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Was sind Vorzugsaktien?

Vorzugsaktien (auch als Vorzugsaktien oder Vorzugsaktien bekannt) sind Wertpapiere, die das Eigentum an einer Kapitalgesellschaft darstellenCorporationEine Kapitalgesellschaft ist eine juristische Person, die von Einzelpersonen gegründet wurde, Aktionäre, oder Aktionäre, mit dem Ziel, gewinnorientiert zu arbeiten. Unternehmen dürfen Verträge abschließen, klagen und verklagt werden, eigenes Vermögen, Bundes- und Landessteuern erlassen, und Geld von Finanzinstituten leihen., und die einen vorrangigen Anspruch auf das Vermögen und die Erträge des Unternehmens gegenüber Stammaktien haben. Die Aktien sind vorrangiger als Stammaktien, aber im Vergleich zu Anleihen nachrangig.Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Der Emittent der Anleihe leiht sich beim Anleihegläubiger Kapital und leistet ihm für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz. in Bezug auf den Vermögensanspruch. Inhaber von Vorzugsaktien haben auch Vorrang vor Inhabern von StammaktienStammaktienStammaktien sind eine Art von Wertpapier, das den Besitz von Eigenkapital an einem Unternehmen darstellt. Es gibt andere Begriffe – wie Stammaktie, Stammaktie, oder stimmberechtigte Aktien – die den Stammaktien entsprechen. bei Dividendenzahlungen.

Merkmale von Vorzugsaktien

Vorzugsaktien weisen eine besondere Kombination von Merkmalen auf, die sie von Fremd- oder Stammaktien unterscheiden. Obwohl die Bedingungen variieren können, Folgende Merkmale sind üblich:

  • Vermögenspräferenz bei Liquidation: Die Aktien geben ihren Inhabern Vorrang vor Stammaktionären, um das Vermögen der Gesellschaft bei Liquidation einzufordern.
  • Dividendenzahlungen: Die Aktien bieten Dividendenzahlungen an die Aktionäre. Die Zahlungen können fest oder variabel sein, auf Basis eines Zinssatzes wie LIBORLIBORLIBOR, was ein Akronym für London Interbank Offer Rate ist, bezieht sich auf den Zinssatz, den britische Banken anderen Finanzinstituten berechnen.
  • Dividendenvorzug: Vorzugsaktionäre haben bei Dividendenzahlungen Vorrang vor den Inhabern der Stammaktien.
  • Nicht stimmberechtigt: Allgemein, die aktien übertragen ihren inhabern kein stimmrecht. Jedoch, einige Vorzugsaktien ermöglichen ihren Inhabern, bei außergewöhnlichen Ereignissen abzustimmen.
  • Konvertibilität in Stammaktien: Vorzugsaktien können in eine vorbestimmte Anzahl von Stammaktien umgewandelt werden. Einige Vorzugsaktien geben das Datum an, an dem die Aktien gewandelt werden können, während andere die Zustimmung des Board of Directors benötigen. Jede Aktiengesellschaft ist verpflichtet, einen Verwaltungsrat einzusetzen. für die Konvertierung.
  • Abrufbarkeit: Die Aktien können vom Emittenten zu bestimmten Terminen zurückgekauft werden.

Abbildung 1. Anspruch auf Vermögenspriorität

Arten von Vorzugsaktien

Vorzugsaktien sind eine sehr flexible Wertpapierart. Sie können sein:

  • Wandelbare Vorzugsaktie: Die Aktien können in eine vorgegebene Anzahl von Stammaktien umgewandelt werden.
  • Kumulierte Vorzugsaktie: Versäumt ein Emittent von Aktien eine Dividendenzahlung, die Zahlung wird der nächsten Dividendenzahlung hinzugerechnet.
  • Austauschbare Vorzugsaktien: Die Aktien können in andere Wertpapiere umgetauscht werden.
  • Ewige Vorzugsaktie: Es gibt keinen festen Termin, an dem die Aktionäre das eingesetzte Kapital zurückerhalten.

Vorteile von Vorzugsaktien

Vorzugsaktien bieten sowohl Emittenten als auch Inhabern der Wertpapiere Vorteile. Die Emittenten können wie folgt profitieren:

  • Keine Verdünnung der Kontrolle: Diese Art der Finanzierung ermöglicht es Emittenten, die Verwässerung der Kontrolle zu vermeiden oder aufzuschieben, da die Aktien weder Stimmrechte verleihen noch diese einschränken.
  • Keine Verpflichtung für Dividenden: Die Aktien zwingen die Emittenten nicht, Dividenden an die Aktionäre auszuschütten. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen nicht über ausreichende Mittel verfügt, um Dividenden zu zahlen, es kann nur die Zahlung aufschieben.
  • Flexibilität der Bedingungen: Das Management der Gesellschaft genießt die Flexibilität, nahezu beliebige Bedingungen für die Aktien festzulegen.

Auch Vorzugsaktien können für Anleger eine attraktive Alternative sein. Die Anleger können wie folgt profitieren:

  • Gesicherte Position bei Liquidation der Gesellschaft: Anleger mit Vorzugsaktien sind im Liquidationsfall gegenüber Stammaktionären sicherer aufgestellt, weil sie bei der Inanspruchnahme des Gesellschaftsvermögens Vorrang haben.
  • Festes Einkommen: Diese Aktien bieten ihren Aktionären ein festes Einkommen in Form von Dividendenzahlungen.

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