Top-Investmentautoren:Wichtige Lektüre für kluge Anleger

Vor ein paar Wochen listete J.D. seine liebsten Finanzbücher auf (und ermutigte die Leser, ihre eigenen vorzuschlagen). Es ist eine schöne Liste voller Handbücher zum Geldsparen, zum Schuldenabbau und zur finanziellen Befreiung. Aber es gab nur ein Anlagebuch, und da J.D. mich gebeten hat, mich seiner fröhlichen Blogger-Truppe anzuschließen, um weitere Anlagebeiträge zu GRS hinzuzufügen, dachte ich, ich würde meine eigene Leseliste bereitstellen. Aber anstatt Bücher aufzulisten, werde ich mich auf Autoren konzentrieren , da die meisten über mehrere Bücher verfügen und jedes davon Ihr Wissen darüber erweitert, wie Sie das gesparte Geld vermehren können.

Obwohl dies eine lange Liste ist, werden Sie feststellen, dass die meisten dasselbe empfehlen:Indexfonds. Hierbei handelt es sich um Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds, die alle Anlagen in einem bestimmten Index (z. B. dem Standard &Poor’s 500) besitzen, anstatt zu versuchen, auszuwählen, welche Anlagen besser abschneiden als andere. Das mag einige von Ihnen überraschen, wenn man bedenkt, dass ich für The Motley Fool arbeite, ein Unternehmen, das vielleicht am besten dafür bekannt ist, über einzelne Aktien zu schreiben. Allerdings sind wir schon lange Fans von Indexfonds. In unserer Regeln Sie Ihren Ruhestand Mit unserem Service decken wir sechs Modellportfolios ab, von denen drei vollständig aus Indexfonds bestehen. Ich bin im 401(k)-Komitee hier im Fool; Wir haben den Vanguard 500 unter unserer Auswahl, und ich vermute, dass eine Menge Mitarbeitergelder in den Fonds fließen.

Warum Indexfonds? Das bringt uns zu meinem ersten Lieblingsautor:Princeton-Professor Burton Malkiel, Autor des Klassikers „A Random Walk Down Wall Street“. , das erstmals 1973 veröffentlicht wurde; Die 10. Auflage wird im November erhältlich sein. In einem aktuellen Interview auf Fool.com wurde Malkiel gefragt, ob sein Eintreten für Indexfonds in den letzten 37 Jahren Bestand gehabt habe. Seine Antwort:

Ich glaube daran noch stärker als damals, als ich das Buch 1973 zum ersten Mal schrieb, als es noch keine Indexfonds gab. Bei jeder weiteren Ausgabe habe ich mir die Frage gestellt:War der Rat richtig? Ist es tatsächlich so, dass Anleger mit Indexfonds besser abgeschnitten haben? Und jedes Mal, wenn ich es tue, einschließlich der Daten, die ich Anfang des Jahres zusammengestellt habe, stelle ich fest, dass zwei Drittel der aktiven Manager von einem passiven Index übertroffen werden und dass das eine Drittel, das den Index in einem Jahr übertroffen hat, nicht das eine Drittel ist, das ihn im nächsten Jahr übertroffen hat.

Mit anderen Worten:Es besteht nur eine sehr geringe Beharrlichkeit hinsichtlich der Überleistung. Sicherlich wird es in jeder Periode Leute geben, die den Markt geschlagen haben, aber es sind nicht von Periode zu Periode dieselben Leute. Daher möchte ich Ihnen sagen, dass ich mich dieser These heute noch stärker verbunden fühle als damals, als ich sie vor fast 40 Jahren zum ersten Mal schrieb.

Im Gegensatz zu vielen Befürwortern von Indexinvestitionen halte ich die Aktienauswahl nicht für etwas Schlechtes. Ich selbst besitze mehrere Einzelaktien und ich weiß, dass einige der Autoren, die Sie in diesem Beitrag treffen, dies auch tun. Allerdings stimme ich Dr. Malkiel zu, als er uns sagte:

[A]Zumindest der Kern jedes Portfolios sollte indexiert sein. Verstehen Sie jetzt vollkommen, dass es so ist, als würde man einem Sechsjährigen sagen, dass der Weihnachtsmann nicht existiert, wenn man einem Investor sagt, dass man den Markt nicht schlagen kann. Und jeder mit einem spekulativen Temperament wird sagen:„Sehen Sie, ich möchte einige meiner eigenen Aktien auswählen.“ Und ich denke, das ist in Ordnung, und Sie können es mit viel weniger Risiko tun, wenn der Kern Ihres Portfolios indexiert ist.

Nach all dem und Ihrem erschütterten Glauben an den Weihnachtsmann sind hier meine Empfehlungen für Leute, die Sie lesen sollten, wenn Sie mehr über Vermögensallokation und Portfolioaufbau erfahren möchten.

John Bogle

Wie Malkiel befürwortete Bogle die Indexierung, bevor die Indexierung cool war. Er gründete 1974 die Vanguard Group für Investmentfonds (nachdem er von einem anderen Job entlassen worden war – reden wir davon, das Beste aus Widrigkeiten zu machen!), und schuf 1975 den ersten Indexfonds, der Privatanlegern zur Verfügung stand (ein paar Jahre zuvor hatte man es mit institutionellen Indexfonds versucht). Wir bei The Motley Fool mögen Bogle so sehr, dass wir ein Zimmer nach ihm benannt haben. Nachdem er vor etwa einem Jahr eine Rede vor unserem Unternehmen gehalten hatte, erhielt er stehende Ovationen. Um mehr über das Investieren von einem der klügsten und ethischsten Menschen überhaupt zu erfahren, lesen Sie Common Sense on Investment Funds oder Das kleine Buch zum Investieren mit gesundem Menschenverstand . Um etwas über Bogles Leben, seine Lebenslektionen und warum er glaubt, dass die heutige Finanzdienstleistungsbranche Investoren im Stich lässt, zu erfahren, lesen Sie Genug .

Eric Tyson

Tyson ist Autor vieler Finanzbücher im Für Dummies Serie. Alle sind gut. Wenn Sie mit Finanzthemen im Allgemeinen noch nicht vertraut sind, beginnen Sie mit Persönliche Finanzen für Dummies . Außerdem liebe ich den Guru Watch-Bereich seiner Website, der tief in die Erfolgsbilanz von Finanzexperten eintaucht.

Anmerkung von J.D.: Oooh. Mir gefällt der Guru Watch-Bereich auf Tysons Website. Ich habe mich dort einfach für zwanzig Minuten verirrt, obwohl ich eigentlich nach Italien hätte packen sollen. Wenn Sie den Ratschlägen von Howard Ruff, Glenn Beck oder Peter Schiff zustimmen, lesen Sie dies.

William Bernstein

Bernsteins Die vier Säulen des Investierens habe es auf die Liste von J.D. geschafft, und ich schließe mich der Empfehlung an. Wenn Sie auf der Suche nach einem Anlageexperten sind, der auch über einen Doktortitel verfügt:Bernstein hat einen Doktortitel in Chemie und einen Doktortitel und praktizierte Neurologie. Bernstein ist Ihr Mann. Das Investorenmanifest könnte für diejenigen, die neu im Investieren sind, leichter zugänglich sein. Er hat auch hervorragende Bücher zur Wirtschaftsgeschichte geschrieben. Außerdem muss ich sagen, dass Bernstein als ehemaliger Englischlehrer und Lektor ein hervorragender Autor ist.

Richard Ferri

Ferri verteidigt Indexinvestitionen wie der Marine-Kampfpilot, der er einst war. Sein All About Asset Allocation ist eine hervorragende Einführung in die Vor- und Nachteile verschiedener Anlagearten und wie man sie alle zusammenfügt. Wenn Sie mehr über börsengehandelte Fonds erfahren möchten, schauen Sie sich The ETF Book an . Außerdem erhebt Ferris Firma Portfolio Solutions nahezu die niedrigsten Verwaltungsgebühren (0,25 % pro Jahr), die Sie finden können, allerdings gibt es eine Mindestgebühr von 500 US-Dollar pro Quartal.

Larry Swedroe

Vielleicht ist Larry Swedroe der Einzige, der mit Rick Ferris Begeisterung für die Indexierung mithalten kann. Er ist Autor oder Co-Autor einer Reihe von „The Only Guide…“-Büchern, zuletzt The Only Guide You’ll Ever Need for the Right Financial Plan . Alle „Only Guide“-Bücher sind lesenswert (ebenso wie die anderen Bücher von Swedroe), aber dasjenige, das besondere Hervorhebung verdient, ist The Only Guide to a Winning Bond Strategy You'll Ever Need weil es so wenige gute Bücher über Anleihen gibt. Swedroe hat auch einen hervorragenden Blog auf MoneyWatch.com.

Bill Schultheis

Wenn Sie Einfachheit beim Investieren und etwas mehr Persönlichkeit beim Schreiben suchen, ist Bill Schultheis der richtige Autor für Sie. Der neue Kaffeehaus-Investor ist so lesbar, unterhaltsam und inspirierend wie ein Anlagebuch nur sein kann. [Letztes Jahr schrieb Schultheis einen Artikel bei „Get Rich Slowly“:„Wie man Vermögen aufbaut, die Wall Street ignoriert und sein Leben weiterlebt“. ]

David Swensen

In der Welt des institutionellen Investierens ist David Swensen ein Rockstar. Er leitet die Yale-Stiftung seit 25 Jahren mit spektakulären Ergebnissen. Er hat nur ein Buch für Privatanleger geschrieben:Unconventional Success . Das Interessante an diesem Buch ist, dass Swenson sich zum Ziel gesetzt hat, die besten Investmentfonds und Fondsfamilien für den Durchschnittsschmo hervorzuheben. Doch je mehr er recherchierte, desto klarer wurde ihm, dass fast alle Fondsfamilien unter einem unüberwindbaren Interessenkonflikt leiden:Ihr Streben nach Gewinnen treibt sie dazu, die Ausgaben hoch zu halten, was letztendlich die Rendite der Anleger beeinträchtigt. Swensen kommt zu dem Schluss, dass er nur zwei Unternehmen empfehlen kann:Vanguard und TIAA-CREF.

Anmerkung von J.D.: Swensens unkonventioneller Erfolg ist eines der Bücher, die ich für meine Reise nach Europa auf mein iPad/Kindle geladen habe. Ich hoffe, wenn ich zurückkomme, eine Bewertung für Sie zu haben.

Roger Gibson

Ein eher technisches Buch für Finanzprofis finden Sie in Roger Gibsons Asset Allocation:Balancing Financial Risk . Um einen Eindruck von der Thematik zu bekommen, lesen Sie „The Rewards of Multiple-Asset-Class Investing“ [PDF] im Journal of Financial Planning . Obwohl ich dieses Buch am Ende dieser Liste habe, hatte Gibsons Werk wahrscheinlich den größten Einfluss auf mich als Finanzautor. Außerdem ist er ein wirklich netter Kerl.

Das ist es von mir. Gibt es einen Favoriten, den ich verpasst habe? Lasst uns davon hören. Erzähl mir bloß nicht, dass es keinen Weihnachtsmann gibt. Ich kann nur so viel ertragen.