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6 Möglichkeiten, steigende Zinsen zu überwinden

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Auch wenn Sie seit 30 Jahren Investor sind, du nicht Ja wirklich wissen um hohe Zinsen.

Die US-Zinssätze erreichten im Oktober 1981 ihren Höchststand. als die 30-jährige Staatsanleihe bei 15% gehandelt wurde. Der Traum, Als ich später in diesem Jahrzehnt anfing zu investieren, hatte eine „hutgroße Rendite“ von 6%-7%, die erst Anfang der 90er Jahre zur Norm wurde.

Heute, Die Zinsen sind weniger als die Hälfte. Anfang 2018, der Zinssatz für 30-jährige Staatsanleihen lag bei rund 2,7 %. Bis Mitte Februar, die Rendite dieser langfristigen Schuldtitel war um etwa 15 % auf etwa 3,1 % gestiegen, das ist ungefähr, wo es heute handelt.

Anleger gerieten damals in Panik, und höhere Zinsen beunruhigen die Anleger immer noch. Aus gutem Grund. Letztendlich, höhere Zinsen machen Anleihen gegenüber einigen Dividendenwerten wettbewerbsfähiger, und vielleicht noch wichtiger, sie verteuern die Kreditaufnahme für Unternehmen, Essen in die untere Zeile.

Die Federal Reserve hat ihren Leitzins in diesem Jahr bereits einmal angehoben, steht kurz davor, dies ein zweites Mal zu tun, und wird voraussichtlich vor 2018 die Zinsen noch ein- oder sogar zweimal anheben. Ihr Portfolio könnte die Schockwellen dieser Maßnahmen durchaus spüren – obwohl Sie den Schaden durch ein paar Maßnahmen minimieren können. Hier sind sechs Techniken, die von Geldverwaltern vorgeschlagen werden.

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Denken Sie kurzfristig

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Am sehr kurzen Ende der Zinsstrukturkurve finden Sie stetige (wenn auch bescheidene) Erträge.

Im Augenblick, Große Broker verkaufen 3-Monats-Einlagenzertifikate, die Zinsen von etwa 2% zahlen. Und der Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) der ein- bis fünfjährigen US-Regierung, Unternehmens- und internationale Anleihen rentieren 2,8%.

Aash Shah – ein leitender Portfoliomanager für Summit Global Investments in Bountiful, Utah – sagt, dass Großinvestoren eine „Leiter“ kurzfristiger Anleihen über drei und sechs Monate aufbauen können, sowie ein und zwei Jahre, bis zur Reife gehalten. Wenn Anleihen fällig werden, sie können zu längerfristigen Instrumenten gerollt werden, deren Preise erhöht werden.

James Demmert – Management-Partner bei Main Street Research, ein Vermögensverwaltungsunternehmen in Sausalito, Kalifornien, stimmt zu. Wenn die Zinsen steigen, einzelne Anleihen mit Laufzeiten von nur einem bis fünf Jahren kaufen. Rentenfonds und börsengehandelte Fonds haben keine Fälligkeitsdaten, wie Anleihen, "und wird weiter sinken, wenn die Zinsen steigen." Erlöse aus einzelnen Anleihen können jedoch zu höheren Zinsen reinvestiert werden.

Kate Warne, Anlagestratege bei Edward Jones in St. Louis, erwartet, dass die Federal Reserve die kurzfristigen Zinsen schnell anhebt, wenn sich die Inflation beschleunigt. „Wenn Sie mehr in kurzfristigen Anleihen haben, Sie können bei Fälligkeit dieser Anleihen reinvestieren und von steigenden Zinsen profitieren, " Sie sagt.

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Inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere (TIPS)

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Eine besondere Art von Vermögenswerten zahlt den Anlegern bei steigenden Zinsen automatisch mehr aus.

Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) wurden erstmals 1997 ausgegeben. und sind nun mit Laufzeiten von fünf erhältlich, 10 und 30 Jahre. Diese Wertpapiere zahlen zweimal im Jahr Erträge, die mit der Inflation steigen und mit der Deflation sinken. Außerdem, bei Fälligkeit, Sie erhalten den höheren Betrag des ursprünglichen Kapitalbetrags oder des inflationsbereinigten Kapitalbetrags.

„Denken Sie daran, welche korrosiven Auswirkungen die Inflation auf das Vermögen hat, “ sagt Erik Davidson, Chief Investment Officer der Wells Fargo Private Bank in Chicago. „Auch auf dem heutigen Niveau Fügen Sie Steuern zur Inflation hinzu und Sie müssen 4%-5% verdienen, nur um die Gewinnschwelle zu erreichen. TIPS kann dazu beitragen, den Wert eines Portfolios bei steigenden Zinsen zu erhalten, er sagt.

Wenn Sie nach ähnlicher Flexibilität suchen, David Thomas, Senior Investment Management Consultant für Equitas Capital in New Orleans, sagt, dass Sie auch private Instrumente mit variablen Zinsen kaufen können. Solche „Floating-Rate-Unternehmen“ werden profitieren, wenn die Zinsen steigen, er sagt. ETFs wie der iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT) bieten ein solches Engagement.

J. J. Feldmann, ein Portfoliomanager bei Miracle Mile Advisors in Los Angeles, schlägt speziell den Investmentfonds Guggenheim Floating Rate Strategies (GIFAX) vor, das mindestens 80 % seines Nettovermögens in variabel verzinsliche Instrumente investiert und von Morningstar mit vier Sternen bewertet wurde.

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Bargeld und Gold

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Viele Portfoliomanager schlagen vor, etwas Bargeld zu halten – einen Notfallfonds, mit dem Sie Gelegenheiten nutzen können, wie bei der Marktvolatilität im Februar. Manche schätzen auch Gold.

Graham Summers – Präsident und Chefmarktstratege von Phoenix Capital Research in Alexandria, Virginia, und Autor von Die Alles-Blase – warnt davor, dass die Zinsen wirklich steigen, es könnte eine Schuldenblase schaffen, die zehnmal größer ist als die, die die Große Rezession verursacht hat. Falls das passiert, der beste Ort für dich, er schlägt vor, ist in bar oder gold. Er schrieb für Gold-Eagle, dass der Marktausverkauf Anfang Februar nur durch Interventionen der Zentralbank gestoppt wurde.

„Niemand sagt, dass man Kapital einsetzen muss, um zu arbeiten, " er sagt. „Manchmal muss man sich nur schützen und warten, bis sich der Rauch verzieht.“

Charles Thorngren – CEO von Pasadena, In Kalifornien ansässige Noble Gold Investments, die goldgedeckte Altersvorsorgekonten verkauft – sagt das selbst bei einer Inflation von 2%, 60 % Ihrer Investitionskraft gehen während einer 30-jährigen Karriere durch die Inflation verloren.

„Investitionen in Edelmetalle sorgen für die Diversifizierung des Portfolios und schützen die Kaufkraft, wenn der Dollar schwach ist, " er sagt. Gold und andere Edelmetalle dienen als Absicherung gegen Währungsrisiken. „Währungsbewertungen ändern sich im Laufe der Zeit. Edelmetalle gleichen die negativen Effekte aus.“

Neben Gold, Silber, Platin, Aluminium und Palladium halten sich bei hoher Inflation gut, sagt Jeff Carbone, geschäftsführender Gesellschafter von Cornerstone Wealth in Charlotte, Nordkarolina. „Ein Fonds mit einer guten Diversifizierung der Rohstoffe“ kann eine gute Absicherung gegen Inflation sein, er schlägt vor.

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Dividendenaktien

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Dividendenaktien, wie Anleihen, den Inhabern ein regelmäßiges Einkommen zu verschaffen. Ihr Vorteil? Sie können ihre Auszahlungen im Laufe der Zeit steigern, und sie haben in der Regel ein viel größeres Potenzial für Kapitalgewinne.

Thomas von Equitas Capital stellt fest, dass einige wenige traditionelle Aktien, wie AT&T (T) und Ford (F), zahlen derzeit Dividenden von etwa 5% oder mehr – immer noch deutlich besser als das Angebot von US-amerikanischen und den meisten Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating.

Aber es geht nicht nur um die aktuelle Rendite. Clorox (CLX), zum Beispiel, derzeit nur 2,7% bei einer vierteljährlichen 96-Cent-Auszahlung. Jedoch, vor 10 Jahren, diese Dividende betrug nur 40 Cent. Wenn Sie vor einem Jahrzehnt für etwa 57 US-Dollar gekauft haben, Sie profitieren von einer Rendite von 6,7% auf Ihre ursprüngliche Investition – plus, Ihr Vermögenswert hat sich mehr als verdoppelt. Der Fonds für mittelfristige Anleihen iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) ist in dieser Zeit nur um 17 % gestiegen.

Davidson von Wells Fargo sagt, steigende Dividenden seien ein guter Schutz gegen die Inflation. „Suchen Sie nach verbraucherbezogenen Aktien, die von der Preismacht profitieren“ wie Clorox, er sagt, oder diejenigen, die mit Rohstoffen zu tun haben.

„Sie erhöhen nie den Kupon einer Anleihe, “ fügt Thomas hinzu. „Sie können Ihre Anleihe kündigen und versuchen, Ihnen einen niedrigeren Zinssatz zu verkaufen“, wenn die Zinsen fallen. Dieses Problem hat man bei Dividendenaktien nicht unbedingt – allerdings besteht das Risiko einer Dividendenkürzung, wie sie General Electric (GE) im November 2017 eingeführt hat.

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ETFs für jeden Anlass

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Exchange Traded Funds sind wie Investmentfonds, da sie große Körbe von Vermögenswerten halten, wie Aktien und Anleihen. Jedoch, im Gegensatz zu Investmentfonds, sie handeln an Börsen und können wie Aktien gekauft und verkauft werden, mit Preisen, die sich im Laufe des Tages ändern. Und mehrere Finanzberater lieben ETFs, um die zuvor besprochenen Strategien umzusetzen, ohne einzelne Aktien oder Anleihen zu kaufen.

Michael Windle – ein Finanzberater bei der C. Curtis Financial Group in Plymouth, Michigan – sagt, dass ETFs „eine großartige Möglichkeit sein können, die Vielfalt, die Sie in einem Investmentfonds sehen, mit mehr Liquidität und viel niedrigeren Gebühren zu erreichen“.

„In einem Markt, wie wir ihn gerade sehen, ETFs werden für viele Anleger eine großartige Option sein und können dazu beitragen, das Abwärtspotenzial zu begrenzen und gleichzeitig das Wachstum in den Sektoren und Anlageklassen zu erfassen, die sich gut entwickeln. " er sagt.

Schah, von Summit Global Investments, sagt, Rohstoff-ETFs wie der Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC) bieten ein diversifiziertes Engagement in Rohstoffen, und dass „eine steigende Inflation typischerweise gut für Rohstoff-ETFs ist“.

Sie können auch in kurzfristige Rentenfonds wie den oben genannten BSV oder den iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) investieren. Auf der Suche nach Dividendenwachstum? Betrachten Sie ETFs wie den Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) oder den ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) – letzterer hält Unternehmen, die seit mindestens einem Vierteljahrhundert jedes Jahr ihre Dividenden erhöhen.

Nur eine Warnung:Carbone von Cornerstone Wealth stimmt zu, dass „ETFs die Kosten kontrollieren, “, aber sie wählen nicht aus. Sie investieren in eine Anlageklasse, sowohl die Hunde einer Gruppe als auch ihre Stars zu kaufen.

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Bleiben Sie diversifiziert

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Der Markt hat sich vom Ausverkauf im Februar noch nicht vollständig erholt, und bleibt technisch gesehen im Korrekturbereich. Jedoch, die großen Indizes haben zumindest einen Teil dieser Verluste wieder wettgemacht und weisen im bisherigen Jahresverlauf sogar bescheidene Zuwächse auf.

Das gesagt, das wirtschaftliche bild bleibt gemischt. Die meisten der befragten Analysten erwarteten für den Rest des Jahres 2018 nur moderate Zinserhöhungen. Die USA und mehrere Handelspartner kündigen Zölle und Vergeltungszölle an, während die Welt scheinbar auf einen ausgedehnten Handelskrieg zukriecht. Öl ist auf dem Vormarsch, aber ungenutzte globale Kapazitäten tragen zumindest dazu bei, die Energie im Zaum zu halten.

Deshalb, der häufigste Rat von Beratern war, diversifiziert zu bleiben – mit anderen Worten, Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb. Halten Sie Körbe mit Aktien, Fesseln, Rohstoffe und sogar ein wenig Bargeld – gehen Sie nicht auf eine Sache all-in.

Das bedeutet nicht, dass Sie eine perfekte Balance anstreben sollten. Ein paar Übergewichte machen Sinn.

Craig Birk – Executive Vice President Portfolio Management bei Personal Capital, ein Anlageberater aus San Francisco – sagt, dass Anpassungen bei steigenden Zinssätzen die Aufnahme von Banken und Brokern umfassen können, die von höheren Zinsen profitieren, und Ausschneiden von Dividendenaktien mit niedrigerer Rendite, die als Stellvertreter für Anleihen fungieren.

Brad McMillan – Chief Investment Officer des Commonwealth Financial Network in Waltham, Massachusetts – erinnert die Anleger daran, dass zahlreiche Kräfte von beiden Seiten weiterhin auf die Zinssätze drängen werden. Zum Beispiel, im Alter der Babyboomer, „mehr Kapital fließt in festverzinsliche Wertpapiere, " er sagt. „Das Kapitalangebot wird größer, die Zinsen niedrig halten … (inzwischen) wird sich die Regierung Hunderte von Millionen Dollar leihen, Fahrpreise höher.“

Das Ergebnis wird ein Gleichgewicht sein. Ein ausgewogenes Portfolio ist der beste Weg, um es zu erfassen.

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