Bei IQ Merger Arbitrage dreht sich alles um die Deals

Marktneutrale Fonds sind so konzipiert, dass sie dem breiten Markt hinterherhinken, wenn die Aktien steigen, aber durchhalten, wenn es nach unten geht. In dieser Hinsicht, IQ Merger Arbitrage-ETF (Symbol MNA) hat seine Arbeit getan. Die annualisierte Rendite des börsengehandelten Fonds von 2,3 % in den letzten zehn Jahren liegt hinter den 11,2 % des 500-Aktienindex von Standard &Poor’s. Aber inmitten des 19,9%igen Rückgangs des breiten Aktienmarktes von seinem Höchststand vom 19. Februar bis zum 13. März der Fonds verlor nur 6,7%.

Die Renditen des ETF stammen aus Fusionsarbitrage – dem Kauf von Aktien von Unternehmen, die demnächst übernommen werden, nachdem Geschäfte angekündigt wurden. Sollte ein Geschäft geschlossen werden, der fonds verdient die differenz zwischen dem kurs der aktien beim kauf und dem angekündigten erwerbspreis. Renditen sind nicht an die Anzahl der Deals auf dem Markt gebunden, obwohl eine starke wirtschaftliche Verlangsamung den Pool an Deals schrumpfen könnte, die die Kriterien des Fonds erfüllen, sagt Sal Bruno, Investmentchef bei der Muttergesellschaft des ETF, IndexIQ. In diesem Fall, der Fonds würde seinen Baranteil erhöhen.

Kiplingers persönliche Finanzen

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Der Fonds bildet einen Index nach, der Geschäfte ausschließt, bei denen weniger als 50 % eines Unternehmens gekauft werden, und solche, die außerhalb von entwickelten Märkten getätigt werden. die einem höheren Risiko regulatorischer Eingriffe ausgesetzt sind, sagt Bruno. Aktien werden sofort verkauft, wenn die Geschäfte abgeschlossen sind. Andernfalls, der Fonds wird bis zu einem Jahr lang einen bestimmten Namen behalten, bevor er verkauft wird. Danach, Bruno sagt, Deals fallen eher auseinander.

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Über das letzte Jahrzehnt, der Fonds – mit einer Kostenquote von 0,77 % – war zwei Drittel weniger volatil als der breite Aktienmarkt.