yield Systematic Bond ETF (HYDB) legen Wert auf Wertpapiere, die bei Qualitäts- und Wertkennzahlen gut abschneiden, auch wenn ihre Ansätze unterschiedlich sind. In den letzten fünf Jahren übertrafen beide Fonds den typischen Hochzinsanleihenfonds. Der FlexShares-Fonds bringt eine Rendite von 8,0 %; der iShares-Fonds, 6,8 %.

Wertpapiere des ultrakurzfristigen Anleihenfonds Fidelity Low Duration Bond Factor ETF (FLDR) werden nach Zinssensitivität gewichtet. Im vergangenen Jahr übertraf die Rendite des Fonds mit 5,3 % die Rendite anderer Ultra-Short-Anleihenfonds um 93 %. Die Ausbeute beträgt 4,1 %.

Der Invesco Fundamental Investment Grade Corporate Bond ETF (PFIG) stützt sich bei der Gewichtung von Wertpapieren auf den Buchwert (Vermögenswerte minus Verbindlichkeiten), Umsätze, Dividenden und Cashflow. In den letzten fünf Jahren übertraf der Fonds 70 % der Unternehmensanleihenfonds. Die Ausbeute beträgt 4,2 %.

Einkommensleitern. Um das laufende Einkommen zu glätten, bauen einige Anleger eine Anleihenleiter auf, bei der sie Anleihen kaufen, deren Fälligkeit in zunehmenden Abständen, beispielsweise jedes Jahr in den nächsten 10 Jahren, fällig wird. Wenn jede Anleihe fällig wird, investieren Sie das Kapital am langen Ende der Leiter wieder.

Dank Invesco und iShares können Sie jetzt mit Index-ETFs eine Anleihenleiter aufbauen. Diese Fonds mit Ziellaufzeit heißen Invesco BulletShares und State Street MyIncome , bieten sofortige Diversifizierung und mehr Liquidität, als Sie durch den Kauf einzelner Anleihen erhalten würden.

Mit Invesco BulletShares-Fonds können Sie in eine Reihe von Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating oder hochverzinsliche Schuldscheine investieren. Die Fälligkeitstermine reichen bis 2035. Die State Street MyIncome-Suite verfügt über einen Treasury-Track oder einen Investment-Grade-Unternehmensanleihen-Track mit Fälligkeitsterminen, die bis 2035 reichen.

Sollten Sie sich für einen ETF oder Investmentfonds entscheiden?

Sollten Sie sich für einen börsengehandelten Fonds oder einen Investmentindexfonds entscheiden? Es ist größtenteils eine Frage der persönlichen Vorlieben.

Sowohl Investmentfonds als auch ETFs sind einfach zu handeln und bieten in einem Schritt ein diversifiziertes Engagement in einem breiten Marktsegment. Beide bündeln Vermögenswerte von Aktionären und investieren in diversifizierte Körbe aus Aktien, Anleihen oder anderen Vermögenswerten. Sowohl ETFs als auch Investmentfonds berechnen eine jährliche Kostenquote. Aber sie unterscheiden sich auch in wesentlichen Punkten.

Handel. Investmentfondsgeschäfte werden einmal täglich nach Marktschluss ausgeführt. In manchen Fällen müssen Sie möglicherweise eine Transaktionsgebühr zahlen, um Anteile an einem Investmentfonds zu kaufen. ETF-Aktien werden während des Handelstages, genau wie Aktien, bei den meisten Brokern gebührenfrei gehandelt.

Mindestbeträge. Einige Investmentfonds haben keine Mindestbeträge. Aber die Anfangsinvestition für einen Vanguard-Indexfonds beträgt 3.000 US-Dollar. Kein ETF ist so teuer – das Minimum ist der Preis einer Aktie.

Kostenquoten. ETFs haben im Allgemeinen niedrigere Kostenquoten als Investmentfonds. Das liegt unter anderem daran, dass es sich bei den meisten ETFs um Indexfonds handelt, deren Verwaltung kostengünstiger ist als aktiv verwaltete Fonds. Allerdings fallen bei ETFs im Gegensatz zu Investmentfonds auch keine bestimmten Kosten an, etwa Gebühren, die für die Listung des Investmentfonds auf der transaktionsfreien Plattform eines Maklerunternehmens gezahlt werden.

Kapitalgewinnausschüttungen. ETFs sind so strukturiert, dass sie steuereffizienter sind als Investmentfonds. ETFs kaufen und verkaufen die zugrunde liegenden Wertpapiere in ihren Portfolios nicht tatsächlich; Dritte, sogenannte autorisierte Teilnehmer, erledigen dies für sie. Da ein ETF keine tatsächlichen Bargeldtransaktionen durchführt, ist es weniger wahrscheinlich, dass er Kapitalgewinne an die Aktionäre ausschüttet. (Sie schulden weiterhin Kapitalertragssteuern, wenn Sie Anteile verkaufen.)

Bei einem Investmentfonds ist das nicht der Fall. Wenn ein Investmentfonds ein Wertpapier in seinem Portfolio verkauft und einen Gewinn einstreicht, ist er verpflichtet, diesen Gewinn mindestens einmal im Jahr in Form einer Kapitalgewinnausschüttung an die Aktionäre weiterzugeben. Dies gilt nicht, wenn Sie den Fonds in einem IRA oder 401(k) halten. Diese Anlagen sind steuerfrei, bis Sie vom Konto abheben. Wenn Sie die Fondsanteile jedoch auf einem steuerpflichtigen Konto halten, besteht das Risiko einer unerwarteten Steuerbelastung.

Hinweis:Dieser Artikel erschien zuerst in Kiplingers Personal Finance Magazine, einer monatlichen, vertrauenswürdigen Quelle für Ratschläge und Anleitungen, wurde jedoch inzwischen aktualisiert. Abonnieren Sie, um mehr Geld zu verdienen und mehr von dem verdienten Geld zu behalten hier .

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