Finanzberichte verstehen:Ein Leitfaden für Einsteiger

In der heutigen Folge von „Sparen und Investieren“ gibt es drei kurze Videos, die jeweils eine Einführung in einen bestimmten Finanzbericht darstellen. Das Erlernen des Lesens von Finanzberichten kann Ihnen bei der Bewertung der Unternehmen helfen, in die Sie investieren möchten. (Diese Aussagen sind obligatorische Bestandteile von Unternehmensfinanzberichten.)

Zunächst erklärt Michael Fischer Bilanzen:

Dieses Video hat einige schwer lesbare Untertitel. Sie sind in der Reihenfolge:

• „Die linke und rechte Seite einer Bilanz werden zum Buchwert (Wert gemäß Rechnungslegungskonvention) ausgewiesen.“
• „Diese Eigentumsbeteiligung würde ebenfalls zum Buchwert ausgewiesen.“
• „Bilanzen für Buchhaltungszwecke zeigen Vermögenswerte, Eigenkapital und Schulden zum Buchwert. Und sie sind ausgeglichen.“
• „Vermögenswerte (linke Seite), Eigenkapital und Schulden (rechte Seite) könnten auch dem Marktwert entsprechen und die Bilanz wäre ausgeglichen.“
• „Für Buchhaltungszwecke wird alles zum Buchwert ausgewiesen, aber es ist wichtig, das Prinzip zu verstehen.“
• „Dass Vermögenswerte =Finanzierungsquellen (Eigenkapital und Schulden) sind. Das zeigt eine Bilanz.“

Der Unterschied zwischen Buchwert und Marktwert kann verwirrend sein. Hier ist eine Definition des Buchwerts:

Ein Buchhaltungsbegriff, der den Eigenkapitalwert einer ausstehenden Aktie angibt. Der Buchwert einer Aktie wird ermittelt, indem die Höhe des Eigenkapitals durch die Anzahl der ausgegebenen Stammaktien dividiert wird. Der Buchwert eines Unternehmens hat möglicherweise keine Relevanz für seinen Marktwert.

Der Buchwert ist der Wert des Unternehmens auf dem Papier. Es geht darum, wie viel bereits eingezahlt wurde. Der Marktwert hingegen spiegelt wider, wie viel das Unternehmen tatsächlich wert ist. Mein Verständnis ist, dass der Buchwert die Vergangenheit darstellt, während der Marktwert die Zukunft (oder Gegenwart) darstellt.

Weitere Informationen zu Bilanzen finden Sie hier:

• Der Wikipedia-Artikel über Bilanzen.
• Der Investopedia-Leitfaden zum Lesen einer Bilanz.
• Diese schöne Zusammenfassung dessen, was in eine Bilanz einfließt.

Im zweiten Video dieser Reihe geht es um Gewinn- und Verlustrechnungen:

Wieder einmal gelingt es YouTube nicht, Michaels Ausstellung gut darzustellen. Hier ist eine Rekonstruktion:

UMSATZ/UMSATZ 100.000 $Weniger Kosten  Warenkosten20.000Gehälter50.000Miete6.000Versicherung1.650Zinsaufwand3.500Sonstige Aufwendungen6.850Gesamtkosten 88.000 Gewinn vor Steuern 12.000Steuern4.000  NETTOEINKOMMEN 8.000 $

Weitere Informationen zu Gewinn- und Verlustrechnungen finden Sie unter:

• Der Wikipedia-Artikel zu Gewinn- und Verlustrechnungen.
• In der Investopedia gibt es einen Artikel zum Verständnis der Gewinn- und Verlustrechnung.
• AccountingCoach.com bietet eine Erklärung zur Gewinn- und Verlustrechnung.

Der letzte Finanzbericht, mit dem Anleger vertraut sein sollten, ist die Kapitalflussrechnung:

Hier ist meine Transkription der Kapitalflussrechnung:

Operationen  Nettoeinkommen25.000Abschreibungen4.000Abnahme der Vorräte500Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit29.500Investitionen  Van kaufte 20.000 Cashflow aus Investitionen und 20.000 Finanzierungen  Bankdarlehen 10.000 Erlös:Externer Investor 10.000 Cashflow aus der Finanzierung 20.000 Bargeldwechsel 29.500 $

Weitere Informationen zu Kapitalflussrechnungen finden Sie hier:

• Der Wikipedia-Artikel zu Kapitalflussrechnungen.
• Die Antwort von Investopedia auf die Frage:Was ist eine Kapitalflussrechnung?.
• AccountingCoach.com bietet einen umfassenden Überblick über Kapitalflussrechnungen.

Schließlich bietet die U.S. Securities and Exchange Commission einen Leitfaden für Einsteiger in Finanzberichte an .

Michael Fischer

Michael Fischer verbrachte neun Jahre bei Goldman Sachs und beriet einige der größten Privatbanken, Investmentfondsgesellschaften und Hedgefonds der Welt bei Anlageentscheidungen. Weitere Informationen finden Sie auf Michaels Website „Sparen und Investieren“ oder kaufen Sie sein Buch.

Alle Beiträge von Michael Fischer ansehen