Eigenkapitalfinanzierung vs. Fremdkapitalfinanzierung:Was ist der Unterschied?

Eigenkapitalfinanzierung vs. Fremdkapitalfinanzierung:Ein Überblick

Um Kapital für geschäftliche Zwecke zu beschaffen, Unternehmen stehen vor allem zwei Finanzierungsarten zur Auswahl:die Eigenkapital- und die Fremdfinanzierung. Die meisten Unternehmen nutzen eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung, aber es gibt einige deutliche Vorteile für beide. Das Wichtigste dabei ist, dass die Eigenkapitalfinanzierung keine Rückzahlungsverpflichtung mit sich bringt und zusätzliches Betriebskapital bereitstellt, das für das Wachstum eines Unternehmens verwendet werden kann. Bei der Fremdfinanzierung hingegen ist es nicht erforderlich, einen Teil des Eigentums aufzugeben.

Unternehmen haben in der Regel die Wahl, ob sie eine Fremd- oder Eigenkapitalfinanzierung suchen. Die Wahl hängt oft davon ab, welche Finanzierungsquelle für das Unternehmen am leichtesten zugänglich ist, seinen Cashflow, und wie wichtig es für seine Haupteigentümer ist, die Kontrolle über das Unternehmen zu behalten. Der Verschuldungsgrad gibt an, wie viel von der Finanzierung eines Unternehmens anteilig aus Fremd- und Eigenkapital gedeckt wird.

Die zentralen Thesen

• Für die Kapitalbeschaffung stehen einem Unternehmen zwei Finanzierungsarten zur Verfügung:die Eigenkapital- und die Fremdfinanzierung.
• Bei der Fremdfinanzierung wird Geld aufgenommen, während bei der Eigenkapitalfinanzierung ein Teil des Eigenkapitals des Unternehmens verkauft wird.
• Der wesentliche Vorteil der Beteiligungsfinanzierung besteht darin, dass keine Rückzahlungspflicht für das über sie erworbene Geld besteht.
• Eigenkapitalfinanzierung belastet das Unternehmen nicht zusätzlich, jedoch, der nachteil ist ziemlich groß.
• Der Hauptvorteil der Fremdfinanzierung besteht darin, dass ein Unternehmer keine Kontrolle über das Unternehmen aufgibt, wie dies bei einer Eigenkapitalfinanzierung der Fall ist.
• Gläubiger sehen ein relativ niedriges Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital positiv, was dem Unternehmen zugute kommt, wenn es in Zukunft auf zusätzliche Fremdfinanzierung zugreifen muss.

Eigenkapitalfinanzierung

Bei der Eigenkapitalfinanzierung handelt es sich um den Verkauf eines Teils des Eigenkapitals eines Unternehmens gegen Kapital. Zum Beispiel, der Eigentümer der Firma ABC muss möglicherweise Kapital beschaffen, um die Geschäftsausweitung zu finanzieren. Der Eigentümer beschließt, 10 % des Eigentums am Unternehmen aufzugeben und es gegen Kapital an einen Investor zu verkaufen. Dieser Investor besitzt jetzt 10 % des Unternehmens und hat eine Stimme bei allen zukünftigen Geschäftsentscheidungen.

Der wesentliche Vorteil der Beteiligungsfinanzierung besteht darin, dass keine Rückzahlungspflicht für das über sie erworbene Geld besteht. Natürlich, die Eigentümer eines Unternehmens wollen, dass es erfolgreich ist und den Eigenkapitalgebern einen guten Return on Investment bietet, jedoch ohne erforderliche Zahlungen oder Zinsen, wie bei der Fremdfinanzierung.

Die Eigenkapitalfinanzierung belastet das Unternehmen nicht zusätzlich. Da bei der Eigenkapitalfinanzierung keine monatlichen Zahlungen erforderlich sind, Das Unternehmen verfügt über mehr Kapital, um in das Wachstum des Unternehmens zu investieren. Das bedeutet jedoch nicht, dass die Eigenkapitalfinanzierung keine Nachteile hat.

Eigentlich, der nachteil ist ziemlich groß. Um Fördermittel zu erhalten, Sie müssen dem Investor einen Prozentsatz Ihres Unternehmens geben. Sie müssen Ihre Gewinne teilen und sich mit Ihren neuen Partnern beraten, wenn Sie Entscheidungen treffen, die das Unternehmen betreffen. Die einzige Möglichkeit, Investoren zu entfernen, besteht darin, sie aufzukaufen. aber das wird wahrscheinlich teurer sein als das Geld, das sie Ihnen ursprünglich gegeben haben.

Schuldenfinanzierung

Bei der Fremdfinanzierung wird Geld aufgenommen und mit Zinsen zurückgezahlt. Die häufigste Form der Fremdfinanzierung ist ein Darlehen. Die Fremdfinanzierung ist manchmal mit Einschränkungen der Geschäftstätigkeit des Unternehmens verbunden, die es verhindern können, Chancen außerhalb des Kerngeschäfts zu nutzen. Gläubiger sehen ein relativ niedriges Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital positiv, was dem Unternehmen zugute kommt, wenn es in Zukunft auf zusätzliche Fremdfinanzierung zugreifen muss.

Die Vorteile der Fremdfinanzierung sind zahlreich. Zuerst, Der Kreditgeber hat keine Kontrolle über Ihr Geschäft. Sobald Sie das Darlehen zurückgezahlt haben, Ihre Beziehung zum Finanzier endet. Nächste, die von Ihnen gezahlten Zinsen sind steuerlich abzugsfähig. Schließlich, Es ist einfach, die Ausgaben zu prognostizieren, da die Kreditzahlungen nicht schwanken.

Die Kehrseite der Fremdfinanzierung ist für jeden, der Schulden hat, sehr real. Schulden sind eine Wette auf Ihre zukünftige Fähigkeit, das Darlehen zurückzuzahlen.

Was ist, wenn Ihr Unternehmen schwere Zeiten oder die Wirtschaft trifft, Noch einmal, erlebt eine Kernschmelze? Was ist, wenn Ihr Geschäft nicht so schnell oder so gut wächst, wie Sie es erwartet haben? Schulden sind eine Ausgabe und Sie müssen die Ausgaben regelmäßig bezahlen. Dies könnte die Wachstumsfähigkeit Ihres Unternehmens beeinträchtigen.

Schließlich, Obwohl Sie möglicherweise eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC) oder eine andere Geschäftseinheit sind, die eine gewisse Trennung zwischen Unternehmens- und Privatvermögen vorsieht, Der Kreditgeber kann weiterhin verlangen, dass Sie den Kredit mit dem finanziellen Vermögen Ihrer Familie absichern. Wenn Sie der Meinung sind, dass eine Fremdfinanzierung das Richtige für Sie ist, die U.S. Small Business Administration (SBA) arbeitet mit ausgewählten Banken zusammen, um ein garantiertes Kreditprogramm anzubieten, das es kleinen Unternehmen erleichtert, sich eine Finanzierung zu sichern.

Beispiel für Eigenkapitalfinanzierung vs. Fremdkapitalfinanzierung

Das Unternehmen ABC möchte sein Geschäft durch den Bau neuer Fabriken und den Kauf neuer Ausrüstung erweitern. Es stellt fest, dass es 50 Millionen US-Dollar an Kapital beschaffen muss, um sein Wachstum zu finanzieren.

Um dieses Kapital zu erhalten, Das Unternehmen ABC beschließt, dies durch eine Kombination aus Eigenkapital- und Fremdfinanzierung zu tun. Für die Eigenkapitalfinanzierungskomponente es verkauft einen 15-prozentigen Anteil an seinem Geschäft an einen privaten Investor im Gegenzug für 20 Millionen US-Dollar Kapital. Für die Fremdfinanzierungskomponente es erhält von einer Bank einen Geschäftskredit in Höhe von 30 Millionen US-Dollar, mit einem Zinssatz von 3%. Das Darlehen muss in drei Jahren zurückgezahlt werden.

Es könnte viele verschiedene Kombinationen mit dem obigen Beispiel geben, die zu unterschiedlichen Ergebnissen führen würden. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen ABC beschloss, Kapital nur mit Eigenkapital zu beschaffen, die Eigentümer müssten mehr Eigentum abgeben, ihren Anteil an zukünftigen Gewinnen und Entscheidungsbefugnissen zu reduzieren.

Umgekehrt, wenn sie sich nur für die Fremdfinanzierung entschieden haben, ihre monatlichen Ausgaben wären höher, weniger Bargeld für andere Zwecke übrig lassen, sowie eine größere Schuldenlast, die sie mit Zinsen zurückzahlen müsste. Unternehmen müssen bestimmen, welche Option oder Kombination für sie am besten geeignet ist.