Anlagestrategien:Hohe Renditen ohne Prognose erzielen

Stellen Sie sich vor, es ist der 30. April 1989. Sie haben gerade einhunderttausend Dollar verdient. Sie planen, dieses Geld für die nächsten 20 Jahre zu investieren. Wo platzierst du es?

Hier sind vier Optionen. Sie müssen sie nicht auf Morningstar nachschlagen (eigentlich wäre das Betrug für die heutige Übung). Werfen Sie einfach einen Blick darauf und entscheiden Sie, welcher der vier Orte Ihrer Meinung nach in den letzten zwei Jahrzehnten der beste Ort für Ihr Geld gewesen wäre.

• Fidelity International Discovery (FIGRX):Investiert in größere Unternehmen mit Hauptsitz außerhalb der USA, hauptsächlich in entwickelten Ländern.
• Fidelity Real Estate Investment (FRESX):Investiert in Real Estate Investment Trusts (REITs), Real Estate Operating Companies (REOCs) und Small Pigs (RUNTs). Das letzte ist nur ein Scherz.
• Vanguard 500 (VFINX):Ein Indexfonds, der die Wertentwicklung des S&P 500-Index allgemein großer US-Aktien nachahmen soll.
• Vanguard Small-Cap Index Fund (NAESX):Ein Indexfonds, der die Wertentwicklung des MSCI U.S. Small Cap 1750 Index aus kleinen bis mittelgroßen US-Aktien nachahmen soll.

Wählen Sie eines aus, und zwar nur eines. Wo hätten Sie Ihr Geld in den letzten 20 Jahren angelegt? Hast du einen? Großartig. Sehen wir uns nun an, welche Leistung sie seit dem 30. April 1989 erbracht haben und wie viel Ihre 100.000 US-Dollar heute wert wären.

Fonds Durchschn. Zurück Aus 100.000 US-Dollar wurden … Fidelity International Discovery6,41 % 346.605 $ Fidelity Real Estate Investment8,13 % 478.046 $ Vanguard 5007,52 % 426.704 $ Vanguard Small-Cap Index Fund7,44 % 420.637 $

Quelle:Morningstar Principia Software, 30.04.1989–30.04.2009

Haben Sie sich für Fidelity Real Estate Investment entschieden, den Fonds mit der höchsten Rendite? Ich vermute, dass Sie das nicht getan haben, nicht nach dem, was in den letzten Jahren auf den Immobilienmärkten passiert ist. Vielleicht haben Sie sich für Fidelity International Discovery entschieden, weil Sie sich irgendwo im Hinterkopf daran erinnern, dass internationale Aktien von 2002 bis 2007 jedes Jahr die US-Aktien übertrafen. Aber das war die schwächste unserer Entscheidungen. Und während er gegenüber dem Immobilienfonds nur 1,72 % pro Jahr verlor, führte dieser Nachteil zu einem um 131.441 US-Dollar geringeren Vermögen – ein Betrag, der höher war als die ursprüngliche Investition von 100.000 US-Dollar. Kommt man über viele Jahre hinweg kleine Beträge zusammen, erhält man viel Geld.

Die Kraft der Diversifizierung

Als ich Sie nun gebeten habe, nur eine dieser Investitionen auszuwählen, haben Sie sich vielleicht gewehrt. „Ich würde nie mein ganzes Geld in nur einen Fonds investieren“, hätten Sie vielleicht gesagt. „Das ist zu riskant.“

Du bist so schlau.

Aber obwohl Sie wissen, dass Diversifizierung das Risiko senkt, wussten Sie, dass sie auch die Rendite steigern kann? Schauen wir uns das an, indem wir ein Portfolio erstellen, das zu 25 % in jeden der oben genannten Fonds investiert, und es jährlich neu gewichten. Wie hoch wäre Ihrer Meinung nach die durchschnittliche jährliche Rendite dieses Portfolios gewesen? Welchen Platz würde er unter den Renditen der vier Fonds einnehmen?

Sie können versuchen, eine Antwort zu finden, indem Sie ein wenig rechnen:Addieren Sie die Erträge der Fonds und teilen Sie sie durch vier. Das würde 7,35 % ergeben, was bei allen Optionen außer dem internationalen Fonds hinterherhinkt.

Aber hier ist die eigentliche Antwort:Das jährlich neu gewichtete Vier-Fonds-Portfolio hätte durchschnittlich 7,81 % pro Jahr verdient und aus 100.000 US-Dollar 450.279 US-Dollar gemacht. Das schlug drei der vier Entscheidungen; Die Summe übersteigt sozusagen die meisten Teile.

Wie ist das passiert?

Ein bisschen Ausgewogenheit

Obwohl jeder der Fonds ähnliche langfristige Renditen erzielte, stiegen und fielen sie oft in unterschiedlichem Ausmaß und zu unterschiedlichen Zeiten. Das passierte nicht jedes Jahr; Das Jahr 2008 ist ein aktuelles und schmerzhaftes Beispiel dafür, wie sich viele Investitionen gleichzeitig in die gleiche Richtung (d. h. nach unten) bewegen können. Aber über viele Jahre hinweg betrachtet zeigten einige dieser Fonds eine Entwicklung, während die anderen eine Entwicklung zeigten.

Fügt man noch eine Neuausrichtung hinzu – was bedeutet, dass man verkauft, was sich relativ gut entwickelt hat, um zu kaufen, was sich nicht gut entwickelt hat –, kommt man oft aus einer heißen Anlageklasse heraus, bevor sie kalt wird, und gelangt in eine Nachzüglerklasse, die bereit ist, eine Führungsrolle zu übernehmen. Tatsächlich deuten Studien darauf hin, dass eine jährliche Neuausrichtung im Allgemeinen zu viel ist. Hätten wir unser hypothetisches Portfolio alle drei Jahre neu gewichtet (was mir mit der ansonsten hervorragenden Morningstar-Software, mit der ich diese Zahlen erstellt habe, nicht gelingt), wäre die Rendite des Vier-Fonds-Portfolios meiner Meinung nach etwas höher ausgefallen.

Ja, er blieb hinter dem Spitzenreiter (dem Immobilienfonds) zurück. Aber hier liegt das eigentliche Schöne an der Vermögensallokation:Sie müssen nicht herausfinden, welche Anlage die beste ist (was ziemlich schwierig, wenn nicht unmöglich ist). Es sind keine Wahrsagefähigkeiten erforderlich. Sie erhalten sehr respektable Erträge, ohne einen Hellseher zu bezahlen oder Ihre Seele zu verkaufen.

Abschlussbemerkungen

Abschließend möchte ich darauf hinweisen, dass ich nicht genau dieses Portfolio oder genau diese Fonds empfehle; Sie wurden ausgewählt, weil ihre Geschichte lange genug ist, um sie zu untersuchen (obwohl ich sagen muss, dass ich eine Vorliebe für Indexfonds habe und Aktien des Vanguard 500 besitze). Dies ist nur eine Veranschaulichung eines netten kleinen Tricks zur Vermögensallokation, der auch funktioniert, wenn Sie die Anlagen wechseln (wie in dieser längerfristigen Abbildung gezeigt).

Ein reales Portfolio sollte über noch mehr Vermögenswerte verfügen, einschließlich Anleihen, wenn Sie finanziell konservativ sind oder sich innerhalb eines Jahrzehnts vor dem Ruhestand befinden. Aber das ist ein Thema für einen anderen Tag.

Weitere Informationen zum Investieren finden Sie in „Rule Your Retirement“ von The Motley Fool Service.

Robert Brokamp

Als ehemaliger Finanzberater und Englischlehrer war es unvermeidlich, dass Robert Brokamp eines Tages über den Umgang mit Geld schreiben würde. Seine Überlegungen zu Ruhestand, Investitionen, Budgetierung und Furzkissen finden sich auf Fool.com und in verschiedenen anderen Publikationen, darunter Get Rich Slowly und Newsweek.

Er war Mitautor von „Motley Fool's Money After 40 and Million Dollar Portfolio“, Co-Autor von „The Motley Fool Personal Finance Workbook“, Autor von „The Motley Fool's Guide to Paying for School“ und Herausgeber des Newsletter-Dienstes „Rule Your Retirement“ von Motley Fool.

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