Was ist ein Währungskorb?

Ein Währungskorb ist ein Portfolio aus verschiedenen Währungen, die gegen eine gewählte Währung gewichtet werden. Der gewichtete Wert kann verwendet werden, um den Marktwert einer ausgewählten Währung zu bestimmen oder von Anlegern zur Reduzierung des Währungsrisikos verwendet werden.

Zusammenfassung

• Ein Währungskorb ist ein Portfolio aus verschiedenen Währungen mit unterschiedlicher Gewichtung. Es ist nützlich, um die Wechselkursvolatilität zu reduzieren und eine ausgewählte Währung zu bewerten.
• Die Auswahl der Währungen und ihrer relativen Gewichtung unterliegt dem Zweck des Währungskorbs.
• Der Inhalt des Warenkorbs kann angepasst werden, um Änderungen der Wechselkurse und Erwartungen im Laufe der Zeit widerzuspiegeln.

Einen Währungskorb erstellen

Währungen auswählen

Für einen bestimmten Währungskorb, die Währungskomponenten werden entsprechend dem Zweck des Korbes gewählt. Anleger, die ihr Währungsrisiko mindern möchten, können sich für stabile, liquide Währungen. Auf der anderen Seite, Anleger, die die gewählte Währung bewerten möchten, können Kriterien in Bezug auf das Land der Währung auswählen.

Zum Beispiel, Der Währungskorb auf den US-Dollar (USDX) umfasst die Währungen der größten Handelspartner der USA. Nach Ermessen des Korberstellers können beliebig viele Kriterien verwendet werden.

Auswahl der Gewichte

Der Prozess der Wahl des Verhältnisses jeder Währung oder der relativen Gewichtung unterliegt auch dem Zweck des Währungskorbs. Anleger können einen Währungskorb wählen, der ihrer Meinung nach stabil ist, da ihr Ziel darin besteht, das Währungsrisiko zu minimieren. Der Ausblick auf die Währungsperformance kann auf mehreren Faktoren beruhen, InflationInflationInflation ist ein ökonomischer Begriff, der sich auf die Erhöhung des Preisniveaus von Gütern über einen bestimmten Zeitraum bezieht. Der Anstieg des Preisniveaus bedeutet, dass die Währung in einer bestimmten Volkswirtschaft an Kaufkraft verliert (d. h. weniger kann mit dem gleichen Geldbetrag gekauft werden)., Zinsen, Risikoereignisse, und mehr.

Für die Bewertung, Gewichtungen richten sich nach der Wahl der Währungen. Zurück zum USDX, die Gewichte der Währungen werden nach der Bedeutung des Handels mit den USA der verschiedenen Länder zugewiesen. Da Europa der größte Handelspartner der USA ist, der USDX wiegt den Euro mit 57,6% des Währungskorbs.

Verwenden eines Währungskorbs

Reduzierung des Währungsrisikos

Anleger im Ausland sind ständig einem Fremdwährungsrisiko ausgesetzt. Das bedeutet, dass zusätzlich zur Wertentwicklung ihres Vermögens, die Rückumrechnung in die Heimatwährung kann bei ungünstigen Wechselkursen Gewinne zunichte machen oder sogar Verluste verschlimmern. Um das Fremdwährungsrisiko zu reduzieren, Anleger können einen Währungskorb erstellen, um eine Diversifizierung zu erzielen. Dadurch wird das idiosynkratische (diversifizierbare) Risiko eliminiertIdiosynkratisches RisikoIdiosynkratisches Risiko, manchmal auch als unsystematisches Risiko bezeichnet, ist das inhärente Risiko, das mit der Anlage in einen bestimmten Vermögenswert – wie eine Aktie – verbunden ist, das mit einer Anlage in einer einzigen Währung verbunden ist.

Wie erwartet, Währungen innerhalb des Korbs können sich ebenfalls ungünstig entwickeln; jedoch, die geringeren Gewichtungen und diversifizierten Währungen mit geringer Korrelation haben weniger negative Auswirkungen als nur eine Währung zu halten.

Bewertung der Währung

Die Bewertung unter Verwendung eines Währungskorbs basiert auf der Grundlage, dass eine Währung anhand ihres Wertes von anderen Währungen ableiten kann. Unter dem Goldstandard und dem nachfolgenden Bretton-Woods-System alle Währungen waren an Gold und den US-Dollar gekoppelt, bzw. Angebundene Währungen sind leicht zu bewerten, da sich ihr Wert mit dem Vermögenswert ändert, an den sie gebunden sind.

Nach der Auflösung des Bretton-Woods-SystemsBretton-Woods-AbkommenDas Bretton-Woods-Abkommen wurde 1944 auf einem Gipfeltreffen in New Hampshire erreicht. USA auf einer Website mit demselben Namen., viele globale Währungen haben sich für einen variablen Zinssatz entschieden. Das variable Zinssystem schafft mehr Unsicherheit, da jede variable Währung mehreren Faktoren unterliegt, die ihre Bewegungen beeinflussen. Auf der anderen Seite, zu einem Festpreis, alle Währungen bewegten sich mit dem Anlagevermögen. Währungskörbe sind nützlich, um Währungen mit einem variablen Zinssatz zu bewerten, der Verzerrungen beseitigt, die mit dem Vergleich einzelner Währungspaare inhärent sind.

Zum Beispiel, wenn wir den USD/CAD-Wechselkurs vergleichen, Wir könnten feststellen, dass der USD über einen bestimmten Zeithorizont gegenüber dem CAD an Wert gewinnt und schlussfolgern, dass der USD an Wert gewonnen hat. Jedoch, es stellt sich heraus, dass der USD gegenüber den meisten anderen Währungen abgewertet ist, insgesamt sogar an Wert verloren.

Da der CAD gegenüber anderen Währungen noch stärker abgewertet wurde, die größere Abwertung des CAD im Verhältnis zur geringeren Abwertung des USD sieht wie ein Anstieg des USD-Wertes aus. Ein Währungskorb bietet eine aggregierte Übersicht über die Performance, Beseitigung falscher Schlussfolgerungen im Zusammenhang mit dem Vergleich einzelner Währungspaare.

Währungskörbe anpassen

Währungskörbe können ganz einfach angepasst werden, indem Währungen hinzugefügt oder entfernt und Gewichtungen nach Bedarf angepasst werden. Interessant, der USDX hat seit seiner Einführung im Jahr 1973 nur eine Anpassung vorgenommen, trotz Währungen wie der Schwedischen Krone und dem Schweizer FrankenSchweizer Franken (CHF)Der Schweizer Franken bezieht sich auf die Landeswährung der Schweiz und wird durch den ISO-Code CHF repräsentiert. Es wurde offiziell als die immer kleiner werdende Rolle der Schweiz im US-Handel anerkannt. Der neuere handelsgewichtete US-Index (oder breiter Index) ist möglicherweise eine bessere Interpretation des Wertes des US-Dollars, da seine Gewichtungen und Währungen jährlich aktualisiert werden.

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