Ein Leitfaden für SEBIs neue Kategorien von Investmentfonds

Es gibt viele neue Kategorien, die SEBI nach der jüngsten Neuklassifizierung von Investmentfonds geschaffen hat.

Viele neue Kategorien gab es vor diesem Zeitpunkt noch nicht.

Das von SEBI entwickelte System umfasst 36 Kategorien von Investmentfonds.

Die Grundidee von Kategorien besteht darin, dass man Fonds basierend auf Anlageverwendungen und -merkmalen in verschiedene Buckets einteilen kann.

Mit einer solchen Kategorisierung Anleger können zunächst herausfinden, welche Kategorie ihren Anlagebedürfnissen entspricht, und dann nur die Fonds bewerten, die in diese Kategorie passen.

Einer der wichtigsten Punkte des Rundschreibens ist, dass sich die verschiedenen Investmentfondssysteme hinsichtlich der Anlagestrategie und der Vermögensallokation klar voneinander unterscheiden sollten.

Die Schemata werden grob in die folgenden Schemata eingeteilt:

1.Beteiligungspläne :Umfasst Systeme, die in Eigenkapital und verwandte Instrumente investieren. SEBI hat insgesamt 10 Kategorien im Rahmen dieses Schemas entschieden.

2.Schuldensysteme :Umfasst Investitionen in Schuldtitel. SEBI hat insgesamt 16 Kategorien im Rahmen der Schuldenregelung beschlossen.

3.Hybrid-Schemata :Umfasst Investitionen in gemischte – Aktien, Schuld, und andere Vermögenswerte. Es gibt 6 Kategorien unter hybriden Systemen, wie von SEBI definiert.

4.Lösungsorientierte Schemata :Beinhaltet Systeme wie Kinderspar- oder Rentensysteme. Diese Systeme haben 2 Kategorien von Investmentfonds.

5.Andere Schemata :Umfasst Indexfonds, Dachfonds, und ETFs. Diese haben 2 Kategorien.

In den bestehenden 36 Kategorien wurden viele neue Fondskategorien eingeführt. wurden jedoch auf nur fünf der oben genannten Schemata reduziert.

Schauen wir uns die neuen Fondskategorien an, die SEBI im Rundschreiben vom Oktober 2017 eingeführt hat.

Neue Investmentfondskategorien in Aktienprogrammen

SEBI hat insgesamt 11 Kategorien im Rahmen des Aktienprogramms festgelegt, aber eine Investmentfondsgesellschaft kann nur 10 Kategorien haben und muss zwischen Value oder Contra wählen. Immer noch, 10 Kategorien sehen etwas hoch aus, aber ich denke, es ist fair, wenn man die möglichen Variationen der Strategie berücksichtigt.

Um dies zu erleichtern, hat SEBI auch die Bedeutung von Large Cap definiert, Mittlere Kappe, und Smallcap.

• Große Kappe : Top-100-Unternehmen in Bezug auf die Marktkapitalisierung
• Mittlere Kappe :101.-250. Unternehmen nach Marktkapitalisierung
• Kleine Mütze :ab 251 Unternehmen nach Marktkapitalisierung

4 neue aktienorientierte Kategorien wurden von SEBI eingeführt. Diese sind:

1. Kategorie der Large- und Mid-Cap-Fonds

Derzeit, Einige Large-Cap-Programme haben einen beträchtlichen Teil von Mid-Cap-Aktien in ihren Portfolios.

Auch das Abweichen von Mid-Cap-Fonds in den Large-Cap-Bereich ist üblich.

Jedoch, Es gibt Bedenken, dass dieser „Stil-Drift“ die Anleger gefährdet. Das ist der Hauptgrund für die Einführung dieser neuen Kategorie von Large &Mid Cap-Aktienfonds.

Wichtige Details

PlantypAktienprogrammDefinitionEin offener Investmentfonds, der sowohl in Large-Cap- als auch Mid-Cap-Aktien des indischen Marktes investiert VermögensallokationMindestinvestition in Aktien und aktienbezogene Instrumente von Large-Cap-Aktien – 35 % des Gesamtvermögens und Mid-Cap-Aktien – 35 % des Gesamtvermögens

Anlagestil

Die ideale Anlagedauer für Investmentfonds dieser Kategorie beträgt 6 Jahre.

Weiter, Diese Fonds sind riskanter als Large-Cap-Fonds. Der Anruf des Fondsmanagers kann völlig schief gehen. Analysieren Sie Ihre Risikobereitschaft, bevor Sie investieren.

2. Value-Fonds-Kategorie

Value-Fonds werden mit einem klaren Schwerpunkt auf den Grundsätzen des Value-Investing geführt.

Der Fokus liegt auf der Identifizierung von Aktien, die derzeit mit einem Abschlag zu ihrem inneren Wert bewertet werden oder zu einem Preis, der ihren wahren Wert nicht widerspiegelt.

Durch den Kauf einer Aktie mit einer hohen Sicherheitsmarge, das risiko wird bis zu einem gewissen grad gemindert und gleichzeitig das renditepotenzial erhöht.

Wichtige Details

ProgrammtypAktienprogrammDefinitionEin Aktienfonds mit einer Value-Investment-StrategieVermögensverteilungDie Mindestanlage in Aktien und aktienähnlichen Instrumenten beträgt 65% des Gesamtvermögens

Anlagestil

Es gibt nur eine Handvoll Aktienfonds auf dem Markt, die die Value-Investment-Strategie verwenden.

Value-Fonds können in Bullenphasen, in denen Value-Aktien in Ungnade fallen, deutlich unterdurchschnittlich abschneiden.

Jedoch, Diese neigen dazu, langfristig gesunde Renditen zu erzielen, indem sie während eines Abschwungs oder eines Marktes mit einer Spanne eine Outperformance erzielen.

So, Der beste Weg, in diese Kategorie von Investmentfonds zu investieren, ist ein langfristiger Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren.

3. Kontra Fondskategorie

Wie der Name schon sagt, Diese Fonds vertreten eine konträre Meinung zu Aktien.

Der Fondsmanager wählt leistungsschwache Aktien oder Sektoren aus, die auf lange Sicht eine gute Leistung bringen werden, zu günstigen Bewertungen.

Investmentfonds gemäß dem neuen SEBI-Rundschreiben dürfen entweder Value-Fonds oder Contra-Fonds anbieten.

Wichtige Details

ProgrammtypAktienprogrammDefinitionEin Aktienfonds mit einer konträren AnlagestrategieVermögensverteilungDie Mindestanlage in Aktien und aktienähnlichen Instrumenten beträgt 65% des Gesamtvermögens

Anlagestil

Finanzplaner schlagen vor, dass Einzelpersonen diese Kategorie als Diversifizierungsmöglichkeit betrachten sollten, das ist, erst nachdem sie einen erheblichen Teil ihres Investmentfondsportfolios in Large-Cap investiert haben, Aktien diversifizierter Fonds. Sogar dann, investieren Sie nur 10-15% Ihres Portfolios in diese Fonds.

Merken, diese Fonds investieren in Themen außerhalb des Geschmacks und somit, kann kurzfristig nicht funktionieren.

Deswegen, nur diejenigen mit einem Anlagehorizont von bis zu 5 Jahren sollten diese Option in Betracht ziehen.

4. Fokussierte Fondskategorie

Während die Mehrheit der Fondsmanager ein diversifiziertes Portfolio vorzieht, Einige sprechen sich für ein fokussiertes Portfolio aus.

Ein fokussierter Investmentfonds konzentriert sich auf eine begrenzte Anzahl von Aktien in einer begrenzten Anzahl von Sektoren, anstatt eine diversifizierte Mischung von Aktienpositionen zu halten.

Wichtige Details

PlantypBeteiligungsplanDefinitionEin Aktienplan, der in maximal 30 Aktien investiert (erwähnen Sie, wo sich der Plan konzentrieren möchte, nämlich., Mehrfachkappe, große Kappe, mittlere Kappe, Small Cap)VermögensallokationDie Mindestanlage in Aktien und aktienähnlichen Instrumenten beträgt 65 % des Gesamtvermögens

Anlagestil

In fokussierten Schemata, Fondsmanager investieren in der Regel in 25-30 Aktien, die als überlegene Wachstumschancen identifiziert wurden.

Während ein konzentriertes Portfolio die Chancen erhöht, dass ein starker Performer einen übergroßen positiven Einfluss auf den Fonds hat, es verstärkt auch die Wirkung einer verlustbringenden Investition.

Diese Fondskategorie, mangels Diversifikation, ist kurzfristig mit einer höheren Volatilität und einer geringeren Leistungskonstanz verbunden.

So, Der beste Weg, in diese Kategorie von Investmentfonds zu investieren, ist ein langfristiger Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren. Die ideale Anlagedauer hängt von der Marktkapitalisierung der ausgewählten Aktien ab.

Neue Investmentfonds-Kategorien in Anleiheprogrammen

SEBI hat insgesamt 16 Kategorien von Schuldenplänen beschlossen. 16 Kategorien sind für Anleihenfonds angesichts ihrer ähnlichen Risiko- und Ertragslage aus Sicht eines Privatanlegers sehr hoch.

10 neue schuldenorientierte Kategorien wurden eingeführt, und die restlichen 6 existierten bereits. Diese neuen Debt-Fonds-Kategorien sind:

1. Kategorie Overnight-Fonds

Wichtige Details

SystemtypSchuldsystemDefinitionEin Schuldensystem, das in Tagesgeldpapiere investiert VermögensallokationAnlage in Tagesgeldpapiere mit einer Laufzeit von 1 Tag

Anlagestil

Risikoscheue Anleger können erwägen, ihr Geld in Overnight-Investmentfonds zu parken.

Hierbei handelt es sich um eine Art von Fremdkapitalfonds mit praktisch keinem Zinsänderungsrisiko und Bonitätsrisiko sowie einem geringen Kreditausfallrisiko.

2. Fondskategorie mit kurzer Laufzeit

Wichtige Details

SystemtypSchuldsystemDefinitionEin kurzfristiger Schuldenplan, der in Instrumente mit einer Macaulay-Duration zwischen 1 Jahr und 3 Jahren investiert. VermögensallokationInvestitionen in Schuld- und Geldmarktinstrumente, sodass die Macaulay-Duration des Portfolios zwischen 1 Jahr und 3 Jahren liegt

Anlagestil

Die Duration misst die Sensitivität des Anleihepreises gegenüber Zinsänderungen und wird in Jahren gemessen. Höher die Zeitdauer, desto riskanter ist eine Anleiheanlage, da die Anleihekurse mit steigenden Zinsen fallen.

So, Dies ist am besten für Anleger geeignet, die risikoavers sind und große Korpusse für kurze Zeit anlegen möchten.

3. Fondskategorie mit mittlerer Laufzeit

Wichtige Details

SystemtypSchuldsystemDefinitionEin mittelfristiger Schuldenplan, der in Instrumente mit einer Macaulay-Duration zwischen 3 und 4 Jahren investiert. VermögensallokationInvestitionen in Schuld- und Geldmarktinstrumente, sodass die Macaulay-Duration des Portfolios zwischen 3 und 4 Jahren liegt

Anlagestil

Fremdkapitalfonds sind dafür bekannt, weniger riskante Anlageinstrumente zu sein. Wenn Sie also einen Anlagehorizont von 3-4 Jahren mit geringstem Risiko suchen, Dann ist dies die Kategorie, in die Sie investieren können.

4. Fondskategorie mit mittlerer bis langer Laufzeit

Wichtige Details

SystemtypSchuldsystemDefinitionEin mittelfristiger Schuldenplan, der in Instrumente mit einer Macaulay-Duration zwischen 4 und 7 Jahren investiert. VermögensallokationInvestitionen in Schuld- und Geldmarktinstrumente, sodass die Macaulay-Duration des Portfolios zwischen 4 und 7 Jahren liegt

Anlagestil

Risikoaverse Anleger können erwägen, ihr Geld langfristig von 4-7 Jahren zu parken und in diese Fondskategorie zu investieren.

5. Fondskategorie mit langer Laufzeit

Wichtige Details

SystemtypSchuldsystemDefinitionEin Schuldenprogramm, das in Instrumente mit einer Macaulay-Duration von mehr als 7 Jahren investiert. VermögensallokationInvestitionen in Schuld- und Geldmarktinstrumente, sodass die Macaulay-Duration des Portfolios mehr als 7 Jahre beträgt

Anlagestil

Diese Fondskategorie ist für diejenigen gedacht, die langfristig (mehr als 7 Jahre) investieren möchten, ohne jedes Risiko und verdienen Sie immer noch bessere Renditen und Bank-FDs.

6. Kategorie des Unternehmensanleihenfonds

Wichtige Details

SystemtypSchuldsystemDefinitionEin Schuldensystem, das hauptsächlich in Unternehmensanleihen mit dem höchsten Rating investiert, d.h. in Instrumente mit der höchsten Kreditwürdigkeit – AAA oder gleichwertigAsset AllocationMindestinvestition in Unternehmensanleihen – 80 % des Gesamtvermögens (nur in Instrumenten mit dem höchsten Rating)

Anlagestil

Die Kategorie der Unternehmensanleihenfonds ist eine gute Wahl für Anleger, die auf der Suche nach einem festen, aber höheren Einkommen auf einem sicheren Weg sind.

Es ist ein risikoarmes Anlageinstrument, im Vergleich zu anderen Fremdkapitalfonds, da er den Kapitalschutz gewährleistet.

7. Kreditrisikofondskategorie

Wichtige Details

SystemtypSchuldenprogrammDefinitionEin Schuldenprogramm, das hauptsächlich in Unternehmensanleihen mit niedrigerem Rating investiert, d.h. in Instrumenten mit einem Rating von AA oder niedrigerAsset AllocationMindestinvestition in Unternehmensanleihen – 80 % des Gesamtvermögens (nur in Instrumenten mit niedrigerem Rating)

Anlagestil

Kreditrisikofonds, die in Wertpapiere mit niedrigeren Ratings investieren, werden bei Anlegern immer beliebter, da Anleger das Potenzial haben, zweistellige Renditen zu erzielen.

Kreditrisikofonds haben jedoch ein höheres Liquiditätsrisiko.

Fällt eine Anleihe mit einem niedrigeren Rating im Portfolio aus oder droht eine weitere Herabstufung, Es kann für den Fondsmanager schwierig sein, diese Beteiligung zu verlassen.

So, Anleger sollten nicht mehr als 20 % ihrer Schuldenportfolios in solchen Fonds halten, die im Vergleich zu anderen Fremdkapitalfonds typischerweise ein höheres Risiko bergen.

8. Banken- und PSU-Fondskategorie

Wichtige Details

SystemtypSchuldsystemDefinitionEin Schuldensystem, das in Tagesgeldpapiere investiert VermögensallokationAnlage in Tagesgeldpapiere mit einer Laufzeit von 1 Tag

Anlagestil

Wenn Sie einen Fremdkapitalfonds suchen, um Ihre Bankeinlagen zu ersetzen, Hierbei handelt es sich um eine aufstrebende Klasse von Schuldtiteln, die Liquidität bereitstellt, birgt geringes Risiko und geringe Volatilität, und kann einigermaßen stabile Renditen erzielen – Bank- und PSU-Schuldfonds.

Während die Volatilität dieser Fondsklasse voraussichtlich gering ist (da ihre durchschnittliche Laufzeit nicht hoch ist), Beachten Sie, dass auch diese Fonds an Tagen mit steigenden Renditen negative Renditen erzielen können.

Da alle Anleihen/Schuldverschreibungen gehandelt werden, wenn die Renditen steigen, Mark-to-Market-Verluste sind unvermeidlich.

9. Gilt-Fondskategorie mit 10-jähriger konstanter Duration

Wichtige Details

SystemtypSchuldensystemDefinitionEin Schuldensystem, das in Staatspapiere mit einer konstanten Laufzeit von 10 Jahren investiert. VermögensallokationMindestinvestition in Staatspapiere – 80 % des Gesamtvermögens, sodass die Macaulay-Duration des Portfolios 10 Jahre beträgt

Anlagestil

Einige Kleinanleger glauben fälschlicherweise, dass Gilt-Fonds risikofreie Anlagen sind, da sie in Staatspapiere investieren.

Während die Staatspapiere selbst in Bezug auf Zins- und Tilgungszahlungen risikolos sind, der Kurs der Wertpapiere schwankt mit Veränderungen der Renditen oder Zinssätze.

Gilt Funds sind in der Tat kurzfristig die riskanteste Produktklasse unter allen Debt Funds.

Also, Der beste Weg, um in diese Kategorie von Investmentfonds zu investieren, besteht darin, bis zur Fälligkeit zu halten.

Dies wird auch als Abgrenzungsstrategie bezeichnet. bei denen der Fonds in bestimmte Arten von festverzinslichen Wertpapieren (oder Anleihen) investiert und diese bis zur Fälligkeit der Anleihe hält, die von der Anleihe gebotenen Zinsen über die Laufzeit erwirtschaften.

10. Floater-Fonds-Kategorie

Wichtige Details

SystemtypSchuldsystemDefinitionEin Schuldensystem, das hauptsächlich in variabel verzinsliche Instrumente investiert

Anlagestil

Fonds dieser Kategorie sollten in Geldmarktinstrumente mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr investieren und werden damit in Bezug auf Risiko- und Renditepotenzial mit den heutigen ultrakurzfristigen Fonds gleichgestellt.

So, Floater-Fonds sind eine gute Option, wenn mit steigenden Zinsen zu rechnen ist.

Wenn die Zinsen zu steigen drohen, Anleger beginnen darüber nachzudenken, wie sie Kapitalverluste in ihrem Portfolio verhindern können. In solch einer Situation, variabel verzinste Fonds können attraktive Optionen sein.

Neue Investmentfondskategorien in Hybridsystemen

SEBI hat insgesamt 7 Kategorien unter Hybrid Schemes beschlossen, aber eine Investmentfondsgesellschaft kann nur 6 Kategorien haben und muss zwischen einem Balanced Hybrid Fund oder Aggressive Hybrid Fund wählen.

2 Bei Hybridsystemen wurden neue Kategorien eingeführt, und zwar:

1. Kategorie für die Multi-Asset-Zuweisung

Wichtige Details

PlantypHybrid-PlanDefinitionEin Plan, der in 3 verschiedene Anlageklassen investiertAsset AllocationInvestiert in mindestens drei Anlageklassen mit einer Mindestallokation vonjeweils mindestens 10 % in allen drei Anlageklassen. Ausländische Investitionen werden als separate Anlageklasse betrachtet

Anlagestil

Die Idee, in mehrere Anlageklassen zu investieren, sieht attraktiv aus und Sie denken vielleicht, dass dies Ihr Problem der Diversifizierung des Portfolios und der Vermögensallokation lösen wird. Aber das muss nicht immer so sein.

Der Fondsmanager entscheidet über die Allokation der einzelnen Anlageklassen, unter Berücksichtigung verschiedener Parameter wie Bewertungen und makroökonomischer Faktoren.

2. Kategorie Aktiensparen

Wichtige Details

SystemtypSchuldensystemDefinitionEin System, das in Eigenkapital investiert, Arbitrage, und DebtAsset AllocationMindestinvestition in Aktien und aktienähnliche Instrumente – 65 % des Gesamtvermögens und Mindestinvestition in Schuldtitel – 10 % des Gesamtvermögens. Mindestens abgesichert und nicht abgesichert in der SID anzugeben. Die Vermögensallokation unter defensiven Erwägungen kann auch in der Angebotsunterlage angegeben werden

Anlagestil

Aus der Sicht des Nutzens, Konservative Anleger, die nach Erträgen aus ihrer Anlage suchen und keine großen Risiken eingehen möchten (selbst wie bei Mischfonds), sollten sie in Betracht ziehen.

Dies sind wünschenswerte Fonds für konservative Anleger, die angemessene Renditen mit großer Stabilität suchen.

Fazit

Letztlich geht es um die Aufteilung Ihres Geldes auf die verschiedenen Anlagekategorien d.h. Aktien, Schuld, und wechselt ab. Durch Investmentfonds, Sie müssen sowieso auf Eigen- und Fremdkapital aufteilen, durch mehrere Fonds.

Wenn die Fonds mit einem weitgehend ähnlichen Auftrag rationalisiert werden, Was von Ihnen verlangt wird, ist das Bewusstsein und die Überprüfung dessen, was geschieht. Sie sollten einen Fonds nur verlassen und neu zuteilen, wenn es eine anhaltende Underperformance oder eine drastische Veränderung gibt. eine Änderung des fundamentalen Attributs genannt, wenn es dir nicht passt.

Es ist eine Frage der Zeit, das tatsächliche Ergebnis und die Wertentwicklung von Fonds herauszufinden, und wie Investoren es bewerten.

Viel Spaß beim Investieren!

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