Was ist ein Aktienrückkauf?

Wenn jemand Aktien eines Unternehmens kauft, sie wollen letztendlich eine Rendite aus dieser Investition sehen. Sie können sehen, dass die Rendite niedrig kauft und hoch verkauft, selbstverständlich. Aber sie können auf andere Weise zurückkommen, auch. Das Unternehmen kann Dividenden anbieten, Aufwertung des Aktienkurses, oder Aktienrückkauf.

Dieser Artikel konzentriert sich auf Rückkäufe und wie sie das Vermögen der Aktionäre erhöhen und Unternehmen helfen, ihre Bilanzen zu verbessern.

Was ist ein Aktienrückkauf?

Wenn ein Unternehmen einen Aktienrückkauf durchführt, er kauft seine Aktien vom Markt zurück. Es ist eine Möglichkeit für das Unternehmen, in sich selbst zu investieren oder verfügbare Barmittel zum Kauf eigener Aktien zu verwenden.

Die Gesellschaft kann die Aktien entweder wieder aufnehmen oder zu einem späteren Zeitpunkt wieder ausgeben. Um die Aktien zurückzukaufen, Die emittierende Gesellschaft zahlt den Aktionären den Marktwert je Aktie direkt am freien Markt oder durch ein Kaufangebot.

Durch die Reduzierung der verfügbaren Aktien werden die verbleibenden Aktien wertvoller. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen 100 ausgegeben hat, 000 Stammaktien zu 30 USD pro Aktie, es hat eine Marktkapitalisierung von $3, 000, 000.

Es verfügt über große Barreserven und das Management entscheidet, dass der beste Weg, das Bargeld zu verwenden, ein Aktienrückkauf ist. Das Unternehmen verwendet $600, 000 um 20 zurückzukaufen, 000 eigene Aktien. Dies reduziert die verfügbaren Stammaktien auf 80, 000 und erhöht den Preis pro Aktie auf 37,50 US-Dollar statt 30 US-Dollar, was Anleger glücklich macht.

Mit den jüngsten steuerlichen Anreizen Unternehmen nutzen Aktienrückkäufe zunehmend als Möglichkeit, Bargeld an die Aktionäre zurückzugeben. Jedes börsennotierte Unternehmen – vom Small Cap bis zum Blue Chip – kann diese Strategie nutzen, um die Anleger zufrieden zu stellen.

Warum sollte ein Unternehmen Aktien zurückkaufen?

Es gibt mehrere Gründe, warum sich ein Unternehmen für den Rückkauf seiner Aktien entscheiden kann.

Ein Aktienrückkauf ermöglicht es einem Unternehmen, in sich selbst zu investieren und das Eigentum zu konsolidieren. Es ist auch eine Möglichkeit, den Anlegern Vermögen zurückzugeben, ohne die Dividenden zu erhöhen. Dies kann wichtig sein, wenn der Aktienkurs abgewertet wird, oder eine Rezession zeichnet sich ab.

Der Rückkauf eigener Aktien kann zu einem bestimmten Zeitpunkt die beste Kapitalverwendung sein. Zum Beispiel, wenn der Aktienkurs eines Unternehmens besonders niedrig ist, ein Rückkauf wird den Preis durch die Reduzierung der verfügbaren Aktien erhöhen.

Das Unternehmen ist möglicherweise der Ansicht, dass der Aktienkurs aufgrund niedriger Gewinne oder eines schlechten Wirtschaftsklimas unfair abgezinst wird. Es nutzt den Rückkauf, um zu signalisieren, dass der Markt die Aktien seiner Meinung nach unterbewertet, und gibt den Anlegern ein positives Zeichen.

Durch einen Aktienrückkauf können auch Finanzkennzahlen wie die Kapitalrendite (ROA) verbessert werden. Eigenkapitalrendite (ROE), und das Ergebnis je Aktie (EPS). Dies gilt insbesondere dann, wenn das Unternehmen über große Barreserven verfügt und diese zum Kauf eigener Aktien verwendet hat.

Das höhere EPS senkt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens, was signalisieren kann, dass die Aktien für Anleger einen besseren Wert haben. Das neue Kurs-Gewinn-Verhältnis zeigt den Anlegern, dass das Unternehmen jetzt einen besseren Wert pro Dollar Gewinn hat, selbst wenn es keine tatsächlichen Gewinnänderungen gibt.

Wie funktioniert ein Rückkauf?

Ein Rückkauf erfolgt in der Regel auf zwei Arten:

1. Offener Markt Wie jeder andere Investor auch die Gesellschaft kann auf den freien Markt gehen und eigene Stammaktien erwerben. Die von der Securities and Exchange Commission (SEC) angenommene Regel 10b-18 bietet Unternehmen einen „sicheren Hafen“ für Aktienrückkäufe. Es erlaubt einem Unternehmen, eigene Aktien zu kaufen, solange diese nicht mehr als 25 Prozent des durchschnittlichen Tagesvolumens ausmachen.

2. Kaufangebot Unternehmen können Aktionäre auch einladen, ihnen ihre Aktien „anzubieten“ oder zu verkaufen. Sie können Anlegern ein Angebot machen, einen Teil oder alle ihrer Aktien in einem bestimmten Zeitrahmen zu kaufen. Kaufangebote sind fast immer höher als der aktuelle Wert der Aktie.

Anleger, die das Angebot erhalten, werden darüber informiert, wie viele Aktien das Unternehmen erwerben möchte, in welcher Preisklasse und bis zu welchem ​​Termin. Wenn Sie die Frist verpassen, Sie können Ihre Aktien nicht an das Unternehmen zurückverkaufen und behalten das Eigentum.

Da Anleger ein Aktienrückkaufangebot eines Unternehmens tendenziell positiv wahrnehmen, es kann zu steigenden Aktienkursen führen.

Beeinflussen mich Rückkäufe?

Zusamenfassend, Jawohl. Es ist wichtig zu verstehen, wie Aktienrückkäufe funktionieren, da sie den Kurs der Aktien eines bestimmten Unternehmens beeinflussen können. Sie können sich auch insgesamt positiv auf die Wirtschaft auswirken, welcher, im Gegenzug, kann das Vertrauen der Verbraucher stärken.

Anleger, die kurzfristig schnelles Geld verdienen möchten, kaufen häufig Aktien, was zu einem geplanten Rückkauf führt. Dies kann das KGV des Unternehmens steigern und die Bewertung der Aktie in die Höhe treiben.

Denken Sie daran, dass sich die Art und Weise, wie ein Unternehmen sein Vermögen an die Anleger zurückgibt, auf Ihre Steuern auswirken kann. Entscheidet sich ein Unternehmen, die Dividendenausschüttung für seine Aktie zu erhöhen, Sie zahlen auf die Leistungen die ordentliche Einkommensteuer.

Jedoch, die Einkünfte aus dem Verkauf von Aktien unterliegen einem anderen Steuersatz. Traditionell, der Kapitalertragsteuersatz niedriger war als die gewöhnliche Einkommensteuer, einen Vorteil für Rückkäufe gegenüber Dividenden bieten.

Da sich die Steuersätze häufig ändern, diese Gleichung ist nicht immer gleich. Anleger müssen sich das Kosten-Nutzen-Verhältnis von Dividenden gegenüber Rückkäufen ansehen und diese jährlich bewerten, wenn sie die Vorteile betrachten.

Das Endergebnis bei Aktienrückkäufen

Als Investor, Es ist wichtig zu verstehen, was ein Aktienrückkauf ist und wie er sich auf die Aktienkurse eines Unternehmens auswirken kann. Ein Unternehmen kann verschiedene Motive haben, sowohl positiv als auch negativ, dafür, durch den Aufkauf von Aktien Geld in sich selbst zu investieren.

Rückkäufe neigen dazu, den Wert einer Aktie zu erhöhen, weil sie die verfügbare Anzahl von Aktien verringern. Sie können auch eine steuerbegünstigte Alternative zu Dividenden bieten, wenn es darum geht, Vermögen an Aktionäre zurückzugeben.

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