So profitieren Sie von ETFs

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Börsengehandelte Fonds waren noch nie so heiß. Anleger stecken Rekordsummen in ETFs, die Wertpapierkörbe wie Investmentfonds halten, aber wie Aktien handeln. „Es ist einfach ein explosives Wachstum, “ sagt Armando Senra, Leiter von iShares America bei BlackRock. Im ersten Halbjahr 2021 ist fast so viel Neugeld in ETFs geflossen wie im gesamten Jahr 2020 – das selbst ein Rekordjahr für Zuflüsse war. „Das Tempo hat den bisherigen Rekord in Stücke geschlagen, “ sagt Ben Johnson, Director of Global Exchange Traded Fund Research bei Morningstar.

In diesem Zeitalter explodierender „Meme“-Aktien, Es ist bemerkenswert, dass ein Großteil des neuen ETF-Geldes – vernünftigerweise – in „langweilige, breit gefächerte Produkte, “ wie S&P 500 Indexfonds, sagt Todd Rosenbluth, Leiter des ETF-Research beim Wall-Street-Unternehmen CFRA. Anleger verwenden diese ETFs als primäre Portfoliobestände; sie peppen die Renditen mit Sektor- oder „thematischen“ ETFs auf, er sagt. Das Interesse ist breit:Einzelpersonen, Berater und Institutionen kaufen alle ETFs.

Einige der Auslosungen, wie immer, ergibt sich aus der Funktionsweise dieser Fonds. Im Vergleich zu Investmentfonds ETFs verlangen niedrigere Jahresgebühren. Sie haben auch kein Mindestinvestitionsvolumen, und sie werden wie Aktien gehandelt – das heißt, Sie können den ganzen Tag über Aktien kaufen und verkaufen. auf Marge kaufen, und verkaufen sie sogar kurz. Und weil sie weniger Kapitalgewinne an die Aktionäre ausschütten als Investmentfonds, ETFs sind in der Regel steuereffizienter (dazu später mehr). Aber eine neue Reihe von Investitionstrends – darunter die wachsende Bedeutung von Umwelt-, Belange der sozialen und Corporate Governance sowie die zunehmende Zahl aktiv verwalteter und spezialisierter ETFs wecken ebenfalls das Interesse an diesen Fonds.

Vor diesem Hintergrund, haben wir unsere jährliche Überprüfung der ETF-Branche und des Kiplinger ETF 20 durchgeführt, die Liste unserer bevorzugten börsengehandelten Fonds (und einige Änderungen vorgenommen).

Für Anleger, die ETFs erst kennenlernen, Wir haben einen Leitfaden zu verschiedenen Arten von börsengehandelten Produkten beigefügt, sowie einige Tipps für den Handel mit diesen Fonds, unter. Alle Rücksendungen und Daten sind bis zum 9. Juli gültig. wenn nicht anders angegeben.

Trends setzen

ETFs sind nicht mehr nur eine Beilage. Für viele Anleger ist vor allem die zwischen 25 und 39 Jahre alt, sie sind das Hauptgericht. Diese Fonds machen heute fast ein Drittel der Portfolios von Millennial-Investoren aus. laut der neuesten jährlichen Charles Schwab ETF Investor Study. Vorausschauen, Fast 70 % der Millennial-Investoren, die in den letzten zwei Jahren einen ETF gekauft oder verkauft haben, gaben an, dass diese Fonds die wichtigste Anlageart in ihrem Portfolio sein werden. Nur 30 % der Anleger zwischen 56 und 74 Jahren, die einen ETF gehalten haben, teilten diese Meinung – aber das ändert sich. auch. Eine größere Akzeptanz in Kombination mit innovativen neuen Fonds macht ETFs für ältere Anleger attraktiver, auch. Und neue Entwicklungen ziehen Anleger aller Art in die explosive ETF-Branche.

Anleiheinvestoren setzen auf ETFs. Anleger – einschließlich der US-Regierung – kaufen zunehmend Anleihen-ETFs anstelle von Rentenfonds und Einzelanleihen. Letztes Jahr, die Federal Reserve erwarb Aktien von 16 Unternehmensanleihen-ETFs, um den Rentenmarkt zu stützen. Letzter Bericht, Die ETF-Bestände der Regierung hatten einen Marktwert von 8,6 Milliarden US-Dollar.

Im Jahr 2020, im zweiten Jahr in Folge, Anleihen-ETFs sammelten mehr Neugeld – 186,4 Milliarden US-Dollar – als Aktien-ETFs. „Als wir uns mitten in COVID-19 befanden, Anleihen-ETFs wurden für Anleger zu einem bevorzugten Vehikel für die von ihnen bereitgestellte Liquidität, “ sagt Rosenbluth von CFRA, bezieht sich auf die Leichtigkeit, mit der Aktionäre Aktien von ETFs kaufen und verkaufen können. „Diese Anleihen-ETFs sind auch 2021 noch gefragt, auch wenn Lagerprodukte immer beliebter geworden sind.“

Sie ziehen ein ESG-Publikum an. Im Jahr 2020, die Pandemie, Sorgen um den Klimawandel und die Bewegung für Rassengerechtigkeit verstärkten ein bereits gesundes Interesse an ESG-Fonds, die sich auf Unternehmen konzentrieren, die bestimmte Umwelt-, Sozial- und Corporate Governance-Maßnahmen.

Zuflüsse in ESG-fokussierte und nachhaltigkeitsorientierte Publikumsfonds und ETFs haben sich 2020 gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppelt, auf 51 Milliarden Dollar. ETFs nahmen den größten Teil dieses neuen Geldes auf (fast 34 Milliarden US-Dollar). Natürlich, eine Fülle neuer ESG-Fonds entstand, um die Nachfrage zu decken. In den letzten 18 Monaten, Fast 50 neue ETFs mit Fokus auf ESG oder Nachhaltigkeit wurden aufgelegt.

Für jedes Thema gibt es einen ETF. Thematische ETFs bieten Anlegern die Möglichkeit, in langfristige Trends zu investieren, die unsere Lebens- und Arbeitsweise verändern werden. Sie können zwischen Fonds wählen, die sich auf Online-Shopping konzentrieren, zum Beispiel, oder maschinelles Lernen und Robotik, oder Genetik und Immunologie. Hin und wieder, eine neue, Ein auf den Zeitgeist abgestimmter Fonds kommt daher, der noch nischenhafter ist. „Vom Weltraum über Cannabis bis zum Veganismus, Wir haben ein anhaltendes Interesse an allen Themen gesehen, “, sagt Johnson.

Der Pandemie-Lockdown, zum Beispiel, eine Reihe von Work-from-Home-Fonds hervorgebracht. Sogar geschäftige Meme-Aktien kommen mit dem FOMO ETF (aus „Angst, etwas zu verpassen“) zu Ende. Anderen Zeiten, sagt Johnson, „Die Themen spiegeln wider, wohin die Wirtschaft gehen könnte.“ Seit April, eine Reihe von ETFs mit Fokus auf Hotels, Gaststätten, Fluggesellschaften und Kreuzfahrten haben begonnen, die wirtschaftliche Wiedereröffnung zu spielen.

Diese Fonds sind beliebt, aber sie können flüchtig sein, und manche überleben nicht lange. Der Fettleibigkeits-ETF, die in Unternehmen investierten, die sich auf die Bekämpfung von Fettleibigkeit konzentrierten, 2016 eröffnet, aber es hat Anfang dieses Jahres geschlossen.

Einige verwenden Hedgefonds-Strategien. Techniken, die einst hauptsächlich wohlhabenden Personen zugänglich waren, sind jetzt in ETFs verfügbar. „Es ist Teil der Demokratisierung des Investierens, “, sagt Paul Kim, Mitbegründer von Simplify Asset Management. Simplify hat seit letztem September 12 ETFs aufgelegt. Alle Strategien nutzen Optionen zur Renditesteigerung oder zum Schutz vor Verlusten. Kim sagt, der größte Fonds der Firma, Simplify US Equity PLUS Downside Convexity ETF, ist „ein S&P 500 Indexfonds mit Sicherheitsgurten“.

Dann gibt es gepufferte ETFs, die Strategien verwenden, die einst auf sogenannte „strukturierte“ Produkte beschränkt waren, die normalerweise von Banken verkauft werden. Wie diese Produkte, gepufferte ETFs bilden einen Index nach und nutzen Optionen, um das Kapital gegen einen Teil der Marktverluste im Austausch für einen Teil der Aufwärtsrenditen zu schützen. Sagt Johnson von Morningstar, „Sie sind nicht so teuer wie strukturierte Produkte, Sie können aussteigen, wann Sie wollen, und Sie behalten trotzdem die Steuereffizienz.“ Die ETFs sprechen Rentner an, die Aktien halten wollen, aber auch das Risiko begrenzen wollen. Alles gesagt, Inzwischen sind 74 gepufferte Fonds verfügbar – die meisten wurden in den letzten 12 Monaten aufgelegt – und sie haben ein Vermögen von insgesamt 6,1 Milliarden US-Dollar gesammelt.

Diese Strategien erfordern jedoch einige Erklärungen (siehe Gepufferte ETFs können Ihre Verluste begrenzen). Zur Zeit, Sie verkaufen hauptsächlich über Berater, die ihren Kunden die Risiken und Vorteile vor dem Kauf erklären können.

Aktive ETFs kommen. Die Welt der aktiv verwalteten ETFs öffnet sich, dank einer 2019 verabschiedeten SEC-Regel, die es bestimmten aktiven ETFs ermöglichte, „intransparent“ zu sein. Mit anderen Worten, im Gegensatz zu den meisten ETFs nicht transparente ETFs müssen nicht jeden Tag detaillierte Portfoliobestände offenlegen. Stattdessen, vollständige Berichte werden vierteljährlich erstellt. „Die tägliche Offenlegung der Portfoliobestände hinderte aktive Manager daran, Anlegern ETFs anzubieten, weil sie zu viel von ihrem Aktienauswahlprozess teilen mussten. “, sagt Rosenblut.

Nun haben eine Reihe bekannter Investmentfonds-Firmen aktive ETFs aufgelegt, sowohl transparent als auch intransparent. Fidelity hat in den letzten 18 Monaten 11 neue aktive ETFs aufgelegt. Drei sind Klone bekannter Investmentfonds, einschließlich Fidelity Blue Chip Growth ETF (Symbol FBCG), dessen ähnlich benannter Investmentfonds-Geschwister (FBGRX) Mitglied der Kiplinger 25 ist, die Liste unserer bevorzugten No-Load-Fonds). T. Rowe Price hat neue ETF-Versionen seiner Investmentfonds Blue Chip Growth auf den Markt gebracht, Dividendenwachstum (ein weiterer Kiplinger 25-Fonds), Aktienerträge und Wachstumsaktien im Spätsommer. Putnam und American Century haben kürzlich auch aktive, nicht transparente ETFs. „Das wachsende Angebot an aktiven ETFs hat es Anlegern, die an ein aktives Management glauben, leichter gemacht, starke Entscheidungen zu treffen. “, sagt Rosenblut.

Sie sind steuereffizient. Steuereffizienz war schon immer ein Anziehungspunkt für Anleger für ETFs. Ein Teil dieser Effizienz ist auf den geringen Portfolioumschlag zurückzuführen, zumindest für viele Index-ETFs. Aber es hat auch damit zu tun, wie ETF-Anteile geschaffen und zurückgenommen werden. Investmentfonds müssen manchmal zugrunde liegende Wertpapiere verkaufen, um die Rücknahmen der Aktionäre zu erfüllen. Dies kann eine Kapitalgewinnausschüttung auslösen, die von allen Fondsanteilseignern geteilt wird. Aber ETF-Sponsoren kaufen und verkaufen die zugrunde liegenden Wertpapiere in ihren Portfolios nicht. Dritte – institutionelle Anleger und Market Maker, die als autorisierte Teilnehmer bezeichnet werden – erledigen das für sie, Geld verdienen mit den Transaktionen, die sie abschließen.

Dieser Vorgang wird als Sachtransaktion bezeichnet, da kein Bargeld zwischen dem ETF und den autorisierten Teilnehmern wechselt. Stattdessen, die ETFs übergeben Wertpapierkörbe an die autorisierten Teilnehmer zur Rücknahme (oder die Fonds erhalten Wertpapierkörbe bei der Schaffung neuer Aktien). Da der ETF selbst keine Bartransaktionen tätigt, Es ist nicht so wahrscheinlich wie bei einem Investmentfonds, eine Kapitalgewinnausschüttung vorzunehmen. (Sie sind weiterhin kapitalertragsteuerpflichtig, wenn Sie Aktien verkaufen.)

Die SEC ermöglicht es Portfoliomanagern nun, die Wertpapierkörbe, die sie den autorisierten Teilnehmern zur Verfügung stellen, individuell anzupassen. wählen, welche Aktienlose bestimmter Wertpapiere in ihrem Portfolio die autorisierten Teilnehmer verkaufen. „Dies gibt ihnen die Chance, die Steuereffizienz dramatisch zu verbessern, “, sagt Johnson.

Andere börsengehandelte Produkte

Börsengehandelte Anlageprodukte gibt es in verschiedenen Geschmacksrichtungen, mit wichtigen Unterschieden. Zum Beispiel, ETFs, Abkürzung für Exchange Traded Funds, und ETNs, die Abkürzung für Exchange Traded Notes, klingen sicher sehr ähnlich. Aber es sind sehr unterschiedliche Produkte.

ETFs investieren in einen Wertpapierkorb und werden an einer Börse wie eine Aktie gehandelt. Ihr Hauptrisiko besteht darin, dass die Vermögenswerte im ETF an Wert verlieren. ETFs sind jedoch so strukturiert, dass Ihre Investition auch dann sicher ist, wenn das Unternehmen hinter dem ETF in finanzielle Schwierigkeiten gerät.

ETNs bieten diesen Schutz nicht. Ein ETN ist eine Anleihe, oder unbesicherte Schulden, von einer Bank oder einem Finanzunternehmen ausgestellt. Im Gegensatz zu herkömmlichen Anleihen ETNs zahlen keine Zinsen, Sie investieren auch nicht in die zugrunde liegenden Wertpapiere der von ihnen abgebildeten Indizes. Die Bank verspricht, dem ETN-Inhaber die Rendite eines Marktindexes zu zahlen, abzüglich Gebühren.

Dieses Versprechen ist mit Risiken verbunden. Die Bonität des Emittenten ist entscheidend. Wenn die Bank in Konkurs geht (eine Seltenheit) oder ihr Zahlungsversprechen bricht, Sie könnten mit einer wertlosen Investition stecken bleiben, oder einer viel weniger wert. Der Wert des ETN könnte sinken, wenn die Bonität des Emittenten herabgestuft wird. ETNs können auch dünn gehandelt werden, Dies kann es schwieriger machen, beim Kauf oder Verkauf günstige Preise zu erzielen. Und wenn das ETN vor seinem Fälligkeitsdatum geschlossen wird, Sie könnten am Ende den aktuellen Marktpreis erhalten, die niedriger sein könnte als Ihr Kaufpreis. Schließungen haben zugenommen:98 ETNs wurden letztes Jahr geschlossen, laut CFRA Research.

Auf der positiven Seite, viele ETN-Emittenten sind finanzstark – wie JPMorgan und Barclays, um nur ein paar zu nennen – und ETNs zu betreiben, die seit etwa einem Dutzend Jahren oder länger bestehen. Und ETNs bieten die Möglichkeit, in Nischenanlageklassen zu investieren, wie Rohstoffe oder Währungen, und eine Steuererleichterung bieten (weil ETNs keine Dividenden- oder Zinserträge ausschütten).

Ein Name, dem Sie vertrauen können? Sie fragen sich vielleicht auch über ETFs, die „Vertrauen“ in ihren Namen haben, wie SPDR S&P 500 ETF Trust, der größte diversifizierte US-Aktienfonds des Landes. Sie gehören zu den frühesten ETFs und sind als Investmentfonds strukturiert (im Gegensatz zur heute üblicheren Struktur von registrierten Investmentgesellschaften). sagt Matthew Bartolini, Leiter der SPDR Americas Research bei State Street Global Advisors. „Es gibt andere Regeln, aber die unterschiede sind gering, und Leistungsschwankungen sind minimal, " er sagt. UITs haben weniger Flexibilität als RICs, da sie jedes Wertpapier in einem Index halten müssen, sie können keine Aktien an Leerverkäufer ausleihen, und sie können von den zugrunde liegenden Unternehmen ausgezahlte Dividenden nicht reinvestieren, um einige Beispiele zu nennen.

Tipps zum Kauf und Verkauf von ETFs

Exchange Traded Funds werden heutzutage bei den meisten Online-Brokern provisionsfrei gehandelt. Aber das Platzieren von tatsächlichen Trades erfordert einige Sorgfalt. Hier sind ein paar Tipps.

Verwenden Sie Limit-Orders. Mit Limit Orders können Sie den Preis angeben, zu dem Sie bereit sind, Aktien zu kaufen oder zu verkaufen. Es garantiert keine sofortige Ausführung, aber es stellt sicher, dass Ihre Bestellung zu dem von Ihnen angegebenen Preis oder besser ausgeführt wird, ein wichtiger Schutz in Zeiten unerwarteter Preisvolatilität. Eine Kauf-Limit-Order wird nur zu dem von Ihnen festgelegten oder niedrigeren Limit-Preis ausgeführt. Zum Beispiel, wenn iShares Core S&P 500 einen aktuellen Marktpreis von 425 USD hat, Legen Sie Ihren Limitpreis auf 425 USD fest. Auf der Kehrseite, wenn Sie eine Limit-Order zum Verkauf von Aktien setzen, die Order wird nur zum Limitpreis oder höher ausgeführt. Market-Orders werden zum nächsten verfügbaren Preis ausgeführt – was auch immer er ist.

Achten Sie auf den Aufschlag/Abschlag des Fonds, vor allem, wenn Sie sich für einen Kauf oder Verkauf entscheiden. ETFs haben zwei Preise – den Marktpreis pro Aktie und den Nettoinventarwert (oder NAV) pro Aktie. Dies ist der Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere des Fonds. Diese Preise können abweichen. Liegt der Aktienkurs über dem NAV, der ETF wird mit einer Prämie gehandelt. Liegt der Preis unter dem NAV, es wird mit einem Abschlag gehandelt. Die Prämie/Rabatt kann sich verschieben, insbesondere wenn die Marktvolatilität hoch ist. Der iShares Core S&P 500 ETF hatte zuletzt einen typischen Auf- bzw. Abschlag von 0,02%. aber während des Ausverkaufs Anfang 2020, er stieg auf 0,43%. Ausländische Aktien-ETFs sind anfällig für hohe Auf- und Abschläge, da die zugrunde liegenden Wertpapiere an Börsen in verschiedenen Zeitzonen gehandelt werden. So, auch, sind aktive ETFs, die ihre Bestände nicht täglich offenlegen.

Planen Sie Ihre Trades gut. Handeln Sie nicht an volatilen Tagen. „Zu warten, bis das Chaos vorbei ist, wird sich lohnen, “, sagt Todd Rosenbluth von CFRA. Vermeiden Sie auch den Handel innerhalb der ersten oder letzten halben Stunde des Handelstages, da die Volatilität dann tendenziell höher ist. Und niemals kaufen oder verkaufen, wenn der Markt geschlossen ist. Das kann mit einem Investmentfonds in Ordnung sein, die am Ende jedes Handelstages abgerechnet wird, aber die Eröffnungskurse könnten Sie überraschen, wenn Sie dies mit einem ETF tun.