So stärken Sie Ihr Anlageportfolio in einem volatilen Markt

2018 war eine Achterbahnfahrt für die Börse. Wenn Sie ein Investor sind, Sie waren wahrscheinlich mehr als einmal betroffen – zum Guten oder zum Schlechten. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq-Komposit, und S&P 500 erreichten jeweils neue Allzeithochs, als der Aktienmarkt in die Höhe schoss. Der S&P 500 erlebte seine größte Rallye seit 2015 und der DJIA verzeichnete den größten Tagesgewinn von mehr als 1 000 Punkte. Das Jahr brachte aber auch mehrere Stürze mit sich. Neben dem größten Gewinn, auch der DJIA erlebte im Februar seinen größten Rückgang aller Zeiten; und allein im Dezember es erlebte sechs 350-Punkte-Tropfen. Letzten Endes, das Jahr endete für jeden Index im negativen Bereich:Der DJIA schloss bei -5,6%, der Nasdaq -3,9%, und der S&P 500 -6,2%.

Nichts davon ist ein Beweis für eine aktuelle oder bevorstehende Rezession. Es tut, jedoch, erinnern uns daran, dass der Markt volatil ist. Allgemein gesagt, wenn der Aktienmarkt um mehr als 1% steigt oder fällt, er gilt als volatiler Markt. Und wie ein Finanzdirektor bemerkt hat, Die Volatilität von 2018 hat sich auch 2019 fortgesetzt:„Wir haben das Jahr 2019 mit fast so vielen 1%-Bewegungen im breiteren Markt begonnen wie in einigen Vorjahren für das ganze Jahr.“

Angesichts der Volatilität, die die öffentlichen Märkte durchdringt, viele Anleger fragen zu Recht: Wie sollte ich investieren, wenn das Verhalten des Marktes so unvorhersehbar ist?

Volatilität ist etwas, das jeder Anleger berücksichtigen sollte – genauer gesagt, wie man ihr Engagement durch eine kluge Anlagestrategie reduzieren kann. Wenn ein Anlageportfolio nur in einem guten, stabiler Markt, Es erfüllt nicht alle seine Funktionen. Ein gut allokiertes Portfolio sollte Anlegern helfen können, unvorhersehbare oder sogar schlechte Märkte zu überstehen. Denn ein gut allokiertes Portfolio hat nicht nur die Möglichkeit, Renditen zu erzielen, sondern es hat die Fähigkeit, Risiken, die Volatilität verursachen, zu reduzieren.

Wie überstehen die Wohlhabenden den stürmischen Markt?

Niemand ist in einem volatilen Markt immun, aber es gibt Schritte, die viele Investoren – vor allem wohlhabende, institutionelle Anleger – versuchen, ihr Volatilitätsrisiko am Aktienmarkt zu reduzieren. In einer BlackRock-Studie mit mehr als 230 institutionellen Anlegern (die zusammen über 7 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten halten), 51 % planten, die Allokation in Aktien des öffentlichen Marktes im Jahr 2019 zu verringern. Diese Zahl ist gegenüber 35 % im Jahr 2018 und 29 % im Jahr 2017 gestiegen. Viele dieser Investoren planen, ihre Investitionen auf dem privaten Markt zu erhöhen. Zum Beispiel, 40 % der befragten institutionellen Anleger beabsichtigen, 2019 ihr Engagement in Immobilien zu erhöhen.

Warum sind wohlhabend, Institutionelle Investoren, die sich dem privaten Markt zuwenden, wenn der öffentliche Markt volatil wird? Wie die BlackRock-Studie ausdrückt:Sie sind auf der Suche nach unkorrelierten Renditequellen. Mit anderen Worten, sie suchen nach Investments, deren Performance nicht miteinander in Beziehung steht. Dieser Weg, wenn die Rendite für eine Investition sinkt, die andere Anlage birgt nicht das gleiche Fallrisiko.

Viele Faktoren können dazu führen, dass die Wertentwicklung zweier Investitionen in Beziehung steht – einschließlich des Marktes, auf dem sie gehandelt werden. Deswegen, Volatilität in einem Markt wird sich wahrscheinlich weniger auf Anlagen in dem anderen Markt auswirken. Durch Investitionen in den privaten Markt, Anleger, die Anlagen am öffentlichen Markt halten, können die Korrelation innerhalb ihres Anlageportfolios reduzieren.

Durch die Diversifizierung in Sachwerte, privates Beteiligungskapital, und Immobilien auf dem privaten Markt, institutionelle Anleger investieren in sogenannte alternative Investitionen . Alternative Anlagen sind ein wichtiger Bestandteil der Anlagestrategien vieler wohlhabender Anleger. weil sie in der Lage sind, das Portfoliorisiko und die Volatilität zu reduzieren und gleichzeitig das Renditepotenzial zu maximieren.

Zum Beispiel, Sie können sowohl über den öffentlichen Markt (z. B. über einen einzelnen öffentlichen REIT, oder ein Verbund aus REITs wie dem Vanguard Real Estate ETF) und dem privaten Markt (durch den Besitz einer Mietimmobilie oder durch Investitionen über eine Investmentplattform, wie Fundrise), Eine Privatmarktanlage bietet Anlegern jedoch aufgrund der geringen Korrelation mit der Kursentwicklung ein größeres Diversifikationspotenzial. Sowohl der Vanguard Real Estate ETF als auch der FTSE Nareit Index erzielten 2018 negative Renditen. genauso wie die Börse, bei -4% bzw. -5,95%. Inzwischen, Privatmarkt-Immobilieninvestitionen auf der Fundrise-Plattform erzielten eine durchschnittliche annualisierte Gesamtrendite, abzüglich Gebühren, von 9,11 % im Jahr 2018.

Die 20%-Regel

Während die Zuteilungsbeträge je nach Anleger variieren können, Die „20%-Regel“ ist die allgemeine Faustregel für Privatanleger. Die 20%-Regel besagt einfach, dass 20% des Anlageportfolios einer Person aus Alternativen bestehen sollten. Diese Anlagestrategie wurde vom Chief Investment Officer der Yale Endowment, David Swensen, vor mehr als einem Jahrzehnt in seinem Buch Unkonventioneller Erfolg:Ein grundlegender Ansatz für persönliche Investitionen .

Das Yale Endowment selbst ist tatsächlich stärker in Alternativen investiert als die meisten anderen, da ab 2016 weniger als die Hälfte des Endowment auf dem öffentlichen Markt investiert war. Das Endowment änderte seine Strategie im Jahr 1985 bewusst, als es mehr als 80 % seines Portfolios in die öffentlicher Markt. Aufgrund der geänderten Zusammensetzung der Bestände Das Portfolio der Stiftung hat höhere Renditen als erwartet und eine geringere Volatilität als frühere Portfoliostrukturen verzeichnet.

Jedoch, die 20%-Regel ist nicht auf Herrn Swensen beschränkt. Blackstone hat auch gezeigt, welche Auswirkungen die 20%-Regel auf ein traditionelles Anlageportfolio aus Aktien und Anleihen haben kann.

Wie die obige Grafik zeigt, ein Anlageportfolio mit 20 % Alternativen anstelle der traditionellen Mischung aus rein öffentlichen Aktien und Anleihen kann nicht nur das Renditepotenzial erhöhen, Dank der geringen Korrelation von Alternativen mit traditionellen Anlagen kann es gleichzeitig das Portfoliorisiko reduzieren.

Was sind die nächsten Schritte?

Die Suche nach Anlagen mit geringer oder keiner Korrelation zum Aktienmarkt kann die Gesamtvolatilität Ihres Portfolios erheblich reduzieren. Alternative Anlagen können eine sinnvolle Diversifikation bieten, um die Volatilität zu begrenzen, Gleichzeitig steigern sie das Renditepotenzial des Portfolios sowohl in stabilen als auch instabilen Märkten für Privatanleger. Mit dieser Diversifikation Ob der Aktienmarkt steigt oder fällt – vor allem aber, wenn er fällt – Sie werden ein entscheidendes Engagement in Vermögenswerten eingehen, die nicht die gleichen Risiken aufweisen.

Längst, Bei all dieser Strategie gab es ein großes Problem:Der Zugang zu hochwertigen Alternativen war auf die Reichen beschränkt. Aber dank der Fortschritte in Technologie und Vorschriften, einige alternative Anlagen sind mittlerweile weit verbreitet. Zum Beispiel, Fundrise bietet ein sofortiges Engagement in Alternativen durch private Immobilien – eine Anlageklasse mit einer Erfolgsbilanz bei der Wertsteigerung und dem Potenzial, regelmäßige Einnahmen zu erzielen. Ein Fundrise-Investitionsplan bietet Ihnen ein Engagement auf dem privaten Immobilienmarkt durch ein diversifiziertes Portfolio mit Dutzenden von institutionellen Schuld- und Aktienimmobilieninvestitionen in den USA.

Während das zukünftige Verhalten der Märkte unbekannt ist, eine starke Diversifikationsstrategie mit unkorrelierten Anlagetypen kann der Schlüssel zum Aufbau eines stabilen Portfolios sein, das der Witterung standhält, und erfolgreich, jeder Markt.

Ben Miller ist Mitbegründer und CEO von Fundrise. Mit über 20 Jahren Erfahrung in der gewerblichen Immobilienwirtschaft Herr Miller ist ein Innovator und Vorkämpfer für den alltäglichen Investor, mit Fokus auf die Mission von Fundrise, den Zugang zu Immobilieninvestitionen zu demokratisieren. Bleiben Sie über die sozialen Kanäle von Fundrise auf dem Laufenden:Facebook, Twitter und LinkedIn.

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